Την Πέμπτη, η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη της PBF Energy (NYSE: PBF), αποδίδοντας βαθμολογία Υποαπόδοσης στη μετοχή με νέο στόχο τιμής τα 25,00 δολάρια. Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε τη σύνθεση της PBF Energy, σημειώνοντας ότι η εταιρεία λειτουργεί με το 80% της επιχείρησής της στη Διύλιση και το υπόλοιπο 20% στα Logistics. Ο αναλυτής τόνισε ότι η PBF Energy θεωρείται η "πιο αμιγής εταιρεία διύλισης" καθώς σχεδόν όλες οι υπηρεσίες Logistics της υποστηρίζουν τα δικά της διυλιστήρια.
Η ανάλυση της BofA Securities επέστησε επίσης την προσοχή στη μεταβλητότητα της μετοχής της PBF Energy, η οποία ιστορικά ήταν ιδιαίτερα ευαίσθητη στα περιθώρια διύλισης, γνωστά και ως "refining cracks". Η προσδοκία που έθεσε ο αναλυτής είναι ότι τα περιθώρια διύλισης αναμένεται να εισέλθουν σε μια παρατεταμένη περίοδο πτώσης.
Επιπλέον, η έκθεση ανέφερε ότι περίπου τα μισά από τα διυλιστήρια της PBF κατατάσσονται στο κατώτερο τεταρτημόριο όσον αφορά την απόδοση. Επιπλέον, η τοποθεσία των περισσότερων από αυτά τα διυλιστήρια βρίσκεται στις αγορές PADD1/2/5, οι οποίες χαρακτηρίζονται από χαμηλότερη διάρκεια, υποδηλώνοντας πιθανή επίπτωση στη μακροβιότητα και την κερδοφορία των λειτουργιών της εταιρείας.
Παρά το γεγονός ότι η μετοχή της PBF Energy είναι φθηνότερη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, ο αναλυτής της BofA Securities απέδωσε αυτή τη χαμηλότερη αποτίμηση στη θεμελιώδη αξία που σχετίζεται με τα διυλιστήρια μικρότερης διάρκειας ζωής της εταιρείας, αντί να τη θεωρεί ως επενδυτική ευκαιρία. Ο νέος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική στάση για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η οικονομική απόδοση της PBF Energy έχει αποτελέσει αντικείμενο πολλαπλών αναλυτικών αναθεωρήσεων. Η Citi αναθεώρησε τον στόχο τιμής για την PBF Energy στα 37,00 δολάρια, προβλέποντας μια τάση προς το χαμηλότερο άκρο του στόχου ταμειακού υπολοίπου της εταιρείας ύψους 1-1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία προέβλεψε επίσης ζημία 1,33 δολαρίων ανά μετοχή για την PBF Energy στο τρίτο τρίμηνο, μια πιο απαισιόδοξη πρόβλεψη σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς.
Η BMO Capital Markets υποβάθμισε την PBF Energy σε Market Perform από Outperform, επικαλούμενη τη θέση της ως διυλιστήριο υψηλότερου κόστους που θα μπορούσε ενδεχομένως να αντιμετωπίσει στενότερα περιθώρια και κέρδη. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της εταιρείας για την εταιρεία είναι 35,00 δολάρια. Εν τω μεταξύ, μια άλλη χρηματοοικονομική εταιρεία διατήρησε τη βαθμολογία Underweight για την PBF Energy, με σταθερό στόχο τιμής τα 25,00 δολάρια, μετά από αναθεώρηση των προβλέψεων κερδών της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο.
Η JPMorgan υποβάθμισε την PBF Energy από Overweight σε Neutral, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 40,00 δολάρια. Η εταιρεία πρότεινε ότι οι επενδυτές μπορεί να προτιμούν διυλιστήρια μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς. Ομοίως, η Piper Sandler υποβάθμισε τη βαθμολογία της μετοχής της PBF Energy σε 'Underweight' λόγω ανησυχιών για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας, θέτοντας νέο στόχο τιμής τα 25,00 δολάρια.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η PBF Energy έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στη μείωση του χρέους της και την ενίσχυση του ισολογισμού της. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να διπλασιάσει την παραγωγή της από τον αγωγό Trans Mountain Expansion μέχρι το τέλος του έτους και παραμένει αισιόδοξη για τις μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες προοπτικές της επιχείρησης ανανεώσιμου ντίζελ. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της PBF Energy στην αντιμετώπιση των περιφερειακών ελλείψεων προσφοράς και την αύξηση της παραγωγής εν μέσω ενός απαιτητικού περιβάλλοντος αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της BofA Securities για την PBF Energy. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 5,03 και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία 0,61 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή πράγματι διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση, ευθυγραμμιζόμενη με την παρατήρηση του αναλυτή ότι η PBF είναι φθηνότερη από τους ανταγωνιστές της.
Ωστόσο, η οικονομική υγεία της εταιρείας παρουσιάζει μια μικτή εικόνα. Ενώ η PBF Energy ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μικτό κέρδος 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το περιθώριο μικτού κέρδους της ανέρχεται σε ένα μέτριο 5,66%. Αυτό το χαμηλό περιθώριο θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας που συμβάλλει στις ανησυχίες του αναλυτή σχετικά με την απόδοση της εταιρείας, ειδικά αν ληφθεί υπόψη ότι τα μισά από τα διυλιστήρια της PBF κατατάσσονται στο κατώτερο τεταρτημόριο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στο μέλλον της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, πιθανώς αντανακλώντας την αναμενόμενη πτώση στα περιθώρια διύλισης που αναφέρεται στην έκθεση της BofA Securities.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την PBF Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης