Την Τετάρτη, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 410,00$ για τη Sherwin-Williams (NYSE: SHW), παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ανέφερε κέρδη ανά μετοχή (EPS) τρίτου τριμήνου ύψους 3,37$, τα οποία υπολείπονταν της συναίνεσης του Bloomberg στα 3,53$ και ήταν ελαφρώς υψηλότερα από τα 3,20$ που ανέφερε το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.
Ο Όμιλος Καταστημάτων Χρωμάτων της Sherwin-Williams είδε τις πωλήσεις σε συγκρίσιμα καταστήματα (SSS) να αυξάνονται κατά 2,2%, συμπεριλαμβανομένης μιας αρνητικής επίπτωσης περίπου 1% από τους τυφώνες. Ωστόσο, τα άλλα δύο τμήματα της εταιρείας παρουσίασαν μείωση των πωλήσεων λόγω δυσμενών συναλλαγματικών ισοτιμιών και μειωμένων όγκων στον τομέα "do-it-yourself" (DIY).
Η Goldman Sachs αντιμετώπισε τις ανησυχίες από το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας ότι η μέτρια αύξηση των SSS του Ομίλου Καταστημάτων Χρωμάτων, το υψηλότερο κόστος πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A), τα επιφυλακτικά σχόλια για το πρώτο εξάμηνο του 2025 και η μείωση των προβλέψεων για το τέταρτο τρίμηνο, θα μπορούσαν να θεωρηθούν αρνητικά σήματα. Ο αναλυτής πιστεύει ότι αυτοί οι παράγοντες ενδέχεται να υποδεικνύουν ότι οι εκτιμήσεις συναίνεσης για την περίοδο μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες.
Αντίθετα, η Goldman Sachs παρουσίασε μια πιο θετική προοπτική, υποδηλώνοντας ότι η χαμηλότερη αύξηση των πωλήσεων οφειλόταν σε αρνητικές συναλλαγματικές επιδράσεις και σε μια αλλαγή στο μείγμα προϊόντων παρά σε αποτυχία επίτευξης αυξήσεων τιμών.
Η εταιρεία τόνισε επίσης την ιστορική στρατηγική της Sherwin-Williams να επενδύει σε δύσκολους καιρούς για να κερδίσει μερίδιο αγοράς, μια προσέγγιση που θα μπορούσε να είναι επωφελής δεδομένης της πιθανής πώλησης ενός ανταγωνιστή στη Βόρεια Αμερική.
Επιπλέον, η ανακοίνωση αύξησης τιμών κατά 5% για τον Ιανουάριο, η οποία δεν είχε ληφθεί υπόψη στα μοντέλα συναίνεσης, αναμένεται να συμβάλει σε επέκταση του περιθωρίου που υπερβαίνει τις προσδοκίες.
Συμπερασματικά, η Goldman Sachs αναγνωρίζει τις τρέχουσες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένου του αντίκτυπου των αυξανόμενων επιτοκίων δανεισμού στις προοπτικές για το πρώτο εξάμηνο του 2025. Παρ' όλα αυτά, οι μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας για τη Sherwin-Williams παραμένουν θετικές, με προσδοκίες για κέρδη μεριδίου αγοράς και βελτιωμένη τιμολογιακή δύναμη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sherwin-Williams έχει αποτελέσει θέμα συζήτησης μεταξύ των επενδυτών μετά την απόδοσή της στο τρίτο τρίμηνο και την επακόλουθη ανάλυση από την Evercore ISI. Τα κέρδη της εταιρείας υπολείπονταν ελαφρώς των προσδοκιών, οδηγώντας σε μείωση της τιμής-στόχου από 410$ σε 400$ από την Evercore ISI, η οποία διατηρεί αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή. Παρά την αστοχία στα κέρδη, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της Sherwin-Williams, τονίζοντας τη στρατηγική της για απόκτηση μεριδίου αγοράς και δημιουργία ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος.
Όσον αφορά τα κέρδη, η Sherwin-Williams ανέφερε ενοποιημένη αύξηση πωλήσεων, βελτιωμένα μικτά περιθώρια και αυξημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία διατηρεί τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος, παρά τις προσωρινές κλείσιμο καταστημάτων λόγω τυφώνων. Για την αντιμετώπιση του αυξανόμενου κόστους, η Sherwin-Williams ανακοίνωσε αύξηση τιμών 5% σε όλους τους τομείς.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές ενημερώσεις, η εταιρεία προετοιμάζεται για μια μέτρια ανάκαμψη στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, που οφείλεται στη βελτίωση των οικονομικών συνθηκών και της αξίας των ακινήτων. Παρά ορισμένες προκλήσεις, η Sherwin-Williams επέστρεψε 631 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της Sherwin-Williams στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Goldman Sachs. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 91,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας την εξέχουσα θέση της στον κλάδο των χημικών. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 23,05 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση 0,1%, ευθυγραμμιζόμενα με τις επιφυλακτικές προοπτικές που αναφέρονται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Sherwin-Williams, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 32 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 46 έτη. Αυτό αποδεικνύει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους, γεγονός που θα μπορούσε να είναι καθησυχαστικό για τους επενδυτές παρά την πρόσφατη αστοχία στα κέρδη.
Ωστόσο, οι δείκτες αποτίμησης της μετοχής υποδηλώνουν μια υψηλή τιμολόγηση. Με δείκτη P/E 38,05 και διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλάσιο της Τιμής / Λογιστικής Αξίας, η Sherwin-Williams φαίνεται να διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών σε σχέση με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί από τη θέση της εταιρείας στην αγορά και τις προσδοκίες της Goldman Sachs για μελλοντικά κέρδη μεριδίου αγοράς και βελτιωμένη τιμολογιακή δύναμη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις προοπτικές της αγοράς της Sherwin-Williams.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης