Την Τρίτη, ο αναλυτής της UBS προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές του Ομίλου Ermenegildo Zegna (NYSE: ZGN) στα 9,00$ από τα προηγούμενα 10,00$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις αναφερόμενες λειτουργικές πωλήσεις (OSG) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, οι οποίες σημείωσαν πτώση 7%, ελαφρώς χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις της UBS για μείωση 6%.
Η απόδοση των επωνυμιών της Zegna ποίκιλε, με την κύρια επωνυμία Zegna να ξεπερνά τις προσδοκίες επιτυγχάνοντας ανάπτυξη 3% έναντι της προβλεπόμενης μείωσης 2%. Ωστόσο, οι επωνυμίες Thom Browne και Tom Ford Fashion σημείωσαν διψήφιες μειώσεις, επηρεαζόμενες κυρίως από τους ασθενέστερους αριθμούς χονδρικής.
Ο αναλυτής τόνισε τις αντιφατικές τάσεις μεταξύ των ομάδων καταναλωτών, σημειώνοντας μια διακριτή πόλωση. Ο τομέας απευθείας πωλήσεων στον καταναλωτή (DTC) της επωνυμίας Zegna ανέφερε διψήφια αύξηση, ενισχυμένη από Αμερικανούς, Ευρωπαίους και πελάτες από τη Μέση Ανατολή. Αυτή η ανάπτυξη ήταν σε έντονη αντίθεση με τη σημαντική πτώση στις καταναλωτικές δαπάνες των Κινέζων, η οποία σημείωσε μείωση της τάξης του μέσου διψήφιου ποσοστού.
Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, ο αναλυτής εξέφρασε εμπιστοσύνη στη βασική υγεία της επωνυμίας Zegna, ειδικά καθώς ήταν η μόνη επωνυμία που ανέφερε ανθεκτικότητα στον τομέα DTC κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου. Ο αναλυτής αναμένει ότι ο Όμιλος Ermenegildo Zegna θα ξεπεράσει τις τρέχουσες δυσκολίες που παρουσιάζει η κινεζική αγορά και τελικά θα επιστρέψει σε θετικές αναθεωρήσεις κερδών, συνιστώντας τη διατήρηση ουδέτερης θέσης για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο Όμιλος Ermenegildo Zegna αντιμετώπισε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο, αναφέροντας μείωση εσόδων κατά 8% σε ετήσια βάση στα 397 εκατομμύρια €. Παρά αυτό, η επωνυμία Zegna πέτυχε οργανική ανάπτυξη 3%, οδηγούμενη από τις απευθείας πωλήσεις στον καταναλωτή, με ισχυρή απόδοση στην Αμερική και την περιοχή EMEA.
Ωστόσο, οι γραμμές Thom Browne και Tom Ford Fashion σημείωσαν σημαντικές μειώσεις εσόδων. Η Goldman Sachs αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το EBIT για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026 προς τα κάτω κατά 5-7% ως απάντηση σε αυτή την απόδοση, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 14,20$ αλλά διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές του Ομίλου Zegna.
Η εταιρεία άνοιξε επίσης νέα καταστήματα και μετέτρεψε τοποθεσίες χονδρικής σε λιανική, επηρεάζοντας το χρονοδιάγραμμα των εσόδων. Παρά τις δυσκολίες στην περιοχή της Μεγάλης Κίνας, ο Όμιλος Zegna σχεδιάζει να εξορθολογήσει τις λειτουργίες του και να παρουσιάσει νέες συλλογές για τις Thom Browne και Tom Ford μέχρι τα μέσα του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση στην αγορά του Ομίλου Ermenegildo Zegna (NYSE: ZGN). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 2,02 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 20,28, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα έσοδα της Zegna για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 έφτασαν τα 2,10 δισεκατομμύρια $, σημειώνοντας ανάπτυξη 17,68%. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση του αναλυτή για την ανθεκτικότητα της επωνυμίας, ιδιαίτερα στον τομέα των απευθείας πωλήσεων στον καταναλωτή. Η εταιρεία διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 65,36%, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να διατηρεί την τιμολογιακή της δύναμη στην αγορά πολυτελείας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Zegna έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,5%. Αυτή η συνεχής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές εν μέσω της αστάθειας της αγοράς.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή της Zegna έχει υποστεί σημαντική πίεση, με πτώση 26,47% τους τελευταίους τρεις μήνες και 32,19% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη μειωμένη τιμή-στόχο του αναλυτή και αντανακλά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο τομέας των ειδών πολυτελείας, ιδιαίτερα στην κινεζική αγορά.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για τη Zegna, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης