Η NEC Corporation (6701: JP) (OTC: NIPNF) έχει υποστεί υποβάθμιση από την Citi, μεταβαίνοντας από αξιολόγηση Ουδέτερη σε Πώληση, με αναθεωρημένο στόχο τιμής στα 11.700 γιεν, μειωμένο από τα 12.500 γιεν.
Η υποβάθμιση έρχεται εν μέσω μιας περιόδου ισχυρής δυναμικής της τιμής της μετοχής για την NEC, η οποία έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε περίπου 20 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026.
Η εκτίμηση της Citi υποδεικνύει ότι ένας δείκτης τιμής προς κέρδη (PER) 20 φορών είναι δικαιολογημένος για εταιρείες που αναμένεται να έχουν μεσοπρόθεσμους ρυθμούς ανάπτυξης λειτουργικών κερδών 15% ή υψηλότερους, ή για εκείνες με προοπτικές ανάπτυξης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (RoE) ή απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (RoIC) που αυξάνονται από 10% σε 15%.
Ωστόσο, η NEC προβλέπεται να παρουσιάσει μόνο 10% αύξηση κερδών, σύμφωνα με τον προσαρμοσμένο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) λειτουργικών κερδών από το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2024 έως το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2027, με RoE μόλις 8,4% για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2027.
Με βάση αυτές τις προβλέψεις, η Citi έχει κρίνει ότι οι μετοχές είναι δίκαια αποτιμημένες στις 17,6 φορές τα εκτιμώμενα EPS για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026, οδηγώντας στην αξιολόγηση Πώλησης. Η απόφαση αντικατοπτρίζει την ανάλυση της Citi για τις οικονομικές προοπτικές της NEC, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξη δεδομένης της αναμενόμενης οικονομικής απόδοσης της εταιρείας.
Η απόδοση της μετοχής της NEC θα συνεχίσει να παρακολουθείται από τους επενδυτές καθώς εξετάζουν τις επιπτώσεις της αναθεωρημένης αξιολόγησης και του στόχου τιμής της Citi. Η αλλαγή αποτελεί μια αξιοσημείωτη προσαρμογή στις προσδοκίες της αγοράς για την NEC Corporation και θα μπορούσε να επηρεάσει τις αποφάσεις των επενδυτών στο μέλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης