Την Τετάρτη, η Citi προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής της αλυσίδας καφέ από 99,00 σε 96,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας επισήμανε την πρόσφατη προκαταρκτική ανακοίνωση της Starbucks, η οποία πυροδότησε πολλές στρατηγικές σκέψεις μεταξύ των επενδυτών. Αυτές οι στρατηγικές περιλαμβάνουν επανεπένδυση στις εμπειρίες των καταστημάτων, επενδύσεις στο εργατικό δυναμικό, μια στροφή προς την αλληλεπίδραση με τους πελάτες εντός των καταστημάτων που ενδέχεται να επηρεάσει τις πωλήσεις μέσω κινητών συσκευών, και προσαρμογές στις δομές τιμολόγησης.
Η έκθεση της Citi σημείωσε ότι η Starbucks δεν έχει παράσχει καμία καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025. Ιστορικά, ένα νούμερο τέταρτου τριμήνου γύρω στα 0,80 δολάρια θα προέβλεπε περίπου 3,10 δολάρια σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2024, το οποίο θα αποτιμούσε τις μετοχές της εταιρείας σε πάνω από 30 φορές τα τρέχοντα κέρδη.
Η εταιρεία υπέδειξε κάποιες δυνατότητες για μείωση του κόστους, αλλά εξέφρασε επιφυλάξεις σχετικά με την ελκυστικότητα της μετοχής, δεδομένης της πιθανότητας περαιτέρω επαναπροσδιορισμού των πωλήσεων και της προσδοκίας ότι οι μακροπρόθεσμοι ρυθμοί ανάπτυξης ενδέχεται να ευθυγραμμιστούν περισσότερο με εκείνους των παγκόσμιων εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης παρά με τους υψηλότερους στόχους που είχαν τεθεί στο παρελθόν.
Τα σχόλια της Citi τόνισαν την απουσία επικείμενης καθοδήγησης για το οικονομικό έτος 2025 από την Starbucks, παρά τη συζήτηση της εταιρείας για διάφορες στρατηγικές πρωτοβουλίες. Η εταιρεία υπογράμμισε τις προκλήσεις στο να βρεθεί πειστική η επενδυτική περίπτωση λόγω της πιθανότητας πρόσθετου επαναπροσδιορισμού των πωλήσεων και μιας μετατόπισης στις μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης.
Η αξιολόγηση της Citi αντανακλά προσοχή σχετικά με τη μελλοντική απόδοση της Starbucks, ιδιαίτερα στο πλαίσιο της δυνατότητας κερδοφορίας της και της αποτίμησης της μετοχής. Διατηρώντας την αξιολόγηση "Ουδέτερη", η Citi σηματοδοτεί μια στάση επαγρύπνησης, αναγνωρίζοντας τις στρατηγικές προσπάθειες της εταιρείας αλλά και τις αβεβαιότητες και προκλήσεις που βρίσκονται μπροστά.
Οι επενδυτές και οι παρατηρητές της αγοράς πιθανότατα θα παρακολουθούν στενά την Starbucks καθώς η εταιρεία συνεχίζει να πλοηγείται στις στρατηγικές της πρωτοβουλίες και να ανακοινώνει περαιτέρω οικονομικές προβλέψεις. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής από την Citi παρέχει ένα τρέχον σημείο αναφοράς με βάση το οποίο μπορεί να μετρηθεί η απόδοση της μετοχής της Starbucks στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Starbucks Corporation ανέφερε μείωση των παγκόσμιων συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων κατά 7% στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο και μείωση 3% στα ενοποιημένα καθαρά έσοδα στα 9,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία κατέγραψε επίσης πτώση 25% στα κέρδη ανά μετοχή GAAP στα 0,80 δολάρια σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Παρά αυτά τα στοιχεία, το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ενέκρινε αύξηση του τριμηνιαίου μερίσματος σε μετρητά από 0,57 σε 0,61 δολάρια ανά μετοχή.
Η Starbucks έχει αναστείλει την καθοδήγησή της για το οικονομικό έτος 2025, μια κίνηση που οι αναλυτές της Deutsche Bank υποδεικνύουν ότι μπορεί να είναι στρατηγική, παρέχοντας στον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο Brian Niccol την ευελιξία να κάνει επενδύσεις και να ζητήσει εισροές από τη νέα ηγετική ομάδα. Αναμένεται ότι ο Niccol θα αναπτύξει τις αρχικές του παρατηρήσεις και προτεραιότητες κατά την επερχόμενη τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη, με μια πιο ολοκληρωμένη στρατηγική για ανάκαμψη να παρουσιάζεται πιθανώς στις αρχές του 2025.
Οι απόψεις των αναλυτών για τη μετοχή της Starbucks ποικίλλουν, με την Deutsche Bank και την BTIG να διατηρούν αξιολόγηση "Αγορά", ενώ η Jefferies υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Starbucks από "Διακράτηση" σε "Υποαπόδοση", επικαλούμενη λειτουργικές προκλήσεις. Η Starbucks επεκτείνει επίσης τις παγκόσμιες ερευνητικές της προσπάθειες για τον καφέ με την προσθήκη δύο νέων αγροκτημάτων καινοτομίας καφέ στη Γουατεμάλα και την Κόστα Ρίκα. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων στην Starbucks Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση της Starbucks. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 109,72 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 27,09, ελαφρώς πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου. Αυτή η αποτίμηση συμφωνεί με την παρατήρηση της Citi σχετικά με την τρέχουσα τιμολόγηση της μετοχής σε σχέση με τα κέρδη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Starbucks έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,35% και τον ρυθμό αύξησης μερίσματος 7,55% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να παρέχουν κάποια σταθερότητα στους επενδυτές εν μέσω των στρατηγικών αλλαγών και των πιθανών προσαρμογών του ρυθμού ανάπτυξης που αναφέρονται στην έκθεση της Citi.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, γεγονός που θα μπορούσε να σχετίζεται με τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με τις μελλοντικές πωλήσεις και τους ρυθμούς ανάπτυξης. Επιπλέον, η Starbucks διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών, με δείκτη PEG 3,03, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη με βάση την αναμενόμενη ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της Starbucks στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης