Την Τετάρτη, η Oracle Corporation (NYSE:ORCL) έλαβε μια νέα αξιολόγηση μετοχής από την RBC Capital. Η εταιρεία ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση "Sector Perform" και έθεσε τιμή-στόχο 165,00$ για τις μετοχές της εταιρείας τεχνολογίας. Ο αναλυτής της RBC Capital εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με το τμήμα υποδομής cloud της Oracle, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), και την ικανότητά του να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά με κολοσσούς του κλάδου όπως η Amazon Web Services (AWS) και η Microsoft Azure.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι παρά τις προσπάθειες της Oracle μέσω στρατηγικών πολλαπλού cloud και συνεργασιών, που έχουν κερδίσει κάποιο μερίδιο αγοράς για την OCI, το να φτάσει την AWS και την Azure παραμένει μια τρομερή πρόκληση. Η δυσαρέσκεια των πελατών με ορισμένες επιχειρηματικές πρακτικές της Oracle, η διαφοροποίηση μεταξύ πραγματικών υπηρεσιών cloud και φιλοξενούμενων λύσεων, και οι αβεβαιότητες που θέτει το αναδυόμενο τοπίο της Γενικής Τεχνητής Νοημοσύνης (GenAI) συμβάλλουν στον σκεπτικισμό σχετικά με το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Oracle.
Η RBC Capital τόνισε τους φιλόδοξους στόχους εσόδων που έθεσε η Oracle για τα οικονομικά έτη 2026 και 2029, υποδηλώνοντας ότι απαιτείται σημαντική επιτάχυνση της ανάπτυξης για την επίτευξη αυτών των στόχων. Ωστόσο, αυτό το επίτευγμα θεωρείται δύσκολο στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς. Ενώ υπάρχει δυνατότητα επέκτασης του περιθωρίου καθώς η OCI κλιμακώνεται, ο αναλυτής επισήμανε ότι τα υψηλά επίπεδα κεφαλαιακών δαπανών που απαιτούνται θα μπορούσαν να περιορίσουν τη συνολική ανάπτυξη του περιθωρίου.
Επιπλέον, η εταιρεία αναφέρθηκε στην τοποθέτηση της Oracle στην Τεχνητή Νοημοσύνη (AI), η οποία θεωρείται υπερτιμημένη όσον αφορά τη δυνατότητα νομισματοποίησής της. Αν και η Oracle έχει ενσωματώσει την AI στις προσφορές OCI και Fusion, αυτές οι εξελίξεις δεν αναμένεται να αλλάξουν ουσιαστικά τη θέση της εταιρείας στο ανταγωνιστικό τοπίο. Η τάση του κλάδου προς την AWS και την Azure για εργασίες συμπερασμού, σε συνδυασμό με τη μείωση του κόστους εκπαίδευσης, προσθέτει στον σκεπτικισμό σχετικά με τη μακροπρόθεσμη ελκυστικότητα της OCI.
Τέλος, ο αναλυτής ανέφερε την απουσία ενός κοινού υποκείμενου μοντέλου δεδομένων της Oracle, το οποίο θα μπορούσε να δημιουργήσει δυσκολίες στην αξιοποίηση των πλήρων δυνατοτήτων της τεχνολογίας GenAI. Αυτός ο παράγοντας μπορεί να εμποδίσει την πρόοδο της Oracle σε έναν κλάδο τεχνολογίας που εστιάζει όλο και περισσότερο στην ενσωμάτωση και την καινοτομία της AI.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Oracle έχει κάνει σημαντικά βήματα στις λειτουργίες και την οικονομική της απόδοση. Ο Στρατός των ΗΠΑ πρόκειται να μεταφέρει το Ολοκληρωμένο Σύστημα Προσωπικού και Μισθοδοσίας-Στρατού (IPPS-A) στο Oracle U.S. Defense Cloud, σε συνεργασία με την Accenture Federal Services και την Red River. Αυτή η κίνηση αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική εξοικονόμηση κόστους και βελτιωμένη αποδοτικότητα στο HR και τη μισθοδοσία.
Επιπλέον, η Oracle έχει λανσάρει το Oracle Health Clinical Data Exchange, μια πλατφόρμα βασισμένη στο cloud σχεδιασμένη για τη βελτιστοποίηση της ανταλλαγής πληροφοριών ιατρικών απαιτήσεων. Αυτή η καινοτομία στοχεύει στη μείωση των διοικητικών βαρών και την επιτάχυνση των εγκρίσεων υπηρεσιών ασθενών και της επεξεργασίας απαιτήσεων.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Oracle έχει εκδώσει με επιτυχία ομόλογα προτεραιότητας ύψους 6,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τα καθαρά έσοδα να προορίζονται για την αποπληρωμή χρεών και πιθανές μελλοντικές εξαγορές, με τη συμμετοχή μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων όπως η BofA Securities και η Goldman Sachs & Co.
Όσον αφορά τις ενημερώσεις των αναλυτών, η HSBC αύξησε την τιμή-στόχο της για την Oracle με βάση την ισχυρή απόδοση της Oracle Cloud Infrastructure. Επιπλέον, η Erste Group αναβάθμισε την Oracle από Hold σε Buy, επικαλούμενη τις ισχυρές προσφορές λογισμικού της εταιρείας και την επεκτεινόμενη υποδομή cloud. Η Bernstein SocGen Group επίσης προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Oracle, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Αυτές είναι μόνο μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την Oracle.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και τα οικονομικά μεγέθη της Oracle προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της RBC Capital. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Oracle ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 485,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο του λογισμικού. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έφτασαν τα 53,81 δισεκατομμύρια δολάρια, με ρυθμό ανάπτυξης 5,6%, υποδεικνύοντας σταθερή επέκταση παρά τις ανταγωνιστικές προκλήσεις που επισημαίνει η RBC Capital.
Ένα ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η Oracle έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικός παράγοντας για τους επενδυτές, ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει ανταγωνιστικές πιέσεις στην αγορά υποδομών cloud.
Ωστόσο, ένα άλλο ΙnvestingPro Tip αποκαλύπτει ότι 12 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο, ευθυγραμμιζόμενοι με την επιφυλακτική στάση της RBC Capital για τις προοπτικές ανάπτυξης της Oracle. Αυτή η προς τα κάτω αναθεώρηση μπορεί να αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει τους φιλόδοξους στόχους εσόδων της και να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά με κολοσσούς του cloud όπως η AWS και η Azure.
Ο δείκτης P/E της Oracle στο 43,85 και ο υψηλός πολλαπλασιαστής αποτίμησης EBITDA, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips, υποδηλώνουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε premium. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να λαμβάνει υπόψη τις προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη και δυνατότητες AI, τις οποίες η RBC Capital θεωρεί πιθανώς υπερτιμημένες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Oracle, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης