Την Πέμπτη, η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη της Valero Energy (NYSE:VLO), εκδίδοντας ουδέτερη αξιολόγηση με στόχο τιμής στα 150,00€. Η κάλυψη, υπό την καθοδήγηση του αναλυτή της εταιρείας, τονίζει τη σύνθεση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Valero, σημειώνοντας ότι το 90% των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) προέρχεται από τη διύλιση, ενώ το υπόλοιπο 10% από τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Η Valero Energy αναγνωρίζεται ως μια αμιγώς διυλιστική εταιρεία και επαινείται για την επιχειρησιακή της αριστεία, ιδιαίτερα στην ανθεκτική Περιοχή Διοίκησης Πετρελαίου για την Άμυνα 3 (PADD 3). Ο αναλυτής επισημαίνει ότι η τιμή της μετοχής της Valero είναι στενά συνδεδεμένη με το περιθώριο διύλισης, το οποίο είναι το κέρδος που προκύπτει από την επεξεργασία του αργού πετρελαίου σε διυλισμένα προϊόντα.
Η εταιρεία σημειώνει επίσης τη σημαντική έκθεση της Valero στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και την υψηλή πολυπλοκότητά της σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Αυτή η τοποθέτηση επιτρέπει στη Valero να ξεπερνά τους ανταγωνιστές της όσον αφορά τους Αριθμούς Αναγνώρισης Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (RINs), τις πιστώσεις Προτύπου Καυσίμων Χαμηλού Άνθρακα (LCFS) και άλλα στοιχεία του περιθωρίου διύλισης. Αυτοί οι παράγοντες είναι ιδιαίτερα πλεονεκτικοί για την εταιρεία, δεδομένης της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς.
Επιπλέον, ο αναλυτής αναφέρει ότι πιθανές ρυθμιστικές αλλαγές, όπως οι αυξήσεις των εντολών του Συμβουλίου Αέριων Πόρων της Καλιφόρνια (CARB), θα μπορούσαν να έχουν θετικό αντίκτυπο στη Valero. Επιπρόσθετα, μια αύξηση στην προσφορά αργού πετρελαίου από τον Οργανισμό Εξαγωγών Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (OPEC), η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε ευρύτερη διαφορά ελαφρού-βαρέος (L-H) πετρελαίου, θεωρείται επίσης ως ευνοϊκός παράγοντας για τα περιθώρια διύλισης της εταιρείας.
Ο στόχος τιμής των 150,00€ αντικατοπτρίζει την εκτίμηση του αναλυτή για τη θέση της Valero στην αγορά και τις μελλοντικές προοπτικές της στους τομείς της διύλισης και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η ουδέτερη αξιολόγηση υποδηλώνει ότι η εταιρεία πιστεύει ότι η μετοχή της Valero είναι δίκαια αποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα, λαμβάνοντας υπόψη τους παράγοντες που αναφέρθηκαν.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Valero Energy Corporation ανέφερε σημαντικά καθαρά κέρδη 880 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 2,71 δολάρια ανά μετοχή, για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα διυλιστήρια της εταιρείας λειτουργούν με 94% δυναμικότητα διέλευσης, και οι πωλήσεις του χονδρικού συστήματος των ΗΠΑ ξεπέρασαν το 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα. Παρά τις προβλεπόμενες ελλείψεις σε βασικούς οικονομικούς δείκτες για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Mizuho διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Valero Energy, επικαλούμενη τις υψηλής ποιότητας λειτουργίες και περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Εν τω μεταξύ, η Piper Sandler υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Valero από Overweight σε Neutral λόγω ανησυχιών σχετικά με το μελλοντικό δυναμικό της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Τα αναπτυξιακά έργα της εταιρείας προχωρούν σύμφωνα με το πρόγραμμα, με κεφαλαιακές επενδύσεις περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, και αναμένονται όγκοι πωλήσεων περίπου 1,2 δισεκατομμυρίων γαλονιών για τον τομέα του Ανανεώσιμου Ντίζελ.
Παρά την αναμενόμενη μείωση της χρήσης των διυλιστηρίων στο τρίτο τρίμηνο λόγω συντηρήσεων, η Valero αναμένει βελτιωμένη ζήτηση αργότερα μέσα στο έτος. Αυτές οι εξελίξεις υπογραμμίζουν την πρόσφατη απόδοση και τις μελλοντικές προσδοκίες για τη Valero Energy, όπως παρέχονται από χρηματοοικονομικές εταιρείες και τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities για τη Valero Energy (NYSE:VLO), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Ο δείκτης P/E της Valero στο 7,65 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, ευθυγραμμιζόμενη με την ουδέτερη αξιολόγηση του αναλυτή. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 134,33 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά του τομέα διύλισης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ της Valero και τις πολιτικές που ευνοούν τους μετόχους. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το επιθετικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της διοίκησης, το οποίο, σε συνδυασμό με τα μερίσματα, συμβάλλει σε υψηλή απόδοση για τους μετόχους.
Παρά αυτά τα θετικά στοιχεία, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μείωση των εσόδων κατά 11,49% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να αντικατοπτρίζει τη μεταβλητότητα στον τομέα της διύλισης που αναφέρεται στην ανάλυση της BofA. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της Valero στο 7,87% είναι σχετικά χαμηλό, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ανησυχία σε μια αγορά ευαίσθητη στα περιθώρια διύλισης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Valero, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης