Την Τετάρτη, η Piper Sandler διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της για την PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT) με αμετάβλητη τιμή-στόχο στα 14,50 δολάρια. Η απόφαση έρχεται μετά τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία αποκάλυψαν κέρδη ανά μετοχή (EPS) βάσει GAAP 0,36 δολαρίων, υπολειπόμενα των αναμενόμενων 0,50 δολαρίων. Αυτή η υποαπόδοση αποδόθηκε σε μικρότερα από τα αναμενόμενα κέρδη εύλογης αξίας σε στρατηγικές ευαίσθητες στα επιτόκια και σε κέρδη CRT.
Τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ανήλθαν σε 0,28 δολάρια, κάτω από τα προβλεπόμενα 0,35 δολάρια, κυρίως λόγω μείωσης των καθαρών εσόδων από επενδύσεις. Επιπλέον, η PennyMac Mortgage Investment Trust κατέγραψε μια ελαφρά πτώση στη λογιστική αξία. Η διοίκηση έχει προσαρμόσει την εκτίμησή της για τον τρέχοντα λειτουργικό ρυθμό των κερδών ανά μετοχή σε περίπου 0,37 δολάρια, αυξημένο από τα προηγούμενα 0,33 δολάρια.
Παρά αυτή την προσαρμογή, τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή εξακολουθούν να παραμένουν κάτω από το τριμηνιαίο μέρισμα των 0,40 δολαρίων. Η ανάλυση της Piper Sandler υποδεικνύει ότι η PennyMac Mortgage Investment Trust διαπραγματεύεται κοντά στην εύλογη αξία της σε 0,9 φορές την τιμή προς την ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV). Επιπλέον, η λειτουργική απόδοση της εταιρείας επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) είναι επί του παρόντος κάτω από 10%, γεγονός που αποτελεί σημείο προβληματισμού για τη στάση της εταιρείας απέναντι στη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PennyMac ανέφερε καθαρά κέρδη δεύτερου τριμήνου 15 εκατομμυρίων δολαρίων, που μεταφράζονται σε απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή 0,17 δολαρίων. Παρά το γεγονός ότι τα κέρδη υπολείπονταν των προβλέψεων των αναλυτών, η διοίκηση της εταιρείας αναθεώρησε προς τα κάτω τον εκτιμώμενο λειτουργικό ρυθμό των κερδών ανά μετοχή σε περίπου 0,33 δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα απόδοση των κερδών και τις προσδοκίες. Αυτό αναφέρθηκε μετά την προσαρμογή της τιμής-στόχου των μετοχών της PennyMac από την Piper Sandler λόγω της επίδρασης της μεταβλητότητας της αγοράς.
Στο πλαίσιο της ευρύτερης οικονομίας, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ διαχειρίζεται την έκδοση χρέους του εστιάζοντας σε βραχυπρόθεσμα γραμμάτια, μια στρατηγική που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αποφυγή μιας βραχυπρόθεσμης κρίσης χρέους. Εν τω μεταξύ, οι κατοχές ενυπόθηκων ομολόγων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έχουν επισημανθεί για τη σημαντική επιρροή τους στην οικονομία των ΗΠΑ.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις για την PennyMac Mortgage Investment Trust και την οικονομία των ΗΠΑ. Ενώ τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή της PennyMac συνεχίζουν να υπολείπονται της τριμηνιαίας καταβολής μερίσματος, η εταιρεία παράγει λειτουργική απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων μικρότερη του 10%.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση της PennyMac Mortgage Investment Trust, όπως επισημαίνεται στο άρθρο, μπορεί να πλαισιωθεί περαιτέρω με ορισμένες βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Παρά την αστοχία στα κέρδη και την ελαφρά πτώση της λογιστικής αξίας, η PMT διατηρεί μια ισχυρή μερισματική απόδοση 11,7%, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι η PMT "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη".
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 8,19 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της PMT στο 0,85 για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 επιβεβαιώνει την παρατήρηση της Piper Sandler ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται κοντά στην εύλογη αξία της σε 0,9 φορές P/TBV.
Ενώ το άρθρο αναφέρει ανησυχίες σχετικά με τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή που υπολείπονται του τριμηνιαίου μερίσματος, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι "οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος". Αυτό, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η PMT ήταν "κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές και μια σειρά από οικονομικούς δείκτες για την περαιτέρω αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της PMT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης