Η BTIG προσάρμοσε τις προοπτικές της για την PulteGroup (NYSE: PHM), έναν σημαντικό παίκτη στον τομέα της κατασκευής κατοικιών, αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 156 δολάρια από 139 δολάρια, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της PulteGroup για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες.
Η PulteGroup ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 3,35 δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της BTIG για 3,21 δολάρια και την εκτίμηση της αγοράς για 3,11 δολάρια.
Η απόδοση της εταιρείας ενισχύθηκε από έναν συνδυασμό καλύτερων όγκων παράδοσης, μιας μικρής αύξησης στη μέση τιμή πώλησης (ASP), ισχυρότερων εσόδων από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και χαμηλότερου φορολογικού συντελεστή. Αυτοί οι παράγοντες βοήθησαν στην αντιστάθμιση μιας οριακής πτώσης στο λειτουργικό περιθώριο σε σύγκριση με τις προβλέψεις.
Παρά το θετικό τρίμηνο, οι μετοχές της PulteGroup σημείωσαν πτώση 7%, την οποία η BTIG αποδίδει εν μέρει σε προσεκτικά σχόλια σχετικά με τα κίνητρα του Οκτωβρίου και σε μια καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο (GM) του τέταρτου τριμήνου που υπολειπόταν των προσδοκιών. Το αναμενόμενο GM ήταν 110 μονάδες βάσης κάτω από την προηγούμενη πρόβλεψη της BTIG για το τέταρτο τρίμηνο, επηρεασμένο από την αναμενόμενη συνεχιζόμενη πίεση των κινήτρων και μια μετατόπιση στο μείγμα πωλήσεων μακριά από τις κοινότητες Del Webb με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Υπό το φως των πρόσφατων κερδών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και των θετικών προοπτικών, η BTIG αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της PulteGroup. Η πρόβλεψη για το 2024 έχει αυξηθεί σε 13,79 δολάρια από 13,60 δολάρια, και η πρόβλεψη για το 2025 έχει προσαρμοστεί σε 14,50 δολάρια από 14,00 δολάρια. Η εταιρεία αναμένει ότι η PulteGroup θα διατηρήσει απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) στα μέσα της δεκάδας του 20%, παρά τη χαμηλή μόχλευση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PulteGroup ανέφερε σημαντική αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και στις παραδόσεις κατοικιών κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024 κατά τη διάρκεια της τελευταίας ανακοίνωσης κερδών της. Τα EPS αυξήθηκαν κατά 16% στα 3,35 δολάρια, με τις παραδόσεις κατοικιών να αυξάνονται επίσης κατά 12%. Παρά τις προκλήσεις όπως οι πρόσφατοι τυφώνες, η εταιρεία κατάφερε να επιστρέψει 1 δισεκατομμύριο δολάρια στους μετόχους της και είναι αισιόδοξη ότι θα επιτύχει τον στόχο παραδόσεων κατοικιών για ολόκληρο το έτος.
Η μέση τιμή πώλησης της εταιρείας παρέμεινε σταθερή στα 548.000 δολάρια, με αναμενόμενη άνοδο στο τέταρτο τρίμηνο. Η PulteGroup ανέφερε επίσης ανεκτέλεστο υπόλοιπο 12.089 κατοικιών αξίας 7,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του τρίτου τριμήνου. Ο τομέας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της PulteGroup είδε αύξηση 90% στα κέρδη προ φόρων στα 55 εκατομμύρια δολάρια.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, η PulteGroup αναμένει να παραδώσει μεταξύ 7.900 και 8.300 κατοικίες στο τέταρτο τρίμηνο με στόχο παραδόσεων για ολόκληρο το έτος περίπου 31.000 κατοικίες. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να λειτουργήσει 950 κοινότητες στο τέταρτο τρίμηνο.
Γνώσεις από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της PulteGroup και η αισιόδοξη προοπτική της BTIG υποστηρίζονται περαιτέρω από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 10,64 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 9,56 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η PulteGroup "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών".
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 21,37% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία συμπληρώνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που τονίζει ότι η PulteGroup "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", το οποίο θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία σε ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον αγοράς.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να βρουν παρηγοριά στο ιστορικό μερισμάτων της PulteGroup. Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η εταιρεία "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα χρόνια", δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της κυκλικής φύσης της βιομηχανίας κατασκευής κατοικιών.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την PulteGroup, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης