Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη μετοχή της Xerox (NASDAQ:XRX), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 13,00 σε 11,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight. Η εταιρεία επικαλέστηκε τις συνεχιζόμενες προκλήσεις για τη Xerox στην αγορά εκτυπώσεων, οι οποίες θεωρείται ότι είναι πιο σημαντικές από ό,τι έχει προβλέψει η διοίκηση της εταιρείας.
Παρόλο που οι μετοχές της Xerox διαπραγματεύονται σε πολλαπλάσιο χαμηλότερο από τον μέσο όρο των εταιρειών υλικού πληροφορικής, η εταιρεία αναμένει συνεχιζόμενη πίεση στα κέρδη λόγω της βραδύτερης ανάκαμψης από τις διαταραχές που σημειώθηκαν νωρίτερα μέσα στο έτος.
Ο αναλυτής της JPMorgan τόνισε ότι το Project Reinvention της Xerox, που στοχεύει στην προστασία των περιθωρίων κέρδους, δεν έχει ακόμη οδηγήσει στη βελτίωση των περιθωρίων που αναμενόταν.
Οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται σε 6,0 φορές τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των επόμενων 12 μηνών, που είναι χαμηλότερο από το ιστορικό εύρος. Ωστόσο, οι επίμονες πιέσεις στα κέρδη έχουν οδηγήσει στην πρόβλεψη περαιτέρω προκλήσεων στην επερχόμενη έκθεση κερδών.
Η JPMorgan προβλέπει πτώση των εσόδων σε ετήσια βάση για τη Xerox στο τρίτο τρίμηνο του 2024, εκτιμώντας μείωση 3% στα 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια, που υπολείπεται της συναίνεσης των 1,64 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το προβλεπόμενο EPS των 0,44 δολαρίων επίσης υπολείπεται της εκτίμησης συναίνεσης των 0,54 δολαρίων. Αυτά τα χαμηλότερα έσοδα αναμένεται να οδηγήσουν σε λειτουργικά περιθώρια κάτω από τις αρχικές προσδοκίες, στο 6,6% έναντι της συναίνεσης του 7,4%.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία προβλέπει πτώση των εσόδων σε ετήσια βάση, συμβάλλοντας σε μια μείωση των ετήσιων εσόδων κατά 6,6%. Αυτό αποτελεί αναθεώρηση προς τα κάτω από την προηγούμενη καθοδήγηση, η οποία προέβλεπε πτώση 5% έως 6%. Κατά συνέπεια, η προοπτική του λειτουργικού περιθωρίου για το πλήρες έτος έχει επίσης μειωθεί στο 6,1% από το προηγουμένως αναμενόμενο 6,5%.
Υπό το φως αυτών των αναθεωρημένων εκτιμήσεων, η JPMorgan έχει θέσει νέα τιμή-στόχο για τη Xerox στα 11 δολάρια για τον Δεκέμβριο του 2025, μειωμένη από τον προηγούμενο στόχο των 13 δολαρίων, επαναλαμβάνοντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι η Xerox θα μπορούσε ενδεχομένως να αλλάξει το επενδυτικό κλίμα με ανάπτυξη στις Ψηφιακές & Υπηρεσίες Πληροφορικής, ιδιαίτερα μετά την εξαγορά της ITsavvy, αλλά αυτό θα απαιτούσε σταθεροποίηση στην κύρια επιχείρηση εκτυπώσεων για να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη διατηρήσιμη ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης