Την Πέμπτη, η Baird αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Marriott International (NASDAQ: MAR) στα 258$ από 245$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά μια θετική μακροπρόθεσμη άποψη για τα θεμελιώδη μεγέθη της επιχείρησης της εταιρείας, παρά την τρέχουσα απόδοση που είναι ελαφρώς κάτω από την αναμενόμενη τροχιά ανάπτυξης.
Σύμφωνα με την Baird, η βασική δραστηριότητα της Marriott έχει δει αυξήσεις ακαθάριστων αμοιβών κατά 7% σε ετήσια βάση τόσο στο πρώτο όσο και στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, που είναι κάπως κάτω από τον σταθεροποιημένο αλγόριθμο ανάπτυξης της εταιρείας. Αυτό έχει οδηγήσει τους επενδυτές να αναζητούν μεγαλύτερες αποδόσεις.
Κοιτάζοντας προς το 2025, η Baird αναμένει ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης της Marriott θα ευθυγραμμιστούν περισσότερο με τον σταθεροποιημένο αλγόριθμο ανάπτυξής της, ιδιαίτερα μετά τον υπολογισμό της καθαρής προσθήκης δωματίων από την εξαγορά της MGM.
Η Baird αναμένει επίσης μια διαδοχική βελτίωση στην οργανική καθαρή αύξηση μονάδων της Marriott, που οφείλεται σε αύξηση των υπογραφών και των έναρξεων. Η πρόσφατη εστίαση των επενδυτών ήταν στη σχετικά πιο αργή οργανική καθαρή αύξηση μονάδων της Marriott, ειδικά σε σύγκριση με το προφίλ ανάπτυξης της Hilton. Αυτή η διαφορά ήταν ένας σημαντικός παράγοντας στο χάσμα πολλαπλασιαστή αποτίμησης μεταξύ της Marriott (MAR) και της Hilton (HLT).
Σημειώνεται ότι η στρατηγική ανάπτυξης της Marriott εξαρτάται περισσότερο από την αύξηση των εσόδων ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR), εν μέρει επειδή η οργανική καθαρή αύξηση μονάδων της δεν είναι τόσο ταχεία όσο αυτή της Hilton ή της Hyatt. Δεδομένων των τρεχουσών παγκόσμιων μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων, οι επενδυτές φαίνεται να εφαρμόζουν μεγαλύτερη έκπτωση στις προοπτικές της Marriott.
Σε θετική σημείωση, ενώ ορισμένα από τα διαχειριζόμενα ξενοδοχεία της Marriott αντιμετωπίζουν επί του παρόντος απεργίες συνδικάτων, η Baird αναμένει ελάχιστο αντίκτυπο στα κέρδη από αυτές τις διαταραχές. Επιπλέον, οι κίνδυνοι και οι ανησυχίες λειτουργικής μόχλευσης που σχετίζονται με τις αμοιβές διαχείρισης κινήτρων στη Μεγαλύτερη Κίνα πιστεύεται ότι είναι καλύτερα κατανοητοί από την επενδυτική κοινότητα, γεγονός που θα μπορούσε να μετριάσει τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους πτωτικής τάσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marriott International συμφώνησε να ενισχύσει τις πρακτικές ασφάλειας δεδομένων της μετά από διακανονισμό με την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC). Αυτή η συμφωνία προέκυψε από ισχυρισμούς για πολλαπλές παραβιάσεις δεδομένων που επηρέασαν εκατομμύρια πελάτες παγκοσμίως. Επιπλέον, η εταιρεία συμφώνησε να καταβάλει πρόστιμο 52 εκατομμυρίων δολαρίων για την αντιμετώπιση παρόμοιων ισχυρισμών σε 49 πολιτείες και την Περιφέρεια της Κολούμπια.
Στον οικονομικό τομέα, η BofA Securities επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Marriott, τονίζοντας την ισχυρή διοίκηση της εταιρείας και τη βιώσιμη ζήτηση. Η Goldman Sachs ξεκίνησε επίσης την κάλυψη με θετική προοπτική, θέτοντας στόχο τιμής 267,00$. Η Bernstein SocGen Group αναβάθμισε τη μετοχή της Marriott από Market Perform σε Outperform, θέτοντας νέο στόχο τιμής 262,00$.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Marriott, Anthony Capuano, έχει δηλώσει την πρόθεση της εταιρείας να παρακολουθεί τις τάσεις ταξιδιωτικών δαπανών μεταξύ των καταναλωτών χαμηλότερου εισοδήματος. Αυτό ακολουθεί μια ελαφρά μείωση στις δευτερεύουσες δαπάνες του δεύτερου τριμήνου για είδη όπως φαγητό, ποτό και υπηρεσίες spa. Αυτές είναι μόνο μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν τη Marriott International.
ΙnvestingPro Tips
Συμπληρώνοντας την ανάλυση της Baird, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση της Marriott International. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 73,92 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της φιλοξενίας. Ο δείκτης P/E της Marriott στο 26,12 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη θετική μακροπρόθεσμη άποψη της Baird για τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Marriott, το οποίο είναι εμφανές στα τελευταία δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 81,77% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί ισχυρές ταμειακές ροές, ακόμη και καθώς αντιμετωπίζει προκλήσεις στην οργανική καθαρή αύξηση μονάδων.
Ένα άλλο ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η Marriott έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης της διοίκησης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτή η στρατηγική μπορεί επίσης να βοηθήσει στην υποστήριξη της αύξησης των κερδών ανά μετοχή, δυνητικά αντισταθμίζοντας ορισμένες από τις ανησυχίες σχετικά με τους πιο αργούς ρυθμούς οργανικής ανάπτυξης που αναφέρονται στην ανάλυση της Baird.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών ανάπτυξης της Marriott, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση των μετρήσεων απόδοσης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης