Η JPMorgan αναθεώρησε τη στάση της για την Alcoa Corp (NYSE: AA), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 39,00$ από τα προηγούμενα 36,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τις μετοχές.
Η απόδοση της Alcoa στο τρίτο τρίμηνο ξεπέρασε τις προσδοκίες με προσαρμοσμένο EBITDA 455 εκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 40% σε τριμηνιαία βάση και ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς για 390 εκατομμύρια δολάρια.
Η σημαντική βελτίωση των κερδών αποδόθηκε στις υψηλότερες τιμές της αλουμίνας και στο ευνοϊκό κόστος πρώτων υλών και ενέργειας, που παρείχαν συνδυαστικά ώθηση 144 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από αρνητική επίδραση 45 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω χαμηλότερων τιμών αλουμινίου και συναλλαγματικών επιπτώσεων.
Η παραγωγή αλουμίνας της Alcoa σημείωσε τριμηνιαία πτώση 4%, με το διυλιστήριο Kwinana πλήρως περιορισμένο. Ωστόσο, η παραγωγή αλουμινίου συνέχισε την ανοδική της πορεία, αυξανόμενη κατά 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σημειώνοντας το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο ανάπτυξης.
Παρά αυτή τη δυναμική παραγωγής, η εταιρεία παρουσίασε αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) 43 εκατομμυρίων δολαρίων, σε έντονη αντίθεση με τα 101 εκατομμύρια δολάρια FCF που ανέφερε στο δεύτερο τρίμηνο, λόγω των υψηλότερων τιμών των εμπορευμάτων που οδήγησαν σε αυξημένη χρήση κεφαλαίου κίνησης.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι τιμές της αλουμίνας, οι οποίες έχουν εκτοξευθεί κατά 93% από την αρχή του έτους, έχουν φτάσει σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί από τις αρχές του 2018. Η αγορά αναμένεται να παραμείνει σφιχτή έως το πρώτο εξάμηνο του 2025. Η Alcoa έχει επιτύχει περισσότερο από το 80% του στόχου της για εξοικονόμηση 645 εκατομμυρίων δολαρίων σε ετήσια βάση, με σημαντική συμβολή από την αποδοτικότητα του κόστους πρώτων υλών.
Οι υπόλοιπες εξοικονομήσεις αναμένεται να προέλθουν από τον περιορισμό του Kwinana, την αύξηση των λειτουργιών στο Warrick και το Alumar, και πιθανά οφέλη από τον Νόμο για τη Μείωση του Πληθωρισμού (IRA).
Κοιτάζοντας προς το τέταρτο τρίμηνο, η JPMorgan αναμένει περαιτέρω οφέλη από καθυστερημένες προσαρμογές τιμών αλουμίνας πριν από μια ομαλοποίηση αργότερα το επόμενο έτος. Επιπλέον, αναμένονται ενημερώσεις σχετικά με την προτεινόμενη λύση για την εγκατάσταση San Ciprian, η οποία εξαρτάται από τη συνεργασία μεταξύ κυβέρνησης και συνδικάτων πριν οι περιορισμοί χρηματοδότησης γίνουν κρίσιμοι τους επόμενους μήνες. Μετά την πρόσφατη απόδοση της Alcoa στην αγορά,
InvestingPro Insights
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan για την Alcoa Corp (NYSE: AA), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την πρόσφατη ισχυρή απόδοση της εταιρείας, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Alcoa δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με δείκτη P/E -28,31. Αυτό συνάδει με την προσεκτική αξιολόγηση "Ουδέτερη" της JPMorgan.
Ωστόσο, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα αυτό το έτος. Αυτή η πιθανή ανατροπή θα μπορούσε να εξηγήσει την πρόσφατη ισχύ της τιμής της μετοχής, με την Alcoa να παρουσιάζει ισχυρή απόδοση 53,57% τον τελευταίο χρόνο και να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 92,5% αυτού του επιπέδου.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με ελαφρά μείωση 1,53% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 8,27% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδεικνύει πιθανή αντιστροφή αυτής της τάσης, η οποία θα μπορούσε να υποστηρίξει τη θετική προοπτική για μελλοντική κερδοφορία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Alcoa, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης