Η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Enphase Energy (NASDAQ: ENPH), μια εταιρεία που ειδικεύεται σε λύσεις οικιακής ενέργειας, από 133,00$ σε 125,00$, επιβεβαιώνοντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform.
Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει ένα μείγμα βελτιούμενων συνθηκών στην αγορά των ΗΠΑ και επίμονων δυσκολιών στην Ευρώπη.
Η Enphase Energy μετατοπίζει την εστίασή της από αποκλειστικά ηλιακά προϊόντα σε ένα ευρύτερο φάσμα λύσεων οικιακής ενέργειας, προβλέποντας την αναπόφευκτη κίνηση προς την πλήρη ηλεκτροδότηση των σπιτιών.
Παρά μια απαιτητική ευρωπαϊκή αγορά και ζητήματα όπως τα υψηλά επίπεδα αποθεμάτων και οι πτωχεύσεις πελατών το 2024, η εταιρεία είναι έτοιμη για μια ανατροπή στην εκτέλεση μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το 2025.
Τα ποικίλα προϊόντα της Enphase, συμπεριλαμβανομένης της μπαταρίας IQ τρίτης γενιάς, των έξυπνων φορτιστών ηλεκτρικών οχημάτων και του λογισμικού διαχείρισης ενέργειας, συμβάλλουν στη στρατηγική ανάπτυξής της.
Τα επίπεδα αποθεμάτων της εταιρείας ομαλοποιήθηκαν στο τέλος του τρίτου τριμήνου, και η αγορά των ΗΠΑ έχει δείξει σημάδια ανάκαμψης με βελτίωση 6% στις πωλήσεις προϊόντων σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο. Οι παραγγελίες για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 είναι υποσχόμενες, υπερβαίνοντας το 85% του προβλεπόμενου μέσου όρου εσόδων των 380 εκατομμυρίων $.
Η αγορά των ΗΠΑ παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη περίπου 43% σε διαδοχική βάση, ενώ τα έσοδα στην Ευρώπη μειώθηκαν κατά περίπου 15% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι πωλήσεις των διανομέων στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά περίπου 13% διαδοχικά, με τόσο την Καλιφόρνια όσο και τις υπόλοιπες πολιτείες να παρουσιάζουν παρόμοιες βελτιώσεις. Οι πωλήσεις στις μη καλιφορνέζικες πολιτείες αυξήθηκαν κατά 14%, ενώ η Καλιφόρνια είδε αύξηση 13%, υποστηριζόμενη από υγιείς πωλήσεις μικροαντιστροφέων και μπαταριών. Στην Καλιφόρνια, όπου οι μπαταρίες Enphase έχουν ποσοστό προσάρτησης περίπου 50%, η πολιτική New Energy Metering (NEM) 3.0 αντιπροσωπεύει περίπου το 65% των εγκαταστάσεων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Enphase Energy, Inc. ανέφερε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των αναλυτών, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 0,65$, υπολειπόμενα του προβλεπόμενου 0,78$. Τα έσοδα ήταν επίσης χαμηλότερα από το αναμενόμενο στα 380,9 εκατομμύρια $, σε σύγκριση με τα αναμενόμενα 392,1 εκατομμύρια $, σημειώνοντας μείωση 30,9% σε ετήσια βάση.
Κοιτάζοντας μπροστά, η πρόβλεψη της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο είναι επίσης χαμηλότερη από το αναμενόμενο, με προβλεπόμενα έσοδα που κυμαίνονται από 360 εκατομμύρια $ έως 400 εκατομμύρια $, σημαντικά χαμηλότερα από την πρόβλεψη των αναλυτών για 435,2 εκατομμύρια $.
Όσον αφορά την παραγωγή, η Enphase απέστειλε 1,73 εκατομμύρια μικροαντιστροφείς, περίπου 730 μεγαβάτ DC, και 172,9 μεγαβατώρες μπαταριών IQ στο τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση από τις 120,2 μεγαβατώρες μπαταριών που απεστάλησαν στο δεύτερο τρίμηνο. Παρά την αύξηση 43% στα έσοδα των ΗΠΑ σε διαδοχική βάση, τα ευρωπαϊκά έσοδα είδαν μείωση περίπου 15% λόγω μειωμένης ζήτησης.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η τρέχουσα δυναμική της αγοράς της Enphase Energy, όπως αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro, παρέχει πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Evercore ISI. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,49 δισεκατομμύρια $, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Ωστόσο, η Enphase διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 96,67, κάτι που συνάδει με την επισήμανση του InvestingPro ότι η εταιρεία "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών". Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης για την Enphase, παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Τα δεδομένα εσόδων από το InvestingPro δείχνουν σημαντική μείωση, με πτώση 49,21% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποστηρίζει την αναφορά του άρθρου σε δυσκολίες στην ευρωπαϊκή αγορά και ζητήματα αποθεμάτων. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 43,54%, το οποίο θα μπορούσε να αποδοθεί στα διαφοροποιημένα προϊόντα της και στην ηγετική θέση της στην αγορά που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Μια επισήμανση του InvestingPro τονίζει ότι "η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές", κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας, παρά τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη του άρθρου για ανατροπή στην εκτέλεση μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το 2025.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την Enphase Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης