Την Παρασκευή, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την United Parks & Resorts (NYSE:PRKS), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 45$ από τα προηγούμενα 46$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά μια αναθεώρηση των οικονομικών εκτιμήσεων της εταιρείας λόγω της αντιληπτής μείωσης της επισκεψιμότητας στα πάρκα.
Η εκτίμηση για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου έχει τροποποιηθεί στα 536 εκατομμύρια $, μειωμένη από την προηγούμενη εκτίμηση των 555,7 εκατομμυρίων $ και κάτω από την προσδοκία της αγοράς για 554,3 εκατομμύρια $. Ομοίως, η εκτιμώμενη EBITDA για την ίδια περίοδο έχει μειωθεί στα 259,9 εκατομμύρια $ από την προηγούμενη πρόβλεψη των 275,4 εκατομμυρίων $ και την προβολή της αγοράς για 269,7 εκατομμύρια $.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η επισκεψιμότητα του τρίτου τριμήνου αναμένεται να μειωθεί κατά 2%, μια αλλαγή από την προηγουμένως αναμενόμενη αύξηση 0,5%. Εκφράστηκε προσοχή στην εξαγωγή συμπερασμάτων από εβδομαδιαία ή μηνιαία δεδομένα, ειδικά καθώς η μετοχή αντιμετωπίζει μια κρίσιμη στιγμή προς το 2025 με αυτό που φαίνεται να είναι ελάχιστη ανάπτυξη στα έσοδα.
Ο αναλυτής εξέφρασε δυσκολία στην κατανόηση της επενδυτικής θέσης για τη μετοχή δεδομένου του αυξανόμενου ανταγωνισμού και της επικείμενης λήξης των μεταφερόμενων καθαρών λειτουργικών ζημιών (NOL) το 2026.
Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας για το τρίτο τρίμηνο είναι η συμπεριφορά των ταμειακών εξόδων. Το δεύτερο τρίμηνο είδε υψηλότερα έξοδα με σταθερά έσοδα, κάτι που πιστεύεται ότι περιελάμβανε κάποια έξοδα που μεταφέρθηκαν νωρίτερα. Ως αποτέλεσμα, τα ταμειακά έξοδα του τρίτου τριμήνου υποτίθεται ότι θα είναι χαμηλότερα. Λόγω της χαμηλότερης προβλεπόμενης EBITDA, η τιμή-στόχος έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω κατά 1$.
Η έκθεση υπογραμμίζει επίσης την κρίσιμη καμπή που αντιμετωπίζει η εταιρεία καθώς πλησιάζει το έτος 2025, με την αγορά να παρακολουθεί στενά πώς η United Parks & Resorts θα αντιμετωπίσει τις προκλήσεις που έρχονται, συμπεριλαμβανομένου του ανταγωνιστικού τοπίου και των οικονομικών μεταβλητών που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοσή της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η United Parks & Resorts έχει αναφέρει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Οι πληρωμές μίσθωσης βάσει εσόδων για το πάρκο της στο Σαν Ντιέγκο είδαν μια αύξηση 2,9% από την αρχή του έτους, συμβάλλοντας σε μια αύξηση 22,9% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο το 2019.
Παρά τις δύσκολες καιρικές συνθήκες που επηρέασαν την επισκεψιμότητα και τα συνολικά έσοδα για το τρίμηνο του Ιουνίου, οι βελτιώσεις τον Ιούλιο και τον Αύγουστο αναμένεται να ενισχύσουν την ισχυρή ζήτηση για περιφερειακά θεματικά πάρκα.
Η εταιρεία έχει επίσης δραστηριοποιηθεί με τη διαχείριση κεφαλαίων της, αγοράζοντας μετοχές στο πλαίσιο ενός σχεδίου επαναγοράς 500 εκατομμυρίων $ που εγκρίθηκε νωρίτερα φέτος. Επιπλέον, η United Parks & Resorts έχει επεκτείνει την πιστωτική της διευκόλυνση από 390 εκατομμύρια $ σε 700 εκατομμύρια $, ενισχύοντας την οικονομική της ευελιξία.
Η B.Riley διατήρησε μια θετική στάση για την εταιρεία, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Αγοράς και μια τιμή-στόχο 71$, ενώ η Goldman Sachs υποβάθμισε την εταιρεία από "Αγορά" σε "Ουδέτερη".
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τον διορισμό του Bill Myers ως νέου Επικεφαλής Λογιστικού Ελέγχου.
Η επισκεψιμότητα στο δεύτερο τρίμηνο είδε μια μικρή άνοδο σε περίπου 6,2 εκατομμύρια επισκέπτες, με τα προβλεπόμενα έσοδα για το τρίμηνο να εκτιμώνται μεταξύ 495 εκατομμυρίων $ και 500 εκατομμυρίων $. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της Mizuho Securities για την United Parks & Resorts (NYSE:PRKS). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 3,02 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 13,54, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα ιστορικά πρότυπα. Αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ευθυγραμμισμένο με την προσεκτική στάση της Mizuho για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της μετοχής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Ωστόσο, σημειώνεται ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, πιθανώς προσθέτοντας πίεση στην οικονομική ευελιξία της εταιρείας καθώς αντιμετωπίζει την αναμενόμενη μείωση της επισκεψιμότητας στα πάρκα.
Τα δεδομένα αύξησης εσόδων από το InvestingPro δείχνουν μια μικρή μείωση 0,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, επιβεβαιώνοντας τις ανησυχίες της Mizuho για ελάχιστη ανάπτυξη στα έσοδα. Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 51,24% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 29,79%, που θα μπορούσαν να παρέχουν κάποιο μαξιλάρι έναντι της προβλεπόμενης πτώσης της επισκεψιμότητας.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να βρουν 7 επιπλέον InvestingPro Tips για την PRKS, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης