Την Παρασκευή, η Evercore ISI προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) στα 490$, αυξημένο από τα προηγούμενα 475$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line. Η ανάλυση της εταιρείας υπογράμμισε ότι η Intuitive Surgical ανέφερε αύξηση εσόδων περίπου 17% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις της Wall Street, χάρη σε μια υπεραπόδοση 4% στα έσοδα από Συστήματα και περίπου 1,8% στα έσοδα από Αναλώσιμα.
Η έκθεση ανέφερε λεπτομερώς ότι οι τοποθετήσεις συστημάτων της Intuitive Surgical ανήλθαν σε περίπου 379, που ήταν 12% πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street, ενισχυμένες από μια σημαντική υπεραπόδοση στην αγορά των ΗΠΑ όπου οι τοποθετήσεις ήταν 37% υψηλότερες από το αναμενόμενο. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από υποαπόδοση εκτός ΗΠΑ, ιδιαίτερα στην Ευρώπη και την Κίνα. Οι συνολικές τοποθετήσεις των συστημάτων da Vinci 5 (dV5) αυξήθηκαν από τρίμηνο σε τρίμηνο από 70 σε 110, ευθυγραμμιζόμενες με τις συντηρητικές προσδοκίες που έθεσε η εταιρεία εντός του τριμήνου.
Η αύξηση των επεμβάσεων ήταν επίσης ένα σημαντικό σημείο, με συνολική αύξηση περίπου 18%. Αυτό το ποσοστό ήταν ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street, αν και περιλάμβανε το όφελος μιας επιπλέον ημέρας στην περίοδο. Όταν προσαρμόστηκε για αυτό, η αύξηση των επεμβάσεων ήταν περίπου 17%. Η ανάπτυξη οφειλόταν κυρίως στη γενική χειρουργική τόσο στις αγορές των ΗΠΑ όσο και διεθνώς. Οι βαριατρικές επεμβάσεις είδαν μια μείωση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού, σύμφωνα με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ οι επεμβάσεις Ion αυξήθηκαν περισσότερο από 70%.
Η λειτουργική μόχλευση της εταιρείας υπογραμμίστηκε, με τα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά να είναι περίπου 130 μονάδες βάσης κάτω από τις εκτιμήσεις της Evercore ISI, συμβάλλοντας σε μια υπεραπόδοση του λειτουργικού περιθωρίου. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν περίπου 26%, με περίπου 20% αυτής της ανάπτυξης να οφείλεται στα έσοδα και την επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου, και το υπόλοιπο από υψηλότερα έσοδα από τόκους και χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή σε σύγκριση με τις προσδοκίες της Evercore ISI.
Η διοίκηση έχει ενημερώσει τις προβλέψεις της, αναμένοντας τώρα αύξηση των επεμβάσεων κατά 16%-17%, και έχει μειώσει την πρόβλεψη αύξησης των λειτουργικών εξόδων στο 10%-12%. Κοιτάζοντας μπροστά, η διοίκηση επανέλαβε μια σταδιακή εισαγωγή του συστήματος dV5, αναμένοντας να βρίσκεται σε πλήρη ανάπτυξη μέχρι τα μέσα του 2025, και αναγνώρισε ότι τα έξοδα απόσβεσης αναμένεται να επηρεάσουν το λειτουργικό περιθώριο του οικονομικού έτους 2025.
Η έκθεση ολοκληρώθηκε με μια σημείωση για την αποτίμηση, επισημαίνοντας ότι ο πολλαπλασιαστής τιμής προς κέρδη (P/E) της Intuitive Surgical έχει επεκταθεί σημαντικά από τα προ-πανδημίας επίπεδα, σε αντίθεση με μια πιο μετριοπαθή επέκταση του S&P 500. Ενώ η αύξηση των εσόδων και η αύξηση των επεμβάσεων ήταν συνεπείς με τα προηγούμενα χρόνια, τα λειτουργικά περιθώρια έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Η Evercore ISI αύξησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 κατά περίπου 3%, οδηγώντας στον αυξημένο στόχο τιμής των 490$, που υπονοεί έναν πολλαπλασιαστή P/E περίπου 70 φορές συμπεριλαμβανομένων των εξόδων αποζημίωσης με βάση μετοχές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Intuitive Surgical έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών εταιρειών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, με αξιοσημείωτες προσαρμογές στον στόχο και τις αξιολογήσεις της μετοχής της εταιρείας. Η Baird αύξησε τον στόχο τιμής για την Intuitive Surgical στα 565$, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, ενώ η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight με στόχο τιμής τα 466$. Η BTIG επίσης διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία με στόχο τιμής τα 494$, τονίζοντας τη δυνατότητα ανάπτυξης στον τομέα της γενικής χειρουργικής.
Η RBC Capital Markets αύξησε τον στόχο τιμής για την Intuitive Surgical στα 515$, επικαλούμενη την ισχυρή αποδοχή του τελευταίου ρομπότ DV5 της εταιρείας από τους γιατρούς και ένα σταθερό περιβάλλον κεφαλαίου. Η Redburn-Atlantic αναβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Neutral σε Buy, με αυξημένο στόχο τιμής τα 510$, αντανακλώντας μια θετική οικονομική προοπτική.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις ακολουθούν τα ισχυρά αποτελέσματα κερδών και εσόδων της Intuitive Surgical, τα οποία περιλάμβαναν αύξηση 17% στον όγκο των επεμβάσεων παγκοσμίως και την τοποθέτηση 70 χειρουργικών συστημάτων da Vinci. Η εταιρεία είδε επίσης μια σημαντική αλλαγή ηγεσίας καθώς ο Πρόεδρος David J. Rosa εντάχθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της Intuitive Surgical, όπως τονίζεται στο άρθρο, αντανακλάται στα πιο πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 13,62% τους τελευταίους δώδεκα μήνες ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή αύξηση των επεμβάσεων που αναφέρθηκε. Επιπλέον, το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 25,79% υπογραμμίζει την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της εταιρείας, υποστηρίζοντας την έμφαση του άρθρου στη λειτουργική μόχλευση.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι η Intuitive Surgical "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών" και "Διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών." Αυτό επιβεβαιώνει τη συζήτηση του άρθρου για την αποτίμηση, ιδιαίτερα τον διευρυμένο πολλαπλασιαστή P/E. Ο τρέχων δείκτης P/E 79,71 απεικονίζει περαιτέρω αυτό το σημείο.
Ένα άλλο σχετικό InvestingPro Tip σημειώνει ότι η μετοχή "Διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", με την τιμή στο 95,42% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική και τον αυξημένο στόχο τιμής που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης στην αγορά της Intuitive Surgical, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης