Την Τρίτη, η Seaport Global Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή της Smurfit Westrock (NYSE:SW), ενός βασικού παίκτη στον κλάδο της συσκευασίας και του χαρτονιού.
Η εταιρεία παρείχε εκτιμήσεις για το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας, προβλέποντας 1,25 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίτο τρίμηνο του 2024, 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια για το τέταρτο τρίμηνο και 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια για ολόκληρο το έτος 2025. Αυτές οι εκτιμήσεις λαμβάνουν υπόψη τις αναμενόμενες καθαρές συνέργειες που εκτιμώνται σε περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και 250 εκατομμύρια δολάρια το 2025.
Η ανάλυση της εταιρείας περιλάμβανε επίσης προσδοκίες για μέτρια μείωση των τιμών του χαρτονιού στην Ευρώπη, σε αντίθεση με την αναμενόμενη αύξηση στη Βόρεια Αμερική.
Η Seaport Global Securities έθεσε τις εκτιμήσεις για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Smurfit Westrock στα 0,68 δολάρια για το τρίτο τρίμηνο, 0,75 δολάρια για το τέταρτο τρίμηνο και 3,50 δολάρια για ολόκληρο το 2025.
Οι προβλέψεις για τα EPS θεωρούνται πιο αβέβαιες από την εταιρεία λόγω της ανάγκης για περισσότερη σαφήνεια σχετικά με διάφορους παράγοντες εκτός του EBITDA, συμπεριλαμβανομένου του αντίκτυπου της σημαντικής απόσβεσης υπεραξίας.
Η Seaport Global Securities συζήτησε επίσης τη δυνατότητα οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) της εταιρείας να παραμείνουν υψηλές τα επόμενα χρόνια, ευθυγραμμιζόμενες με τα έξοδα απόσβεσης, εξάντλησης και απομείωσης (DD&A), συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας.
Ωστόσο, η προσδοκία είναι ότι με την πάροδο του χρόνου, οι απαιτήσεις capex της Smurfit Westrock θα είναι σημαντικά χαμηλότερες από το DD&A εάν ληφθεί υπόψη η απόσβεση υπεραξίας.
Η στάση της εταιρείας για τη μετοχή παραμένει Ουδέτερη, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τη σημαντική έκθεση της Smurfit Westrock στην ευρωπαϊκή αγορά, όπου αναμένεται να προστεθεί σημαντική νέα δυναμικότητα. Υπάρχουν επίσης αντιληπτοί κίνδυνοι που σχετίζονται με την ενσωμάτωση της επιχείρησης WRK, η οποία θα μπορούσε να εισαγάγει αστάθεια στην οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Παρ' όλα αυτά, η διοίκηση της Smurfit Westrock αναγνωρίζεται για την ισχυρή φήμη της στην Ευρώπη και υπάρχει πίστη στη δυνατότητα βελτιωμένης απόδοσης στις παλαιότερες λειτουργίες της WRK στη Βόρεια Αμερική.
Η αποτίμηση της Smurfit Westrock θεωρείται λογική από την Seaport Global Securities, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε λιγότερο από επτά φορές την αξία της επιχείρησης προς το EBITDA με βάση τις εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Smurfit Westrock ανακοίνωσε μια σημαντική αναδιοργάνωση των επιχειρηματικών της τομέων μετά τη συγχώνευσή της με την WestRock Company.
Η νεοσύστατη οντότητα έχει χωρίσει τις δραστηριότητές της σε Smurfit Westrock Europe, MEA and APAC, Smurfit Westrock North America και Smurfit Westrock Latin America. Η εταιρεία θα αρχίσει να αναφέρει τα οικονομικά της αποτελέσματα σύμφωνα με αυτή τη νέα δομή από το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Σε οικονομικές εξελίξεις, η Smurfit Westrock έχει επεκτείνει τη συμφωνία αγοράς απαιτήσεων με την Coöperatieve Rabobank U.A., New York Branch (Rabo) έως τις 15 Σεπτεμβρίου 2025. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος της στρατηγικής της εταιρείας για την αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και της οικονομικής της σταθερότητας. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης το πρώτο της μέρισμα ύψους 30 σεντς ανά μετοχή, μια κίνηση που η JPMorgan πιστεύει ότι θα γίνει καλά δεκτή από τους επενδυτές.
Επιπλέον, η Smurfit Westrock έλαβε πάνω από 468,7 εκατομμύρια δολάρια από ένα διεθνές διαιτητικό δικαστήριο σε μια διαφορά με τη Βολιβαριανή Δημοκρατία της Βενεζουέλας. Η διαφορά προέκυψε από φερόμενες παραβιάσεις μιας επενδυτικής συνθήκης μετά την κατάσχεση των βενεζουελάνικων δραστηριοτήτων της Smurfit από την κυβέρνηση το 2018.
Η θυγατρική της Smurfit Westrock, WRKCo Inc., επιδιώκει να τερματίσει το καθεστώς της ως εκδότη αναφοράς στο Κεμπέκ, τη Μανιτόμπα και τη Βρετανική Κολομβία, με την προϋπόθεση της έγκρισης από τις ρυθμιστικές αρχές.
Αναλυτές από τις Jefferies, JPMorgan και Stifel έχουν ξεκινήσει την κάλυψη της Smurfit Westrock, αναφέροντας πιθανές προκλήσεις ενσωμάτωσης, οφέλη μετά τη συγχώνευση και την ισχυρή θέση της εταιρείας στον τομέα. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στην εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Συμπληρωματικά με την ανάλυση της Seaport Global Securities, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική θέση της Smurfit Westrock. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 22,8 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της συσκευασίας. Παρά την Ουδέτερη αξιολόγηση της εταιρείας, τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων για το τρέχον έτος και προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προβλέψεις της Seaport για το EBITDA.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 18,89 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 29,61 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η Smurfit Westrock διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης θα μπορούσε να επηρεαστεί από τις προσδοκίες της αγοράς για μελλοντική ανάπτυξη και συνέργειες από την πρόσφατη συγχώνευση.
Η οικονομική υγεία της Smurfit Westrock φαίνεται ισχυρή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ότι τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ισχυρή θέση ρευστότητας μπορεί να παρέχει στην εταιρεία ευελιξία καθώς πλοηγείται στη διαδικασία ενσωμάτωσης και τις πιθανές προκλήσεις της αγοράς στην Ευρώπη, όπως αναφέρεται στην ανάλυση της Seaport.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για τη Smurfit Westrock, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση του οικονομικού τοπίου της εταιρείας και πιθανών επενδυτικών εκτιμήσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης