Την Τετάρτη, η Deutsche Bank αναθεώρησε τις προβλέψεις της για την PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 20,00€ σε 18,00€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις κατευθύνσεις που έδωσε η διοίκηση της PENN για το τρίτο τρίμηνο του 2024 κατά τη διάρκεια εκδήλωσης για επενδυτές στις 7 Οκτωβρίου 2024 στο Λας Βέγκας, καθώς και τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν για την περίοδο μέχρι σήμερα.
Ο αναλυτής της τράπεζας ανέφερε ότι οι προβλέψεις για το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο του 2024 έχουν τροποποιηθεί, με τις προσδοκίες για τις φυσικές επιχειρήσεις (B&M) να μειώνονται λόγω υποαπόδοσης στα καθαρά έσοδα, ιδιαίτερα στους τομείς της Βορειοανατολικής και Νότιας περιοχής. Αυτή η υποαπόδοση αποδίδεται σε διαταραχές, δυσμενείς καιρικές συνθήκες και ένα απαιτητικό ημερολόγιο, επιδεινώνοντας την τρέχουσα ύφεση στον τομέα των περιφερειακών τυχερών παιχνιδιών.
Σε αντίθεση με τον τομέα B&M, η Deutsche Bank αύξησε τις προβλέψεις της για τον διαδραστικό τομέα της PENN για το τρίτο τρίμηνο του 2024, επικαλούμενη καλύτερο από τον αναμενόμενο έλεγχο κόστους. Παρά αυτό, ο αναλυτής προβλέπει μείωση των περιθωρίων B&M, προβλέποντας πτώση περίπου 270 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση στα περιθώρια σε επίπεδο ακινήτων για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή είναι μια πιο σημαντική μείωση σε σύγκριση με την πτώση περίπου 150 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η έκθεση σημειώνει επίσης ότι εξαιρώντας ορισμένα ευνοϊκά στοιχεία από την περιοχή του Νότου στο τρίτο τρίμηνο του 2023, η συγκριτική ετήσια μείωση στα περιθώρια των ακινήτων θα ήταν πιο κοντά στις 190 μονάδες βάσης. Κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης για επενδυτές στις 7 Οκτωβρίου, η PENN παρείχε κατευθύνσεις για την επιχείρηση B&M, προβλέποντας EBITDAR ακινήτων στο εύρος των 465 έως 475 εκατομμυρίων € για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η πρόβλεψη ήταν χαμηλότερη από την αρχική εκτίμηση της Deutsche Bank των 504 εκατομμυρίων €, η οποία έχει τώρα αναθεωρηθεί στα 474 εκατομμύρια €.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PENN Entertainment Inc. έχει γίνει αντικείμενο αρκετών πρόσφατων αξιολογήσεων από αναλυτές. Η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο για την εταιρεία τυχερών παιχνιδιών στα 24€, επικαλούμενη αναμενόμενη ασθενέστερη απόδοση στις επίγειες λιανικές δραστηριότητες. Παρά αυτό, η εταιρεία διατήρησε τη σύσταση "Outperform" για τη μετοχή. Αντίθετα, η Mizuho αύξησε τις προβλέψεις της για το τρίτο τρίμηνο του διαδραστικού τομέα της PENN λόγω ισχυρότερου από το αναμενόμενο hold.
Προσθέτοντας στις πρόσφατες εξελίξεις, οι Jefferies και Wells Fargo διατήρησαν τις συστάσεις τους "Διακράτηση" και "Equal Weight" για τις μετοχές της PENN αντίστοιχα, ενώ οι Needham και Truist Securities επανέλαβαν τις συστάσεις τους "Αγορά". Αυτές οι αξιολογήσεις ακολούθησαν την πρόσφατη παρουσίαση της PENN, η οποία παρείχε περισσότερες λεπτομέρειες για τις δραστηριότητές της και τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της.
Η PENN Entertainment ανέφερε ένα ρεκόρ τριμήνου για τα καθαρά έσοδα από τυχερά παιχνίδια στον διαδραστικό της τομέα, με έσοδα λιανικής Q2 ύψους 1,4 δισεκατομμυρίων € και προσαρμοσμένο EBITDAR 497 εκατομμυρίων €. Η πλατφόρμα στοιχημάτων της εταιρείας αναμένεται να φτάσει στο νεκρό σημείο το 2025 και προβλέπεται να γίνει ουσιαστικά κερδοφόρα μέχρι το 2026.
Ο νέος Chief Technology Officer της PENN, Aaron LaBerge, έχει περιγράψει σχέδια για βελτιώσεις προϊόντων και επέκταση της αγοράς. Η εταιρεία σχεδιάζει να εισαγάγει μια αυτόνομη εφαρμογή iCasino έως τις αρχές του 2025 και στοχεύει να δημιουργήσει θετικές ταμειακές ροές από τη διαδραστική μονάδα μέχρι το 2026.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Deutsche Bank για την PENN Entertainment. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,82 δισεκατομμύρια €, με έσοδα 6,28 δισεκατομμυρίων € τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Ωστόσο, η ανάπτυξη των εσόδων της PENN ήταν αρνητική, με πτώση -4,18% κατά την ίδια περίοδο, ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες της Deutsche Bank για την υποαπόδοση της φυσικής επιχείρησης.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η PENN λειτουργεί με σημαντικό χρέος και ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής είναι αρκετά ασταθείς. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να συμβάλλουν στις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία και στην απόφαση του αναλυτή να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση" ενώ μειώνει την τιμή-στόχο. Επιπλέον, οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που συνάδει με τον αρνητικό δείκτη P/E -7,59 (προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024) που αναφέρεται από το InvestingPro.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την PENN Entertainment, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης