Την Παρασκευή, ο αναλυτής της BTIG Ryan Zimmerman αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) στα 535$, αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 518$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή.
Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου για το έτος 2024 από την Intuitive Surgical, με τα έσοδα να φτάνουν τα 2,038 δισεκατομμύρια $, σημειώνοντας αύξηση 16,9% σε ετήσια βάση, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,84$. Αυτά τα νούμερα ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις της BTIG όσο και τις εκτιμήσεις της αγοράς, οι οποίες είχαν τεθεί στα 1,958 δισεκατομμύρια $ και 2,006 δισεκατομμύρια $ για τα έσοδα, και 1,53$ και 1,64$ για τα προσαρμοσμένα EPS, αντίστοιχα.
Οι πωλήσεις συστημάτων της εταιρείας ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς κατά 4,4%, και ο όγκος των επεμβάσεων σημείωσε αύξηση 18% σε ετήσια βάση, που είναι περίπου 100 μονάδες βάσης πάνω από τις προβλέψεις της αγοράς. Η ανάπτυξη αποδίδεται εν μέρει στην αύξηση κατά 110 μονάδες στην εγκατεστημένη βάση των χειρουργικών συστημάτων Da Vinci 5 (Dv5), από 78 μονάδες το δεύτερο τρίμηνο σε 188 μονάδες το τρίτο τρίμηνο του 2024. Ο αναλυτής σημείωσε ότι αυτή η επέκταση ξεπέρασε σημαντικά τις προσδοκίες της πλευράς των αγοραστών.
Επιπλέον, αναμένεται ότι η Intuitive Surgical θα συνεχίσει την αναπτυξιακή της πορεία με το σύστημα Dv5, ειδικά καθώς λαμβάνει εγκρίσεις από ρυθμιστικές αρχές για είσοδο σε νέες γεωγραφικές αγορές. Η ευρύτερη κυκλοφορία του Dv5 αναμένεται στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Τα λειτουργικά περιθώρια της εταιρείας εκτός GAAP (OMs) διευρύνθηκαν σε περίπου 37,0% από 35,8%, οδηγούμενα από την ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων και τη βελτίωση των περιθωρίων.
Η απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο υποδηλώνει ότι η Intuitive Surgical φτάνει σε ένα σημείο βιώσιμης μόχλευσης, ακόμη και με την πιθανότητα ελαφριάς συμπίεσης του μικτού περιθωρίου κέρδους στο οικονομικό έτος 2025. Ο Zimmerman αναγνώρισε τις αρχικές ανησυχίες σχετικά με τη μακροβιότητα της ελκυστικότητας της Intuitive Surgical για τους επενδυτές, αλλά τόνισε ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή σε ένα περιβάλλον αγοράς που θεωρείται αρκετά υγιές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Intuitive Surgical βιώνει αρκετές αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση εσόδων 17% σε ετήσια βάση, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, λόγω υπέρβασης κατά 4% στα έσοδα από Συστήματα και 1,8% στα έσοδα από Αναλώσιμα.
Οι τοποθετήσεις συστημάτων της εταιρείας ιατρικής τεχνολογίας ανήλθαν σε περίπου 379, 12% πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, κυρίως λόγω της αγοράς των ΗΠΑ. Η ανάπτυξη των επεμβάσεων της εταιρείας αυξήθηκε επίσης κατά περίπου 18%, κυρίως λόγω της γενικής χειρουργικής τόσο στις ΗΠΑ όσο και στις διεθνείς αγορές.
Η λειτουργική μόχλευση της Intuitive Surgical τονίστηκε, με τα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά να είναι περίπου 130 μονάδες βάσης κάτω από τις εκτιμήσεις της Evercore ISI. Αυτό συνέβαλε σε μια υπέρβαση του λειτουργικού περιθωρίου, και τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά περίπου 26%.
Οι Evercore ISI, Baird, Wells Fargo, BTIG, και RBC Capital Markets έχουν όλοι κάνει προσαρμογές στον στόχο και τις αξιολογήσεις της μετοχής της εταιρείας. Αξιοσημείωτα, η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Intuitive Surgical στα 490$, η Baird αύξησε την τιμή-στόχο της στα 565$, και η RBC Capital αύξησε την τιμή-στόχο της στα 515$.
Η εταιρεία έχει ενημερώσει τις προβλέψεις της, αναμένοντας τώρα ανάπτυξη των επεμβάσεων 16%-17%, και έχει μειώσει την πρόβλεψη για την ανάπτυξη των λειτουργικών εξόδων στο 10%-12%.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της Intuitive Surgical, όπως τονίζεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας κατά 14,47% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζεται με την εντυπωσιακή αύξηση 16,9% σε ετήσια βάση που αναφέρθηκε στο τρίτο τρίμηνο. Αυτή η συνεπής αναπτυξιακή πορεία αντανακλάται στην απόδοση της μετοχής, με μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 71,94% τον τελευταίο χρόνο.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Intuitive Surgical διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που επιβεβαιώνει το θετικό κλίμα που εκφράζεται στην αναβαθμισμένη τιμή-στόχο του αναλυτή. Η κερδοφορία της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 66,86% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, όπως επισημαίνεται από ένα από τα ΙnvestingPro Tips. Αυτό είναι εμφανές στον τρέχοντα δείκτη P/E 79,71, ο οποίος υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης για την Intuitive Surgical.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Intuitive Surgical, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης