Την Πέμπτη, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την CSX Corporation (NASDAQ:CSX), μια κορυφαία εταιρεία μεταφορών, μειώνοντάς την στα 37,00$ από τα προηγούμενα 38,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της CSX για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία ανήλθαν σε 0,46$, ταυτιζόμενα με την εκτίμηση της Evercore ISI - τη χαμηλότερη μεταξύ των προβλέψεων της Wall Street - αλλά υπολείπονταν κατά 0,02$ από τον μέσο όρο των εκτιμήσεων της αγοράς.
Οι προοπτικές της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο αποκάλυψαν αρκετές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των μειωμένων διεθνών τιμών άνθρακα και καυσίμων, οι οποίες αναμένεται να μειώσουν τα έσοδα κατά 200 εκατομμύρια δολάρια και τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) κατά 100 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, οι τυφώνες Helene και Milton αναμένεται να έχουν αρνητικό αντίκτυπο 50 εκατομμυρίων δολαρίων στο EBIT.
Ως αποτέλεσμα, η Evercore ISI μείωσε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή του τέταρτου τριμήνου από 0,47$ σε 0,43$. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το πλήρες έτος 2025 έχει επίσης προσαρμοστεί προς τα κάτω από 2,14$ σε 2,04$.
Η CSX διαπραγματεύεται με έκπτωση πολλαπλών μονάδων σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο των σιδηροδρόμων Κατηγορίας Ι. Οι επικριτές έχουν επισημάνει ανησυχίες όπως η υπερβολική εξάρτηση από τον άνθρακα, το αυξανόμενο εργατικό κόστος και η υποαπόδοση σε όγκο.
Το δεύτερο εξάμηνο του 2024 είδε αυτά τα ζητήματα να πραγματοποιούνται, παράλληλα με τις σοβαρές επιπτώσεις των καταιγίδων, οδηγώντας σε πλήρη επαναφορά των προβλέψεων. Παρά αυτές τις αναποδιές, η Evercore ISI προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 2,04$ για την CSX το 2025, γεγονός που υποδηλώνει πολλαπλάσιο 16,8x με βάση την τρέχουσα τιμή ανοίγματος.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι το κατώτατο όριο αποτίμησης της CSX φαίνεται να έχει επιτευχθεί, με την ισορροπία κινδύνου/ανταμοιβής να κλίνει πλέον ευνοϊκά για τους επενδυτές. Αν και αναμένεται ότι η μετοχή θα αντιμετωπίσει πιέσεις και πιθανές ελλείψεις όγκου που θα μπορούσαν να περιορίσουν τους καταλύτες στο τέλος του έτους, η εταιρεία πιστεύει ότι η δυνατότητα ανόδου υπερβαίνει πλέον την πτωτική πορεία. Η προσαρμοσμένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις και τις συνολικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CSX Corporation ανακοίνωσε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, αποκαλύπτοντας ορισμένες βασικές εξελίξεις. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 11% σε ετήσια βάση στα 0,46$, ελαφρώς χαμηλότερα από τα αναμενόμενα 0,48$, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις τόσο της Citi όσο και της συναίνεσης. Τα έσοδα της CSX για το τρίμηνο ήταν 3,62 δισεκατομμύρια δολάρια, αύξηση 1% σε ετήσια βάση, αλλά υπολείπονταν των εκτιμώμενων 3,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 7% στα 1,35 δισεκατομμύρια δολάρια και το λειτουργικό περιθώριο διευρύνθηκε κατά 180 μονάδες βάσης στο 37,4%. Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν επίσης, φτάνοντας τα 894 εκατομμύρια δολάρια από 828 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι. Παρά αυτά τα κέρδη, η CSX έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για το τέταρτο τρίμηνο, προβλέποντας μέτρια μείωση των εσόδων λόγω των επιπτώσεων των τυφώνων και των χαμηλότερων τιμών των καυσίμων.
Η Citi, εν τω μεταξύ, έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο της για την CSX στα 41$ από 42$, αλλά διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η εταιρεία αναμένει με ενδιαφέρον την επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών της CSX τον Νοέμβριο, τονίζοντας την ανάγκη για βελτιώσεις στις αποδόσεις και την τιμολόγηση για την αποφυγή περαιτέρω προς τα κάτω αναθεωρήσεων των κερδών ανά μετοχή. Παρά αυτές τις πρόσφατες εξελίξεις, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτές αντιπροσωπεύουν μόνο ένα στιγμιότυπο της απόδοσης και των μελλοντικών προσδοκιών της CSX.
ΙnvestingPro Tips
Τα χρηματοοικονομικά μεγέθη και η θέση της CSX Corporation στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Evercore ISI. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η CSX διατηρεί κεφαλαιοποίηση αγοράς 68,77 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των χερσαίων μεταφορών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 19,45 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της CSX, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 44 έτη. Αυτό αποδεικνύει τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους, ακόμη και αντιμέτωπη με τις αντιξοότητες του κλάδου. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 48,41% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδεικνύει αποτελεσματική διαχείριση κόστους, η οποία θα μπορούσε να είναι κρίσιμη καθώς η CSX αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο.
Ενώ το άρθρο συζητά πρόσφατες αναποδιές, αξίζει να σημειωθεί ότι η CSX έχει δείξει συνολική απόδοση τιμής 14,64% τον τελευταίο χρόνο, υποδηλώνοντας ανθεκτικότητα στην απόδοση της μετοχής της. Οι επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 11 επιπλέον InvestingPro Tips, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της CSX στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης