Την Τετάρτη, η Canaccord Genuity αναθεώρησε τη στάση της για τις μετοχές της Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), μεταβαίνοντας από αξιολόγηση Αγοράς σε Διατήρηση. Η εταιρεία μείωσε επίσης τον στόχο τιμής της μετοχής στα 95€ από τα προηγούμενα 140€.
Η υποβάθμιση ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα της Enphase για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία έδειξαν έσοδα περίπου 380,9 εκατομμυρίων €, μείωση 30,9% σε ετήσια βάση, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,63€, μείωση 38,3% από την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτά τα στοιχεία υπολείπονταν των εκτιμήσεων της Canaccord Genuity κατά περίπου 3% και 10% αντίστοιχα.
Παρά την ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς ηλιακής ενέργειας από τα χαμηλά του πρώτου τριμήνου, η συνολική απόδοση της Enphase κρίθηκε υποτονική, αστοχώντας στην ίδια την πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας κατά περίπου 10 εκατομμύρια €. Σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, τα έσοδα σημείωσαν αύξηση 26%, κυρίως λόγω βελτίωσης 43% στην αμερικανική αγορά μικρομετατροπέων, που αποδίδεται σε υψηλότερες αποστολές σε διανομείς καθώς οι όγκοι των καναλιών άρχισαν να ομαλοποιούνται στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ωστόσο, τα ευρωπαϊκά έσοδα σημείωσαν διαδοχική πτώση 15%, και οι συνολικές πωλήσεις προϊόντων μειώθηκαν κατά 34% εν μέσω συνεχιζόμενων προκλήσεων ζήτησης στη Γερμανία και την Ολλανδία.
Η έκθεση του τρίτου τριμήνου ανέφερε επίσης τα μικτά περιθώρια κέρδους της Enphase, τα οποία διευρύνθηκαν κατά 160 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 46,8%, ξεπερνώντας το μέσο σημείο της πρόβλεψης της διοίκησης που ήταν 46,5%.
Η εταιρεία ανέφερε ότι απέστειλε περίπου 1,7 εκατομμύρια μικρομετατροπείς, με 1,2 εκατομμύρια να παράγονται σε εγκαταστάσεις συμβολαιακής κατασκευής εντός των ΗΠΑ. Αυτός ο αριθμός σχεδόν διπλασίασε την ποσότητα των μικρομετατροπέων που κατασκευάστηκαν στις ΗΠΑ σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Στην Καλιφόρνια, την κύρια αγορά της Enphase, οι πωλήσεις μικρομετατροπέων αυξήθηκαν κατά 6% διαδοχικά, υποδεικνύοντας σταθεροποίηση στην περιοχή. Ακόμη πιο αξιοσημείωτο, οι πωλήσεις σε πολιτείες εκτός της Καλιφόρνια αυξήθηκαν κατά 14%, υποδηλώνοντας μια ευρύτερη ανάκαμψη στην αμερικανική αγορά.
Παρά αυτά τα θετικά σημάδια σε συγκεκριμένες περιοχές, η συνολική υστέρηση στα αναμενόμενα έσοδα και κέρδη οδήγησε στην υποβάθμιση και την προσαρμογή του στόχου τιμής από την Canaccord Genuity.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Enphase Energy και οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο έχουν γίνει σημείο εστίασης για τους αναλυτές. Η RBC Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής για την Enphase Energy από 100€ σε 85€, διατηρώντας αξιολόγηση Sector Perform. Αυτή η προσαρμογή έρχεται ως απάντηση στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου που υπολείπονταν των προσδοκιών, με κέρδη ανά μετοχή 0,65€ και έσοδα 380,9 εκατομμύρια €.
Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο είναι επίσης χαμηλότερες από το αναμενόμενο, με προβλεπόμενα έσοδα που κυμαίνονται από 360 εκατομμύρια € έως 400 εκατομμύρια €. Η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλητική ζήτηση στην Ευρώπη και μείωση στις αποστολές μπαταριών.
Ομοίως, η Evercore ISI αναθεώρησε τον στόχο τιμής για την Enphase Energy από 133,00€ σε 125,00€, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Outperform. Η εταιρεία αναγνωρίζει τις προκλήσεις της εταιρείας στην ευρωπαϊκή αγορά, αλλά σημειώνει επίσης σημάδια ανάκαμψης στην αμερικανική αγορά. Τα διαφοροποιημένα προϊόντα της Enphase Energy, συμπεριλαμβανομένης της μπαταρίας IQ τρίτης γενιάς και του λογισμικού διαχείρισης ενέργειας, θεωρούνται βασικοί παράγοντες στη στρατηγική ανάπτυξής της.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που αντικατοπτρίζουν ένα μείγμα βελτιούμενων συνθηκών στην αμερικανική αγορά και επίμονων δυσκολιών στην Ευρώπη. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Enphase Energy συνεχίζει να πλοηγείται μέσα στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς με στρατηγικές πρωτοβουλίες, και οι κρατήσεις του τέταρτου τριμήνου δείχνουν υποσχόμενες, ξεπερνώντας το 85% του προβλεπόμενου μέσου όρου εσόδων των 380 εκατομμυρίων €.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση και την απόδοση της αγοράς της Enphase Energy. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 12,49 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της ηλιακής ενέργειας. Ωστόσο, ο δείκτης P/E της Enphase στο 96,67 υποδεικνύει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο συνάδει με την πρόσφατη υποβάθμιση από την Canaccord Genuity.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Enphase ήταν αρκετά ασταθείς, με τη μετοχή να αποδίδει άσχημα τον τελευταίο μήνα. Αυτή η αστάθεια είναι εμφανής στη μείωση 21,17% στη συνολική απόδοση τιμής 1 μηνός. Αυτές οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, ιδιαίτερα τα ζητήματα ζήτησης στις ευρωπαϊκές αγορές και τη συνολική υστέρηση εσόδων.
Σε θετική σημείωση, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Enphase λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια σταθερή οικονομική θέση παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες της αγοράς. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να είναι κρίσιμη καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς που περιγράφονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την Enphase Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης