Την Τρίτη, η Truist Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) στα 85$ από τα προηγούμενα 95$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της εταιρείας την περασμένη Πέμπτη, η οποία υποδείκνυε μείωση 10% στις προβλέψεις της για το 2024, οδηγώντας σε πτώση 28% στην αξία της μετοχής, σε αντίθεση με το Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) που σημείωσε μικρή άνοδο κατά 0,4%.
Η μείωση της τιμής-στόχου αντανακλά μια επαναξιολόγηση της αξίας της εταιρείας υπό το φως των πρόσφατων εξελίξεων. Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, η Truist Securities διατηρεί θετική προοπτική για την MGP Ingredients, υποστηριζόμενη από τα σημαντικά υλικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και τη θέση της στο τοπίο των κερδών.
Η MGP Ingredients, με αξία επιχείρησης 1,6 δισ. $, που περιλαμβάνει κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,3 δισ. $ και χρέος 300 εκατ. $, θεωρείται ότι έχει αποτίμηση που δεν θα πρέπει να πέσει κάτω από την πραγματική αξία των περιουσιακών της στοιχείων.
Η Truist Securities επισήμανε αρκετά βασικά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του αποστακτηρίου στο Lawrenceburg, IN, που εκτιμήθηκε στα 450 εκατ. $ πριν από χρόνια, και του πρώην χαρτοφυλακίου επώνυμων προϊόντων Luxco, που αποκτήθηκε για 475 εκατ. $ το 2021. Αυτό το χαρτοφυλάκιο έχει έκτοτε δει αύξηση στις πωλήσεις και τα κέρδη και περιλαμβάνει το ταχέως αναπτυσσόμενο brand Penelope.
Επιπλέον, η MGP Ingredients αναφέρεται ότι διαθέτει τουλάχιστον 350 εκατ. $ σε απόθεμα αποσταγμένων προϊόντων σε βαρέλια, το οποίο καταγράφεται στο κόστος στον ισολογισμό. Η αξία αυτού του αποθέματος αναμένεται να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, καθώς το ουίσκι παλαιώνει και η ποιότητά του βελτιώνεται. Συντηρητικές εκτιμήσεις τοποθετούν την αξία αυτού του παλαιωμένου αποθέματος σε τουλάχιστον 500 εκατ. $.
Συμπερασματικά, η Truist Securities τονίζει ότι η MGP Ingredients παραμένει κερδοφόρα, λειτουργεί με μόχλευση μικρότερη του 2x και διαθέτει πραγματικά και υλικά περιουσιακά στοιχεία αξίας τουλάχιστον 1,4 δισ. $, χωρίς να συνυπολογίζεται η επιχείρηση Συστατικών Τροφίμων. Αυτή η ανάλυση υποστηρίζει την πεποίθηση της εταιρείας ότι η μετοχή της MGP Ingredients διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε μια κατώτατη αποτίμηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης