Η Citi έχει ενημερώσει τις προβλέψεις της για την Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL), αυξάνοντας τον στόχο τιμής από 98,00€ σε 102,00€, ενώ επιβεβαιώνει τη σύσταση Αγοράς για τις μετοχές.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Western Alliance, τα οποία ήταν πολύ κοντά στις προβλέψεις της αγοράς. Ωστόσο, η προσοχή στράφηκε στις ανησυχίες σχετικά με το κόστος των καταθέσεων που συνδέεται με το Ποσοστό Πιστωτικών Κερδών (ECR) και τις διαφορές μεταξύ του προσαρμοσμένου και του GAAP Καθαρού Περιθωρίου Επιτοκίου (NIM), που επηρέασαν την απόδοση της μετοχής.
Η πρόβλεψη της τράπεζας για εποχιακή μείωση των καταθέσεων το τέταρτο τρίμηνο του 2024 αιφνιδίασε τους επενδυτές. Η Western Alliance παραδοσιακά βιώνει περίπου το 120% της ετήσιας αύξησης των καταθέσεών της εντός των πρώτων εννέα μηνών του έτους, ακολουθούμενη από μείωση 20% το τέταρτο τρίμηνο. Παρά αυτό το μοτίβο, η Citi προβλέπει πιο σταθερή αύξηση δανείων για την εταιρεία το 2025, εκτιμώντας αύξηση 6 δισεκατομμυρίων €.
Η Citi αναμένει ότι τα έξοδα της τράπεζας σύμφωνα με τις Γενικά Αποδεκτές Λογιστικές Αρχές (GAAP) θα μειωθούν το επόμενο έτος. Αυτή η προσδοκία βασίζεται στην πρόβλεψη για μείωση 22% στο κόστος των καταθέσεων ECR το 2025. Αναμένεται επίσης ότι η τράπεζα θα επιτύχει σημαντική λειτουργική μόχλευση λόγω μειωμένων εξόδων, ακόμη και με τις αναμενόμενες αυξήσεις στις αποζημιώσεις και τις επενδύσεις σε υποδομές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Western Alliance Bancorporation ανέφερε σταθερή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο, με κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,80€, σημαντική αύξηση καταθέσεων κατά 1,8 δισεκατομμύρια € και αύξηση δανείων κατά 916 εκατομμύρια €.
Παρά μια ελαφρά συμπίεση στο καθαρό περιθώριο επιτοκίου, η τράπεζα σημείωσε αύξηση 25% στα καθαρά έσοδα από τόκους. Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Barclays προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Western Alliance, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 105€ αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση overweight για τις μετοχές.
Η προσαρμογή ακολούθησε μια έκθεση κερδών που υπολειπόταν τόσο των προσδοκιών της αγοράς όσο και των προβλέψεων της Barclays, κυρίως λόγω υψηλότερων εξόδων που σχετίζονται με το ποσοστό πιστωτικών κερδών (ECR). Παρά αυτό, η τράπεζα είδε τα βασικά έσοδα από αμοιβές να υπερβαίνουν τις προσδοκίες. Η Western Alliance αναμένει αύξηση δανείων το τέταρτο τρίμηνο περίπου 1,25 δισεκατομμύρια €, με προβλεπόμενη μείωση των καταθέσεων κατά 2 δισεκατομμύρια € λόγω εποχιακών εκροών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην αισιόδοξη προοπτική της Citi για την Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 9,33 δισεκατομμύρια €, με δείκτη τιμής προς κέρδη 14,51, υποδηλώνοντας μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική στάση της Citi και τον αυξημένο στόχο τιμής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Western Alliance έχει αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της εντυπωσιακής συνολικής απόδοσης τιμής 107,57% της τράπεζας τον τελευταίο χρόνο, όπως αναφέρεται από τα Δεδομένα του InvestingPro. Η σημαντική απόδοση τιμής 50,49% τους τελευταίους έξι μήνες υποστηρίζει περαιτέρω τη θετική άποψη της Citi για τη δυναμική της μετοχής.
Ενώ η Citi προβλέπει σταθερή αύξηση δανείων και βελτιωμένη οικονομική απόδοση, αξίζει να σημειωθεί ότι τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι 4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο. Αυτή η αντίθετη προοπτική υπογραμμίζει τη σημασία της ολοκληρωμένης ανάλυσης κατά την αξιολόγηση επενδυτικών ευκαιριών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των προοπτικών της Western Alliance, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών προκλήσεων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης