Η Evercore ISI προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Sherwin-Williams (NYSE: SHW), έναν σημαντικό παίκτη στον κλάδο χρωμάτων και επιχρισμάτων, μειώνοντάς τον στα 400$ από τα προηγούμενα 410$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την επίδοση της Sherwin-Williams στο τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε ελαφρώς χαμηλότερες πωλήσεις από το αναμενόμενο. Οι στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας σε έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A) για την εδραίωση του μεριδίου αγοράς οδήγησαν σε κέρδη κατά 0,20$ χαμηλότερα από τις προβλέψεις, προτρέποντας τους αναλυτές να αναμένουν πιθανή μείωση 2% στις εκτιμήσεις της αγοράς.
Παρά την πρόσφατη αστοχία στα κέρδη και την επακόλουθη μείωση του στόχου τιμής, η Evercore ISI παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της Sherwin-Williams. Η εταιρεία τονίζει την αποτελεσματική στρατηγική της Sherwin-Williams για την απόκτηση μεριδίου αγοράς και τη δημιουργία ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος, υποδεικνύοντας ότι η τρέχουσα πτώση της τιμής της μετοχής προσφέρει μια ευκαιρία παρόμοια με τις συνθήκες που παρατηρήθηκαν τον Αύγουστο, πριν από την ημέρα των αναλυτών και τη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Ο αναλυτής βλέπει αυτό ως μια "δεύτερη ευκαιρία" για τους επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από πιθανές ευκαιρίες ανάκαμψης που συνδέονται με τα επιτόκια και τη βελτίωση κατοικιών.
Η ικανότητα της Sherwin-Williams να αξιοποιεί την τιμολογιακή της δύναμη, να κερδίζει μερίδιο αγοράς και να βελτιώνει τους όγκους μέχρι το 2025 είναι βασικοί παράγοντες που την διατηρούν στις πέντε κορυφαίες επιλογές μετοχών της Evercore ISI. Ενώ ορισμένοι επικριτές επισημαίνουν την αποτίμηση της εταιρείας, τις ανησυχίες για τον όγκο και τα μειούμενα οφέλη του μικτού περιθωρίου καθώς σταθεροποιούνται τα κόστη πρώτων υλών, οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι τα συνεχή κέρδη μεριδίου αγοράς της Sherwin-Williams, ιδιαίτερα μεταξύ των επαγγελματιών βαφέων, και οι βελτιώσεις όγκου στον Όμιλο Επιδόσεων Επιχρισμάτων και τον Όμιλο Καταναλωτικών Προϊόντων, παρουσιάζουν μια πιο ευνοϊκή εικόνα. Επιπλέον, η μετριοπάθεια στο κόστος των πρώτων υλών και οι θετικές τάσεις τιμής/μείγματος θεωρούνται ευεργετικές.
Η Evercore ISI υποστηρίζει επίσης την απόφαση της Sherwin-Williams να επενδύσει τώρα εν όψει μιας αύξησης τιμών κατά 5% τον Ιανουάριο. Ο βασικός στόχος τιμής της εταιρείας στα 400$ αντικατοπτρίζει ένα premium 40% σε σχέση με τον S&P 500 με βάση τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του ημερολογιακού έτους 2025, τα οποία έχουν προσαρμοστεί ελαφρώς στα 12,75$. Αυτό το premium είναι σύμφωνο με την ιστορική αποτίμηση της Sherwin-Williams την τελευταία δεκαετία, αν και υπολείπεται του premium άνω του 60% που πέτυχε η εταιρεία το 2011 και το 2012 όταν βίωσε ταυτόχρονη αύξηση όγκου και ευνοϊκή δυναμική τιμής-κόστους πρώτων υλών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sherwin-Williams ανέφερε ένα ισχυρό τρίτο τρίμηνο το 2024, με αύξηση των ενοποιημένων πωλήσεων, βελτιωμένα μικτά περιθώρια και αυξημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Η εταιρεία διατηρεί την καθοδήγησή της για τα EPS ολόκληρου του έτους, παρά τις προσωρινές κλείσεις καταστημάτων λόγω τυφώνων, και έχει ανακοινώσει αύξηση τιμών 5% σε όλους τους τομείς για την αντιμετώπιση του αυξανόμενου κόστους.
Τα στελέχη της εταιρείας έχουν εκφράσει εμπιστοσύνη στις στρατηγικές τους επενδύσεις και την επιχειρησιακή ετοιμότητα για την αξιοποίηση των βελτιώσεων της αγοράς. Εστιάζουν ιδιαίτερα στον Όμιλο Καταστημάτων Χρωμάτων και τον Όμιλο Καταναλωτικών Προϊόντων. Η Sherwin-Williams προετοιμάζεται για μια μέτρια ανάκαμψη στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, που θα οφείλεται στη βελτίωση των οικονομικών συνθηκών και των ιδίων κεφαλαίων των κατοικιών.
Ο Όμιλος Καταστημάτων Χρωμάτων ανέφερε χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη, ενώ ο Όμιλος Καταναλωτικών Προϊόντων αντιμετώπισε μείωση πωλήσεων υψηλού μονοψήφιου ποσοστού. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία επέστρεψε 631 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η εταιρεία παρακολουθεί στενά το αυξανόμενο κόστος των πρώτων υλών, όπως το προπυλένιο και η υγειονομική περίθαλψη.
Η Sherwin-Williams σχεδιάζει συνεχείς επενδύσεις για να αξιοποιήσει τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες μεριδίου αγοράς. Είναι έτοιμη για μια μέτρια ανάκαμψη στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, αλλά αναμένει ασταθείς συνθήκες στο πρώτο εξάμηνο του έτους.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Sherwin-Williams (NYSE:SHW). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 91,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των χημικών.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Sherwin-Williams, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 32 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 46 χρόνια. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 0,79%, υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική προοπτική της Evercore.
Τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 48,46% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή τιμολογιακή δύναμη - ένας βασικός παράγοντας που αναφέρεται στην ανάλυση της Evercore. Επιπλέον, η Sherwin-Williams έχει επιδείξει σταθερή αύξηση εσόδων, με αύξηση 0,75% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, υποστηρίζοντας το αφήγημα των συνεχιζόμενων κερδών μεριδίου αγοράς.
Ενώ η Evercore προσάρμοσε τον στόχο τιμής της, αξίζει να σημειωθεί ότι η εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro για τη Sherwin-Williams ανέρχεται στα 292,29$, παρέχοντας μια εναλλακτική προοπτική για τους επενδυτές. Η ισχυρή απόδοση της μετοχής είναι εμφανής στη συνολική απόδοση 52,77% τον τελευταίο χρόνο, ενισχύοντας την άποψη της Evercore για την SHW ως κορυφαία επιλογή για ανάκαμψη στον τομέα βελτίωσης κατοικιών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και της θέσης στην αγορά της Sherwin-Williams, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας ένα ολοκληρωμένο εργαλείο για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης