Την Παρασκευή, η UBS αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές του Netflix (NASDAQ:NFLX) στα 825 δολάρια από τα προηγούμενα 750 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Ο αναλυτής της εταιρείας επεσήμανε την πλεονεκτική θέση του Netflix εν μέσω ενός πιο ορθολογικού ανταγωνιστικού τοπίου direct-to-consumer (DTC), οδηγώντας στην προσαρμογή της τιμής-στόχου (PT). Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου (Q3) για την εταιρεία ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με το λειτουργικό εισόδημα (OI) να είναι 5% υψηλότερο από το αναμενόμενο.
Επιπλέον, ο αναλυτής τόνισε την ισχυρή αύξηση των συνδρομητών και των εσόδων του Netflix, με 5,1 εκατομμύρια νέους συνδρομητές στο Q3, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της UBS για 4,9 εκατομμύρια όσο και τα 4,6 εκατομμύρια της αγοράς. Ο αριθμός των συνδρομητών προβλέπεται να φτάσει τα 8,8 εκατομμύρια στο τρίτο τρίμηνο του 2023.
Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 21% σε ετήσια βάση (yoy) σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση (FXN), ελαφρώς χαμηλότερα από την αύξηση 22% που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο (Q2). Για το τέταρτο τρίμηνο (Q4), η διοίκηση του Netflix αναμένει διαδοχική αύξηση στις καθαρές προσθήκες συνδρομητών, με την εκτίμηση της UBS στα 9 εκατομμύρια, σε σύγκριση με την προηγούμενη συναίνεση των 7 εκατομμυρίων και τα προβλεπόμενα 13 εκατομμύρια στο Q4 του 2023. Η σταθερή αύξηση των μέσων εσόδων ανά μέλος (ARM) αναμένεται να συμβάλει σε αύξηση των εσόδων κατά 17% στο Q4 FXN, ενώ το λειτουργικό εισόδημα προβλέπεται να αυξηθεί περίπου 50% σε ετήσια βάση.
Οι προσδοκίες της διοίκησης για την αύξηση των ετήσιων εσόδων έχουν αναθεωρηθεί προς τα πάνω στο 15%, από την προηγούμενη πρόβλεψη 14-15%, και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος προβλέπεται να φτάσει το 27% με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες του Ιανουαρίου 2024, από το προηγούμενο 26%. Αυτό αντιπροσωπεύει μια σημαντική αύξηση 700 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση. Κοιτάζοντας προς το 2025, το Netflix αναμένεται να επιτύχει αύξηση εσόδων 11-13% και περιθώριο 28%, ευθυγραμμιζόμενο με τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η εταιρεία σχεδιάζει να εξισορροπήσει την επέκταση με τις επενδύσεις, θέτοντας τις βάσεις για μελλοντική ανάπτυξη μέσω διαφήμισης, παιχνιδιών και ζωντανού περιεχομένου. Η UBS εκτιμά ότι αυτή η στρατηγική θα οδηγήσει σε αύξηση του λειτουργικού εισοδήματος άνω του 20%, σε σύγκριση με την αναμενόμενη αύξηση άνω του 50% το 2024.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, το Netflix έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πρόοδο στη βιομηχανία streaming. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες στο τρίτο τρίμηνο προσθέτοντας 5,1 εκατομμύρια συνδρομητές, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 4 εκατομμύρια. Αυτό το επίτευγμα συνοδεύτηκε από ισχυρά κέρδη ανά μετοχή 5,40 δολαρίων, υψηλότερα από τα αναμενόμενα 5,12 δολάρια. Τα στοιχεία των εσόδων επίσης ξεπέρασαν τις προσδοκίες, φτάνοντας τα 9,825 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι των προβλεπόμενων 9,769 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι αναλυτικές εταιρείες Piper Sandler και KeyBanc έχουν δείξει εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση του Netflix, αυξάνοντας τις τιμές-στόχους τους στα 840 και 785 δολάρια αντίστοιχα, διατηρώντας παράλληλα τις αξιολογήσεις Overweight. Αυτές οι προσαρμογές ακολουθούν τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα του Netflix και τις υποσχόμενες προβλέψεις για το 2025. Η εταιρεία αναμένει αύξηση εσόδων 11%-13% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της αύξησης των συνδρομητών, χωρίς την ανάγκη για σημαντικές αυξήσεις τιμών.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, το Netflix διαφοροποιεί επίσης τις ροές εσόδων του εξερευνώντας πλάνα με διαφημίσεις και ζωντανές εκδηλώσεις. Η εταιρεία πρόκειται να μεταδώσει έναν αγώνα πυγμαχίας με τον YouTuber Jake Paul και τον θρύλο της πυγμαχίας Mike Tyson τον Νοέμβριο. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ισχυρή στρατηγική εκτέλεσης του Netflix και τις υποσχόμενες προοπτικές.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση και οι θετικές προοπτικές του Netflix, όπως επισημαίνονται στην ανάλυση της UBS, υποστηρίζονται περαιτέρω από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα εντυπωσιακά 295,12 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την κυρίαρχη θέση της στη βιομηχανία streaming. Η αύξηση των εσόδων του Netflix παραμένει ισχυρή, με αύξηση 13,0% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και αξιοσημείωτη τριμηνιαία αύξηση 16,76% στο Q2 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την έμφαση της έκθεσης της UBS στην ισχυρή αύξηση των συνδρομητών και των εσόδων της εταιρείας.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι το Netflix διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών του, με δείκτη PEG 0,61 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το Q2 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της, υποστηρίζοντας τη θετική στάση της UBS και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Επιπλέον, οι δείκτες κερδοφορίας του Netflix είναι εντυπωσιακοί, με περιθώριο μικτού κέρδους 43,84% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 23,82% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί ισχυρά περιθώρια κέρδους ενώ επενδύει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης, όπως αναφέρεται στην έκθεση της UBS.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για το Netflix, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης