Την Παρασκευή, η Citi επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγησή της για τη μετοχή της ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB) με σταθερή τιμή-στόχο τα 49,00 ελβετικά φράγκα. Η αξιολόγηση ακολούθησε την πιο πρόσφατη ανακοίνωση κερδών της εταιρείας, η οποία ήταν η πρώτη υπό την ηγεσία του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου Morten Wierod. Τα αποτελέσματα ανέδειξαν ρεκόρ περιθωρίων κέρδους στους τομείς Ηλεκτροδότησης και Κίνησης, αλλά αποκάλυψαν επίσης μια παρατεταμένη ύφεση στον διακριτό αυτοματισμό.
Η ομιλία "πρώτων εντυπώσεων" του Διευθύνοντος Συμβούλου Wierod κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη δεν υπέδειξε σημαντικές αλλαγές στη στρατηγική της εταιρείας. Ωστόσο, ο Wierod σημείωσε κάποια θετικά σημάδια, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας για περαιτέρω βελτιώσεις στην παραγωγικότητα. Επίσης, περιέγραψε μεσοπρόθεσμους στόχους, υποδεικνύοντας τη δυνατότητα για περιθώριο EBITA άνω του 19% και μικτό περιθώριο που πλησιάζει το 40%, από το τρέχον επίπεδο περίπου 37%.
Αυτές οι βελτιώσεις, εάν πραγματοποιηθούν, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υψηλότερα κέρδη στο μέλλον. Παρόλα αυτά, η Citi επισήμανε ότι οι βραχυπρόθεσμες κυκλικές προκλήσεις, ιδιαίτερα από τους Ευρωπαίους πελάτες κατασκευαστές μηχανημάτων, ενδέχεται να μετριάσουν τις προσδοκίες προς το παρόν. Η συνεχιζόμενη συζήτηση σχετικά με το εάν ο τομέας Ηλεκτροδότησης έχει φτάσει στα μέγιστα περιθώρια κέρδους του αναμένεται να συνεχιστεί.
Παρά τη δυνατότητα για μελλοντική αύξηση των κερδών, η Citi επέλεξε να διατηρήσει την ουδέτερη αξιολόγησή της για τη μετοχή της ABB. Αυτή η απόφαση επηρεάστηκε από την αποτίμηση της εταιρείας, η οποία βρίσκεται κοντά στο ιστορικό υψηλό της, υποδηλώνοντας περιορισμένες δυνατότητες ανόδου για τους επενδυτές στο τρέχον επίπεδο τιμών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της ABB Ltd έδειξε μικτή απόδοση, με τις παραγγελίες να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες ενώ οι πωλήσεις υστέρησαν κατά 3%. Το Λειτουργικό EBITA, ωστόσο, ξεπέρασε τις προβλέψεις κατά 1%, με περιθώριο 19,0%. Οι αναλυτές της JPMorgan διατήρησαν ουδέτερη στάση για τις μετοχές της ABB, ενώ η Jefferies διατήρησε την αξιολόγησή της στο Hold. Η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της ABB με αξιολόγηση Underweight λόγω ανησυχιών για ασθενέστερες προοπτικές ανάπτυξης και περιθώρια κέρδους.
Η ABB έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για το 2024, μειώνοντας την προσδοκία για συγκρίσιμη αύξηση εσόδων από περίπου 5% σε κάτω από 5%, ενώ αύξησε ελαφρώς την πρόβλεψη για το λειτουργικό περιθώριο EBITA από περίπου 18% σε λίγο πάνω από 18%. Η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την ABB και αύξησε την τιμή-στόχο στα 56,00 ελβετικά φράγκα, υποδηλώνοντας ότι οι προκλήσεις στον τομέα Homes είναι διαχειρίσιμες.
Στο στρατηγικό μέτωπο, η ABB φέρεται να εξετάζει την πώληση μέρους του τμήματος φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων Emobility, πιθανώς διατηρώντας την παγκόσμια επιχείρηση ταχείας φόρτισης DC ενώ εξετάζει την πώληση των επιχειρήσεων DC στην Κίνα και των παγκόσμιων AC. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που έχουν επηρεάσει τις οικονομικές προοπτικές και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της ABB.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική απόδοση και τη θέση της ABB στην αγορά. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Β' τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 23,77 εκατομμύρια δολάρια, με μικτό περιθώριο κέρδους 32,41%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον μεσοπρόθεσμο στόχο του Διευθύνοντος Συμβούλου Morten Wierod για προσέγγιση μικτού περιθωρίου 40%, υποδεικνύοντας περιθώριο βελτίωσης αλλά και πρόοδο προς αυτόν τον στόχο.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η τιμή της μετοχής της ABB έχει ξεπεράσει τον S&P 500 τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 14,53%. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με την παρατήρηση της Citi ότι η αποτίμηση της μετοχής βρίσκεται κοντά στο ιστορικό υψηλό της, υπογραμμίζει το θετικό συναίσθημα της αγοράς προς την ABB παρά τις προκλήσεις που σημειώθηκαν στην έκθεση κερδών.
Ένα άλλο σχετικό InvestingPro Tip επισημαίνει ότι η ABB έχει υψηλή απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου, υποδηλώνοντας αποτελεσματική χρήση των πόρων της. Αυτή η αποδοτικότητα θα μπορούσε να υποστηρίξει τις προσπάθειες της εταιρείας για βελτίωση της παραγωγικότητας και των περιθωρίων κέρδους, όπως ανέφερε ο Διευθύνων Σύμβουλος Wierod.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την ABB, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης