Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της Citi Martin Wilkie προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Rexel SA (RXL:FP) (OTC: RXLSF), μειώνοντάς τον στα 31,00€ από τα προηγούμενα 33,00€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια συνεχιζόμενη θετική προοπτική για την εταιρεία, παρά την ελαφρά μετριοπάθεια στις προσδοκίες.
Η στάση του Wilkie για τη Rexel βασίζεται σε αυτό που θεωρεί χαμηλή αποτίμηση για μια εταιρεία που βρίσκεται σε πορεία διαρθρωτικής βελτίωσης. Αυτή η βελτίωση αναμένεται να προέλθει από οργανικά μέτρα παραγωγικότητας και από τον πιθανό ρόλο της Rexel ως παράγοντα ενοποίησης στην εξαιρετικά κατακερματισμένη αγορά των ΗΠΑ. Μια πρόσφατη προσφορά εξαγοράς που απορρίφθηκε θεωρείται περαιτέρω απόδειξη της υποκείμενης αξίας της εταιρείας.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι οι κατηγορίες που αντιμετωπίζουν αποπληθωρισμό, όπως οι σωληνώσεις και ο αυτοματισμός, θα αρχίσουν να σταθεροποιούνται, με ορισμένες να ομαλοποιούνται ήδη και άλλες να αναμένεται να το κάνουν στις αρχές του 2025.
Επιπλέον, ο αρνητικός αντίκτυπος στα μικτά περιθώρια κέρδους από τον αποπληθωρισμό στον ηλιακό τομέα προβλέπεται να μειωθεί καθώς ο ηλιακός τομέας γίνεται μικρότερο μέρος της επιχείρησης της Rexel. Ο Wilkie προβλέπει βελτίωση στα περιθώρια EBITA, από 5,9% το 2024 σε 6,1% το 2025.
Ο Wilkie σημείωσε επίσης ότι μια επιτάχυνση στην εφαρμογή της στρατηγικής της Rexel, που υπονοήθηκε κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα, θα μπορούσε να οδηγήσει σε ταχύτερη εμφάνιση των οφελών παραγωγικότητας από το αναμενόμενο.
Αυτό θα μπορούσε επίσης να επιταχύνει την εκτέλεση μιας στρατηγικής εξαγορών στις ΗΠΑ που αυξάνει την αξία της εταιρείας. Παρόλο που η πρόβλεψη για το EBITA του 2025 έχει μειωθεί κατά 8%, ο αναλυτής επαναλαμβάνει ότι υπάρχει ισχυρή δυνατότητα ανόδου για τις μετοχές της Rexel.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης