Την Πέμπτη, η Citi ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Autohome Inc. (NYSE: ATHM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 28,00$ από τα προηγούμενα 26,00$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία αναμένεται στις 6 Νοεμβρίου 2024.
Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα της Autohome ενδέχεται να υπολείπονται των προσδοκιών, αλλά τα κέρδη αναμένεται να ευθυγραμμιστούν στενά με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Το δεύτερο εξάμηνο του 2024 αναμένεται να παρουσιάσει πτώση στις διαφημιστικές επιδόσεις των κατασκευαστών πρωτότυπου εξοπλισμού (OEMs) λόγω του συνεχιζόμενου ανταγωνισμού τιμών.
Ωστόσο, η παραγωγή πελατειακών επαφών προβλέπεται να παραμείνει σταθερή σε ετήσια βάση, ενώ η διαδικτυακή αγορά θα μπορούσε να παρουσιάσει επιβράδυνση. Η εισαγωγή καταστημάτων οχημάτων νέας ενέργειας (NEV) είναι πιθανό να αντισταθμίσει τις ασθενέστερες τάσεις στα προϊόντα συναλλαγών και δεδομένων.
Η Citi προβλέπει ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη θα παραμείνουν σταθερά στο τρίτο τρίμηνο του 2024, ενισχυμένα από φορολογικά οφέλη. Ωστόσο, υπάρχει ανησυχία ότι τα κέρδη θα μπορούσαν να επιδεινωθούν στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 εάν αποδυναμωθούν τα έσοδα. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη του 2024, 2025 και 2026 κατά 6%, 1% και 2% αντίστοιχα.
Η νέα τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει τον αντίκτυπο του πρόσφατου 12μηνου προγράμματος επαναγοράς μετοχών της Autohome, αξίας 200 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Citi αναμένει ότι η εταιρεία θα εκτελέσει επιθετικά αυτό το σχέδιο επαναγοράς, το οποίο θα μειώσει τον αριθμό των Αμερικανικών Αποθετηρίων Μετοχών (ADS) σε κυκλοφορία.
Παρά τα υποτονικά θεμελιώδη μεγέθη, η Citi πιστεύει ότι η δυνατότητα για ικανοποιητικές αποδόσεις των μετόχων δικαιολογεί τη διατήρηση της ουδέτερης αξιολόγησης για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Autohome Inc. ανέφερε σταθερή άνοδο στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου και του πρώτου εξαμήνου του 2024. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 2,2% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 1,87 δισεκατομμύρια RMB. Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα που αποδίδεται στην Autohome ήταν 572 εκατομμύρια RMB, με περιθώριο καθαρού κέρδους 30,6%.
Η διαδικτυακή αγορά και άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες συνέβαλαν σημαντικά σε αυτή την ανάπτυξη, αντιπροσωπεύοντας το 33,1% των συνολικών εσόδων. Τα οχήματα νέας ενέργειας (NEVs) και τα προϊόντα δεδομένων της εταιρείας παρουσίασαν επίσης σημαντική ανάπτυξη.
Η Autohome επεκτείνει τη νέα λιανική επιχείρησή της και τις προσπάθειες ψηφιοποίησης, συμπεριλαμβανομένων συνεργασιών με τον όμιλο Ping An. Επίσης, επικεντρώνεται στην ανάπτυξη ικανοτήτων και στην αύξηση του αποθέματος υψηλής ποιότητας, πιστοποιημένων οχημάτων. Το μοντέλο δορυφορικών καταστημάτων της εταιρείας για τα NEVs επεκτείνεται για να καλύψει περισσότερες πόλεις χαμηλότερης βαθμίδας.
Παρά τις προκλήσεις, η διοίκηση παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της αυτοκινητοβιομηχανίας της Κίνας. Η εταιρεία αντιμετωπίζει τον ανταγωνισμό με βελτιώσεις προϊόντων και εμπειρίας χρήστη. Η δέσμευση της Autohome στην καινοτομία και την εμπειρία χρήστη είναι εμφανής μέσω της εισαγωγής νέων μορφών περιεχομένου και της συνεργασίας της με πλατφόρμες πολυμέσων.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi για την Autohome Inc. (NYSE: ATHM), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τις ανησυχίες της Citi για πιθανές ελλείψεις εσόδων, τα οικονομικά στοιχεία της Autohome δείχνουν κάποια δυνατά σημεία.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Autohome παρουσιάζει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 82,28% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips, το οποίο τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι της αναμενόμενης πτώσης των διαφημιστικών επιδόσεων από τους OEMs.
Ένα άλλο InvestingPro Tip σημειώνει ότι η Autohome "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων". Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές αξίας, ειδικά αν ληφθεί υπόψη ο δείκτης P/E της εταιρείας που είναι 11,63, ο οποίος είναι σχετικά χαμηλός για τον τεχνολογικό τομέα.
Επιπλέον, ο ισχυρός ισολογισμός της Autohome είναι εμφανής από ένα άλλο tip που αναφέρει ότι "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", πιθανώς υποστηρίζοντας το επιθετικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που ανέφερε η Citi.
Οι επενδυτές ίσως ενδιαφέρονται επίσης να μάθουν ότι η Autohome έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 5 συνεχόμενα έτη", σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 1,89%, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα εισοδήματος για τους μετόχους κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας της αγοράς.
Για όσους εξετάζουν μια βαθύτερη ανάλυση των προοπτικών της Autohome, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον tips, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης