Την Τρίτη, η Stephens, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Preferred Bank (NASDAQ: PFBC) από 90,00$ σε 94,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα πρόσφατα τριμηνιαία οικονομικά αποτελέσματα της Preferred Bank, τα οποία οδήγησαν σε μια ενημερωμένη πρόβλεψη για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2025.
Η νέα πρόβλεψη EPS ορίζεται στα 8,55$, αυξημένη από την προηγούμενη εκτίμηση των 7,87$. Αυτή η αναθεώρηση λαμβάνει κυρίως υπόψη ένα ισχυρότερο από το αναμενόμενο καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) και καθαρό έσοδο από τόκους (NII). Παρά την ισχυρή απόδοση του NIM στο τρίτο τρίμηνο, η Stephens αναμένει μείωση στο τέταρτο τρίμηνο, με το NIM να μειώνεται κατά 24 μονάδες βάσης στο 3,86%.
Η αναμενόμενη μετρίαση αποδίδεται στο χαρτοφυλάκιο καταθέσεων της τράπεζας που βασίζεται σε πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), το οποίο αποτελεί το 54% του συνόλου και μπορεί να χρειαστεί περισσότερο χρόνο για να αναπροσαρμοστεί σε σύγκριση με το 74% των δανείων που είναι κυμαινόμενου επιτοκίου.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Stephens προβλέπει ότι το NIM θα αρχίσει να σταθεροποιείται στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, με δυνατότητα μέτριας επέκτασης στη συνέχεια. Στο τρίτο τρίμηνο, η Preferred Bank επίλυσε ένα ζήτημα μη εξυπηρετούμενου δανείου (NPL), το οποίο οδήγησε σε μείωση 52% των NPL σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Ωστόσο, η τράπεζα είδε μια σημαντική αύξηση στα επικριτικά δάνεια, τα οποία αυξήθηκαν στο 4,22% των συνολικών δανείων από 1,36%, λόγω προβλημάτων με μια μεγαλύτερη πελατειακή σχέση που περιλαμβάνει επτά δάνεια. Παρά την αύξηση των επικριτικών δανείων, τα σχόλια από την κλήση της τράπεζας υποδήλωναν αισιοδοξία σχετικά με μελλοντικές επιλύσεις.
Η στάση της εταιρείας για την Preferred Bank παραμένει θετική, όπως αντανακλάται στην αξιολόγηση Overweight και την αυξημένη τιμή-στόχο. Η πιστωτική απόδοση αναμένεται να είναι ένα βασικό σημείο εστίασης για την τράπεζα στα επόμενα τρίμηνα, καθώς πλοηγείται μέσα από τις αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο δανείων της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Preferred Bank ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα Q3, με καθαρό εισόδημα 33,6 εκατομμύρια $ ή 2,46$ ανά μετοχή. Η τράπεζα είδε σημαντική αύξηση δανείων και βελτιωμένο καθαρό περιθώριο επιτοκίου.
Παρά την αύξηση των επικριτικών δανείων και μια μικρή πτώση στις καταθέσεις, η οικονομική υγεία της τράπεζας παραμένει ισχυρή. Η διοίκηση αναμένει να διατηρήσει ένα σταθερό περιθώριο και προβλέπει σταθερή ζήτηση δανείων, ιδιαίτερα σε στρατηγικές αγορές όπως η Silicon Valley και το Manhattan.
Η τράπεζα κατάφερε με επιτυχία να μειώσει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια χωρίς διαγραφές και πέτυχε ανάκτηση τόκων ύψους 800.000$. Ωστόσο, τα μη επιτοκιακά έξοδα αυξήθηκαν απροσδόκητα λόγω μιας χρέωσης αποτίμησης 1,7 εκατομμυρίων $. Η Preferred Bank προβλέπει καθαρό περιθώριο επιτοκίου πάνω από 3,85% για το Q4 και αναμένει σταθερά λειτουργικά έξοδα που κυμαίνονται μεταξύ 20,5% έως 21%.
Η Preferred Bank επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε στρατηγικές αγορές και προσλαμβάνει έμπειρους τραπεζίτες, υποδεικνύοντας μια ισχυρή στρατηγική για μελλοντική ανάπτυξη. Η τράπεζα σχεδιάζει επίσης να διατηρήσει ένα καθαρό περιθώριο επιτοκίου γύρω στο 3,50% έως 3,75% μέχρι τα μέσα του 2025. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την Preferred Bank.
Γνώσεις InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Stephens, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική υγεία της Preferred Bank. Ο δείκτης P/E της τράπεζας στο 8,34 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Overweight της εταιρείας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η Preferred Bank ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Παρά την αναμενόμενη μείωση του NIM, η Preferred Bank διαθέτει ένα ισχυρό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 74,49% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας υπογραμμίζει την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της τράπεζας, η οποία θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση πιθανών προκλήσεων στο χαρτοφυλάκιο δανείων.
Μια συμβουλή του InvestingPro αποκαλύπτει ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που συχνά σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η Preferred Bank έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 11 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων που συμπληρώνει τη θετική προοπτική της Stephens.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Preferred Bank, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης