Την Παρασκευή, η Investec αναθεώρησε τον στόχο τιμής μετοχής για την Havells India (HAVL:IN), μειώνοντάς τον στις 1.850 ρουπίες από τις προηγούμενες 1.910 ρουπίες, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου της Havells India, τα οποία παρουσίασαν μια μικτή οικονομική εικόνα.
Το EBITDA της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο σημείωσε μια μικρή ετήσια αύξηση 2%, αλλά αυτό υπολειπόταν τόσο των εκτιμήσεων της Investec όσο και των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 16-17%. Η υστέρηση αποδόθηκε σε σημαντική μείωση του περιθωρίου EBITDA, το οποίο μειώθηκε κατά 1,2 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση, συγκρινόμενο με ένα αδύναμο προηγούμενο έτος.
Αυτή η διάβρωση του περιθωρίου συνδέθηκε με διάφορους παράγοντες: ένα δυσμενές μείγμα προϊόντων με ασθενέστερα έσοδα από τον τομέα Διακοπτών και ισχυρότερα έσοδα από τον τομέα Καλωδίων, επιπτώσεις στο κόστος πρώτων υλών εντός του τομέα Καλωδίων, και μια αξιοσημείωτη αύξηση στα έξοδα προσωπικού και λειτουργίας.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η αύξηση των εσόδων της Havells India για το τρίμηνο ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες, παρουσιάζοντας ετήσια αύξηση 16%. Αυτή η ανάπτυξη οφειλόταν κυρίως στον τομέα Καλωδίων. Ωστόσο, λόγω της χαμηλότερης από το αναμενόμενο απόδοσης του περιθωρίου, η Investec έχει προσαρμόσει τις προσδοκίες της για τα περιθώρια κέρδους για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027, οδηγώντας σε μείωση 3-5% στις εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Havells India.
Η διατήρηση της σύστασης "Διακράτηση" υποδεικνύει ότι η Investec δεν συνιστά επί του παρόντος την αύξηση των επενδύσεων στις μετοχές της Havells India, παρά τον αναθεωρημένο στόχο τιμής που υποδηλώνει μια μικρή μείωση στην αναμενόμενη αξία της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης