Την Πέμπτη, η Sun Communities (NYSE:SUI), μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που ειδικεύεται σε κοινότητες προκατασκευασμένης στέγασης και οχημάτων αναψυχής, έλαβε μια θετική προοπτική από έναν αναλυτή της Jefferies. Η εταιρεία ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με σύσταση Αγοράς και έθεσε τιμή-στόχο τα 160,00 δολάρια.
Ο αναλυτής ανέφερε μερικούς λόγους για την υποαπόδοση της Sun Communities σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της Equity LifeStyle Properties (ELS) και άλλους ανταγωνιστές του κλάδου κατοικιών από την κορύφωση του 2021. Οι κύριες ανησυχίες ήταν η έλλειψη ανάπτυξης των κερδών το 2023 και το 2024, με τα βασικά Κεφάλαια από Λειτουργίες (FFO) ανά μετοχή να αναμένεται να μειωθούν κατά 3,6% και στη συνέχεια να αυξηθούν οριακά κατά 0,2%, αντίστοιχα.
Αυτό οφειλόταν κυρίως στις αντιξοότητες των επιτοκίων και σε λειτουργικά ζητήματα που οδήγησαν την εταιρεία να μειώσει τις προβλέψεις της πολλές φορές για το χαρτοφυλάκιό της στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2023.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η προοπτική για τη Sun Communities φαίνεται να βελτιώνεται. Ο αναλυτής σημείωσε ότι με τη μείωση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων και τις προσπάθειες της εταιρείας να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία αξίας 357 εκατομμυρίων δολαρίων από την αρχή του έτους για να μειώσει τη μόχλευση, οι οικονομικές πιέσεις αναμένεται να μειωθούν το 2025.
Επιπλέον, η Sun Communities εργάζεται για να μειώσει την εξάρτησή της από τις πωλήσεις κατοικιών στη βρετανική της επιχείρηση, η οποία αναμένεται να συνεισφέρει το 45% του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI) του Ηνωμένου Βασιλείου το 2024.
Ο αναλυτής της Jefferies προβλέπει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 5,4% για το FFO ανά μετοχή της Sun Communities έως το 2026, ελαφρώς χαμηλότερο από την εκτίμηση της αγοράς που είναι 5,7%. Η έκθεση υποδεικνύει ότι η επιστροφή σε μεσαία μονοψήφια ανάπτυξη του FFO ανά μετοχή το 2025 πιθανότατα θα ευθυγραμμίσει την αποτίμηση της μετοχής της Sun Communities πιο κοντά με την ELS και θα ξεπεράσει εκείνη των ανταγωνιστών του κλάδου κατοικιών με χαμηλότερες προβλέψεις ανάπτυξης.
Η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής της Sun Communities είναι 17,6 φορές το FFO, σε σύγκριση με 23,1 φορές της ELS και τον σταθμισμένο μέσο όρο 18,7 φορές των ανταγωνιστών του κλάδου κατοικιών. Ο αναλυτής πιστεύει ότι καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της και αρχίζει να δείχνει ανάπτυξη, η αποτίμησή της θα μπορούσε να βελτιωθεί για να αντικατοπτρίσει τις ισχυρότερες προοπτικές ανάπτυξής της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sun Communities Inc. έχει κάνει στρατηγικές κινήσεις για να ενισχύσει την οικονομική της υγεία. Η εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα εξέδωσε πρόσφατα 243.273 κοινές μονάδες λειτουργικής συνεργασίας μέσω της θυγατρικής της, Sun Communities Operating Limited Partnership, σε αντάλλαγμα για συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία.
Οι αρχικοί κάτοχοι αυτών των μονάδων έχουν συμφωνήσει σε μια περίοδο απαγόρευσης πώλησης, εμποδίζοντάς τους να πουλήσουν τις αντίστοιχες κοινές μετοχές για έξι μήνες.
Η Sun Communities έχει επίσης επικεντρωθεί στην απόδοση των κερδών και των εσόδων της. Τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες για τα βασικά Κεφάλαια από Λειτουργίες (FFO) στα 1,86 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό είναι σύμφωνο με τη στροφή της εταιρείας προς ετήσιες συμφωνίες για χώρους οχημάτων αναψυχής, η οποία έχει οδηγήσει σε αυξημένο ετήσιο εισόδημα και βελτιωμένα περιθώρια κέρδους, παρά τη μείωση των εσόδων από το τμήμα προσωρινών οχημάτων αναψυχής.
Οι αναλυτές παρακολουθούν στενά αυτές τις εξελίξεις. Η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 145 δολάρια από 144 δολάρια. Αντίθετα, η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο στα 138 δολάρια από τα προηγούμενα 127 δολάρια, μετά από αυξημένη εκτίμηση για τα Καθαρά Κεφάλαια από Λειτουργίες (NFFO) για το έτος.
Άλλα πρόσφατα νέα της εταιρείας περιλαμβάνουν την πώληση οκτώ ακινήτων, που απέφεραν πάνω από 300 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το πρόγραμμα ανακύκλωσης κεφαλαίων της. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Sun Communities, Gary Shiffman, έχει επίσης περιγράψει σχέδια για τη μετατροπή πάνω από 10.000 προσωρινών χώρων οχημάτων αναψυχής σε ετήσιες συμφωνίες μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Αυτές οι εξελίξεις αποτελούν μέρος των προσπαθειών της εταιρείας να αυξήσει το ετήσιο εισόδημα, να διαχειριστεί τα έξοδα, να πουλήσει μη βασικά περιουσιακά στοιχεία και να μειώσει το χρέος.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε τη θετική προοπτική του αναλυτή της Jefferies για τη Sun Communities (NYSE:SUI), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 17,33 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Residential REITs.
Η Sun Communities έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, με τα InvestingPro Tips να τονίζουν ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 32 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό το ιστορικό συνεπούς ανάπτυξης μερισμάτων ευθυγραμμίζεται καλά με τη δομή REIT και μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 3,21 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια ανάπτυξη εσόδων 4,12% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η ανάπτυξη, αν και αργή, υποστηρίζει την πρόβλεψη του αναλυτή για βελτίωση της οικονομικής απόδοσης τα επόμενα χρόνια.
Ενώ ο δείκτης P/E φαίνεται υψηλός στο 262,91, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 είναι ένα πιο μέτριο 92,72. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης, σε συνδυασμό με τις προβλέψεις ανάπτυξης του αναλυτή, υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχει περιθώριο για επέκταση του πολλαπλασιαστή καθώς η εταιρεία ξεπερνά τις τρέχουσες προκλήσεις της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των προοπτικών της Sun Communities, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν 8 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την SUI, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης