Την Παρασκευή, η Redburn-Atlantic ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY) με σύσταση Πώλησης και τιμή-στόχο τα 250,00 NOK. Η εταιρεία ανάλυσης επισήμανε ανησυχίες σχετικά με τη θέση της εταιρείας ως παραγωγού οριακού κόστους, ιδιαίτερα μετά από μια διαρθρωτική αύξηση στις τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη. Αυτή η κατάσταση έχει οδηγήσει σε συμπίεση των περιθωρίων κέρδους και αβεβαιότητα σχετικά με τα μελλοντικά ποσοστά λειτουργίας της Yara.
Ο αναλυτής της Redburn-Atlantic τόνισε ότι η κερδοφορία της Yara βρίσκεται σε κίνδυνο, καθώς οι τιμές των λιπασμάτων αναμένεται να συγκλίνουν προς το οριακό κόστος μέχρι το 2025. Η πρόβλεψη για το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας το 2025 είναι περίπου 25% χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς. Η εταιρεία ανάλυσης πιστεύει ότι οι τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς δεν λαμβάνουν πλήρως υπόψη το δύσκολο περιβάλλον ζήτησης ή τους πιθανούς κινδύνους μείωσης των πριμ των νιτρικών.
Κοιτάζοντας περαιτέρω στο μέλλον, ο αναλυτής επισήμανε τις κανονιστικές αλλαγές ως πρόσθετες προκλήσεις για την Yara International. Η εφαρμογή του Μηχανισμού Συνοριακής Προσαρμογής Άνθρακα της ΕΕ (CBAM) και η σταδιακή κατάργηση των δωρεάν δικαιωμάτων εκπομπών αναμένεται να δημιουργήσουν αντίξοες συνθήκες τόσο για τους όγκους όσο και για τα περιθώρια κέρδους. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να συμβάλουν στη μείωση των κερδών και των πολλαπλασιαστών αποτίμησης της εταιρείας.
Η τιμή-στόχος των 250 NOK της Redburn-Atlantic υποδηλώνει πτώση 28% σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της Yara International. Αυτή η εκτίμηση αντικατοπτρίζει την επιφυλακτική στάση της εταιρείας ανάλυσης για τη μετοχή, λαμβάνοντας υπόψη τις διάφορες πιέσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης