Την Τετάρτη, η JPMorgan προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την DNB ASA (DNB:NO) (OTC: DNHBY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 230,00 NOK από τα προηγούμενα 220,00 NOK, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την πρόσφατη εξαγορά της εταιρείας και την οικονομική της απόδοση για το τρίτο τρίμηνο.
Ο αναλυτής της εταιρείας τόνισε τον αντίκτυπο της πρόσφατης αγοράς της Carnegie από την DNB για περίπου 12 δισεκατομμύρια SEK, σημειώνοντας τη θετική επίδραση της συμφωνίας στη γεωγραφική διαφοροποίηση των εσόδων της DNB και στα έσοδα από αμοιβές χαμηλής κεφαλαιακής έντασης. Αυτοί οι τομείς περιλαμβάνουν τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, τη διαχείριση πλούτου και τις κεφαλαιαγορές. Η ενσωμάτωση της Carnegie στις οικονομικές εκτιμήσεις της DNB αναμένεται να ξεκινήσει το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Παρά τις θετικές πτυχές της εξαγοράς και τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα, ο αναλυτής εξέφρασε προσοχή λόγω διαφόρων παραγόντων. Η συναλλαγή οδήγησε σε μείωση περίπου 120 μονάδων βάσης στον δείκτη Common Equity Tier 1 (CET1) της DNB, ένα βασικό μέτρο φερεγγυότητας των τραπεζών. Επιπλέον, υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την πιθανή αύξηση των ελάχιστων ορίων στάθμισης κινδύνου για τα ακίνητα στη Νορβηγία, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε αρνητική επίπτωση περίπου 80 μονάδων βάσης στον δείκτη CET1 εάν εφαρμοστεί.
Η ανάλυση έλαβε επίσης υπόψη τις πιθανές επιπτώσεις των κανονισμών της Βασιλείας IV και της αναθεώρησης του μοντέλου Εσωτερικών Διαβαθμίσεων (IRB) από τη Νορβηγική Αρχή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας. Λόγω αυτών των παραγόντων, η εταιρεία έχει μειώσει τις προσδοκίες της για την επαναγορά μετοχών (SBB) της DNB σε 5 δισεκατομμύρια NOK ετησίως για το 2025 και το 2026.
Μετά από την ολοκληρωμένη αναθεώρηση, η JPMorgan κατέληξε σε αυξημένη τιμή-στόχο για τον Δεκέμβριο του 2025 για την DNB ASA, επικαλούμενη τις προσαρμογές που έγιναν στις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), οι οποίες έχουν αυξηθεί κατά περίπου 5% για τα έτη 2024 έως 2026.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης