Την Πέμπτη, η Novozymes A/S (NZYMB:DC) (OTC: NVZMY) αντιμετώπισε μια αλλαγή στις προοπτικές της αγοράς καθώς η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της από Ουδέτερη σε Πώληση, αυξάνοντας ελαφρώς τον στόχο τιμής από 390,00 DKK σε 400,00 DKK. Η αλλαγή στην αξιολόγηση έρχεται παρά την ισχυρή απόδοση της εταιρείας τον τελευταίο χρόνο, με τις μετοχές της να σημειώνουν άνοδο κατά 60%.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι η εντυπωσιακή κίνηση της τιμής της μετοχής έχει υποστηριχθεί από μεσοπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης που ενδέχεται να μην υλοποιηθούν. Η εταιρεία διεξήγαγε μια ολοκληρωμένη αναθεώρηση, συμπεριλαμβανομένου ενός λεπτομερούς μοντέλου ανάπτυξης και νέας ανάλυσης των υποκείμενων παραγόντων, καθώς και ελέγχους στους τομείς της Ενέργειας και των Γαλακτοκομικών. Το αποτέλεσμα αυτής της έρευνας προβλέπει ανάπτυξη της αγοράς για ένζυμα και καλλιέργειες στο 4,1%.
Η προβλεπόμενη οργανική ανάπτυξη πωλήσεων για τη Novozymes εκτιμάται στο 5,7%, η οποία θα μπορούσε να αυξηθεί στο 6,2% λαμβάνοντας υπόψη τις συνέργειες πωλήσεων. Αυτά τα νούμερα υπολείπονται της εκτίμησης της αγοράς που κυμαίνεται γύρω στο 7% και των προσδοκιών της ίδιας της διοίκησης της εταιρείας, η οποία στοχεύει σε επιτάχυνση της ανάπτυξης πέρα από τον τρέχοντα οδηγό του 6-8%.
Παρά την υποβάθμιση, η Citi αναγνωρίζει τη Novozymes ως μια εταιρεία υψηλής ποιότητας. Ωστόσο, οι προβλέψεις της εταιρείας για το υποκείμενο (u/l) EBITDA είναι περίπου 7% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς μέχρι το 2028, ακόμη και όταν λαμβάνονται υπόψη οι συνέργειες κόστους. Ο νέος στόχος τιμής των 400 DKK ανά μετοχή υπονοεί έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 31 φορές, εξαιρουμένων όλων των αποσβέσεων κατανομής τιμής αγοράς (PPA).
Αυτή η αποτίμηση οδήγησε στη σύσταση για πώληση της μετοχής.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η Citi υποβάθμισε τη Novozymes A/S (OTC: NVZMY) σε Πώληση, τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο σε αυτήν την απόφαση. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 30,61 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 60,58, υποδεικνύοντας ένα υψηλό πολλαπλάσιο κερδών όπως σημειώνεται σε ένα από τα ΙnvestingPro Tips. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανησυχία της Citi σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής.
Ωστόσο, η Novozymes έχει δείξει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων, με αύξηση 27,85% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και εντυπωσιακή τριμηνιαία ανάπτυξη 61,7% το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζεται στην απόδοση τιμής της μετοχής κατά 65,12% τον τελευταίο χρόνο, υποστηρίζοντας το ΙnvestingPro Tip που τονίζει την υψηλή απόδοση της εταιρείας τον τελευταίο χρόνο.
Παρά την υψηλή αποτίμηση, η Novozymes έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα χρόνια, υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση της εταιρείας είναι 1,34%, με την τελευταία ημερομηνία αποκοπής μερίσματος στις 09.09.2024.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Novozymes, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης