Την Πέμπτη, η Evercore ISI ενημέρωσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της CarMax (NYSE:KMX), αυξάνοντάς τον στα 79,00$ από τα προηγούμενα 76,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line. Η εταιρεία τόνισε τις προσπάθειες της CarMax για βελτίωση της εμπειρίας των πελατών ως βασικό παράγοντα για μελλοντικά κέρδη μεριδίου αγοράς, μόχλευση περιθωρίου και κερδοφόρες εναλλακτικές ροές εσόδων.
Σύμφωνα με την εταιρεία, η εστίαση της CarMax στη βελτίωση της ταχύτητας και της αποτελεσματικότητας μέσω μιας omnichannel προσέγγισης αναμένεται να είναι επωφελής μακροπρόθεσμα.
Η εταιρεία σημείωσε ότι παρόλο που η CarMax αντιμετώπισε προκλήσεις τα τελευταία δύο χρόνια, συμπεριλαμβανομένων ζητημάτων προσιτότητας και μεριδίου αγοράς, υπάρχουν ενδείξεις ότι αυτά τα ζητήματα σταθεροποιούνται. Στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, η CarMax ανέφερε μείωση των τιμών λιανικής των αυτοκινήτων κατά περισσότερο από 5% ή 1.000$, κίνηση που θεωρήθηκε ως υποστήριξη προς τους καταναλωτές που αντιμετωπίζουν οικονομικές πιέσεις.
Η Evercore ISI επισήμανε ότι η CarMax είχε βιώσει πρόσθετη μεταβλητότητα στις τιμές των αυτοκινήτων από το 2021, η οποία επιδεινώθηκε από τη στρατηγική της εταιρείας να διατηρήσει τις τιμές ενώ οι ανταγωνιστές προέβησαν σε πιο επιθετικές ενέργειες τιμολόγησης. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η CarMax να χάσει κάποιο μερίδιο αγοράς καθώς έδωσε προτεραιότητα στη μεγιστοποίηση των μικτών κερδών έναντι του όγκου πωλήσεων.
Ο στόχος Βασικού Σεναρίου της Evercore ISI στα 79,00$ βασίζεται σε περίπου 17 φορές τα ομαλοποιημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) γύρω στα 5,50$, προεξοφλημένα. Αυτός ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) θεωρείται πάνω από τον μέσο όρο, αντανακλώντας την άποψη της εταιρείας ότι τα τρέχοντα αποτελέσματα είναι κυκλικά μειωμένα και μπορεί να βελτιωθούν στο μέλλον.
Ο αναλυτής κατέληξε αναγνωρίζοντας το τρέχον αβέβαιο καταναλωτικό περιβάλλον, τις τάσεις πιστώσεων και τα ζητήματα προσιτότητας, που έχουν οδηγήσει σε μια προσεκτική στάση βραχυπρόθεσμα. Παρά αυτό, ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Evercore ISI αντανακλά αισιοδοξία για τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της CarMax και τη δυνατότητα ανάκαμψης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CarMax έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 13% στα κέρδη για το τρίμηνο Αυγούστου στα 0,85$ ανά μετοχή, παρά τη μικρή μείωση 0,9% στις καθαρές πωλήσεις, οι οποίες ανήλθαν σε 7,01 δισεκατομμύρια $.
Η CarMax είδε επίσης αύξηση 4,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις λιανικής μονάδων, ξεπερνώντας το αναμενόμενο 3,0%, σύμφωνα με την Truist Securities. Επιπλέον, η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία, επικαλούμενη προόδους στις πρωτοβουλίες προμήθειας και πίστωσης.
Ωστόσο, ένα απαιτητικό πιστωτικό περιβάλλον έχει οδηγήσει σε σημαντική αστοχία στον τομέα CarMax Auto Finance (CAF) της CarMax. Αναλυτές από διάφορες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Needham, RBC Capital Markets και Evercore ISI, έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την CarMax, επικαλούμενοι παράγοντες όπως τα ισχυρά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και ανησυχίες ότι οι υψηλότερες ζημίες δανείων ενδέχεται να οδηγήσουν σε πιο αυστηρές πιστωτικές συνθήκες.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η CarMax δοκιμάζει νέα μοντέλα πιστωτικής βαθμολόγησης και σχεδιάζει να κεντρικοποιήσει τις λειτουργίες logistics. Αυτές οι πρόσφατες αλλαγές δείχνουν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της εταιρείας να πλοηγηθεί στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και να βελτιώσει το επιχειρηματικό της μοντέλο.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της CarMax στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 11,59 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 28,28, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της CarMax παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η CarMax είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Ειδικού Λιανικού Εμπορίου, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της Evercore ISI στις βελτιώσεις της εμπειρίας πελατών της εταιρείας. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει επί του παρόντος αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, όπως αντανακλάται στα πιο πρόσφατα δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 11,96% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Σε θετική σημείωση, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της CarMax υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα βραχυπρόθεσμα. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία την ευελιξία να συνεχίσει να επενδύει στην omnichannel προσέγγισή της και στις βελτιώσεις της εμπειρίας πελατών, όπως αναφέρεται στην ανάλυση της Evercore ISI.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την CarMax, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα των προοπτικών της εταιρείας. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένου του αβέβαιου καταναλωτικού περιβάλλοντος και των ζητημάτων προσιτότητας που επισημαίνονται στο άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης