Την Πέμπτη, η JPMorgan ενημέρωσε το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για τη μετοχή της Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), αυξάνοντας την τιμή-στόχο από 17,00$ σε 21,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 της Robinhood, θέτοντας μια νέα τιμή-στόχο για τον Δεκέμβριο του 2025.
Η εταιρεία σημείωσε ότι μετά από ένα ασταθές πρώτο δεκαήμερο του Αυγούστου, που είδε αύξηση στους όγκους συναλλαγών και τις καταθέσεις, ο Σεπτέμβριος παρουσίασε επιβράδυνση. Παρά αυτό, η JPMorgan μοντελοποιεί μια αύξηση 30% σε ετήσια βάση στις Ημερήσιες Μέσες Συναλλαγές Εσόδων (DARTs) μετοχών και 50% αύξηση τόσο στα DARTs επιλογών όσο και κρυπτονομισμάτων. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να συνεισφέρουν περίπου 325 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από συναλλαγές.
Συγκριτικά, η Interactive Brokers (IBKR) ανέφερε αύξηση 35% στους όγκους επιλογών και 22% αύξηση στους όγκους μετοχών σε ετήσια βάση για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα στοιχεία χρησιμεύουν ως σημείο αναφοράς για τη δραστηριότητα λιανικών συναλλαγών.
Η ανάλυση της JPMorgan υποδεικνύει ότι ενώ υπάρχει συζήτηση σχετικά με τη βιωσιμότητα των καθαρών εσόδων από τόκους της Robinhood σε ένα περιβάλλον μειούμενων επιτοκίων, οι συνολικά θετικές συνθήκες της αγοράς και η ανάπτυξη των περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν να βοηθήσουν στον μετριασμό τυχόν πιθανών μειώσεων στα επιτόκια για τις γραμμές εσόδων από καθαρά έσοδα από τόκους (NII).
Η εταιρεία αναμένει τα ποσοστά εσόδων από δανεισμό τίτλων να ακολουθήσουν μια τάση παρόμοια με το dot plot της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ μέχρι το οικονομικό έτος 2025, υποστηριζόμενα από ένα επεκτεινόμενο βιβλίο περιθωρίου.
Για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων της Robinhood έδειξε ένα πιο αργό περιβάλλον περιθωρίου και δανεισμού τίτλων, που αποδίδεται στην πτώση των επιτοκίων και τη μείωση των τίτλων "δύσκολων προς δανεισμό". Η JPMorgan προβλέπει τα έξοδα της Robinhood να είναι ελαφρώς πάνω από το μέσο σημείο της ετήσιας καθοδήγησης στα 488 εκατομμύρια δολάρια για το τρίτο τρίμηνο, λαμβάνοντας υπόψη αυξημένα κόστη αποζημίωσης βασισμένα σε μετοχές, καθώς και έξοδα σχετικά με συγχωνεύσεις και εξαγορές και νομικά ζητήματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Robinhood Markets Inc. έχει κάνει σημαντικά βήματα στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 40% σε ετήσια βάση στα έσοδα στα 682 εκατομμύρια δολάρια και ρεκόρ κερδών ανά μετοχή 0,21$ για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, οι καθαρές καταθέσεις της Robinhood έφτασαν τα 13 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 41%.
Η Robinhood έχει λανσάρει μια πλατφόρμα συναλλαγών για υπολογιστές, το 'Robinhood Legend', και έχει επεκτείνει τις δυνατότητες της εφαρμογής για κινητά ώστε να περιλαμβάνει συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογών δεικτών. Αυτή η κίνηση είναι μέρος της στρατηγικής της εταιρείας για την προσέλκυση περισσότερων ενεργών traders και τον ανταγωνισμό με παραδοσιακές χρηματιστηριακές εταιρείες. Η Robinhood σχεδιάζει επίσης να εισαγάγει συναλλαγές επιλογών δεικτών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και μια νέα πλατφόρμα συναλλαγών βασισμένη στο διαδίκτυο.
ΙnvestingPro Tips
Η Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) έχει δείξει αξιοσημείωτη απόδοση τον τελευταίο καιρό, ευθυγραμμιζόμενη με την αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό 34,17% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με την τριμηνιαία ανάπτυξη των εσόδων να φτάνει το 40,33% το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει την πρόβλεψη της JPMorgan για αυξημένους όγκους συναλλαγών και έσοδα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της Robinhood αναμένεται να αυξηθεί φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της JPMorgan για τη χρηματοοικονομική απόδοση της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή της Robinhood έχει δείξει ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης P/E της Robinhood ανέρχεται στο 81,79, που μπορεί να θεωρηθεί υψηλός. Ωστόσο, ένα ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών, με δείκτη PEG 0,61, υποδεικνύοντας πιθανή υποτίμηση λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για τη Robinhood Markets, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της χρηματοοικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης