Την Πέμπτη, η DA Davidson διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή της Fulton Financial (NASDAQ: FULT), με σταθερή τιμή-στόχο τα 20,00$. Η ανάλυση της εταιρείας ανέδειξε την υπεραπόδοση της Fulton Financial στα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), που οφείλεται σε ισχυρότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και βασικές αμοιβές, αν και αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από αυξημένα λειτουργικά έξοδα.
Η εταιρεία ανέφερε καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) καλύτερο από το αναμενόμενο, το οποίο αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση, και ισχυρή αύξηση καταθέσεων κατά 9%.
Η ενημέρωση περιελάμβανε επίσης πληροφορίες σχετικά με την πρωτοβουλία FultonFirst, η οποία αναμένεται να διατηρήσει τα λειτουργικά έξοδα σταθερά σε ετήσια βάση για την εκτίμηση του 2025. Αυτή η πρωτοβουλία, μαζί με τα αναφερόμενα οικονομικά αποτελέσματα, συνέβαλε σε άνοδο 2% στην τιμή της μετοχής της εταιρείας εν μέσω γενικά θετικής τάσης της αγοράς.
Οι κατευθύνσεις για το 2024 παρέμειναν αμετάβλητες, υποδηλώνοντας χαμηλότερο NII για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 όπως αναμενόταν, αλλά η εταιρεία σημείωσε ότι η πορεία προς το NII είναι ευνοϊκή λόγω του ήδη μειωμένου κόστους καταθέσεων.
Η DA Davidson αναθεώρησε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Fulton Financial, λαμβάνοντας υπόψη τα ασθενέστερα λειτουργικά έξοδα και το NII. Ωστόσο, η εταιρεία εντόπισε επίσης πιθανή ανοδική πορεία από ταχύτερες μειώσεις στο κόστος καταθέσεων και τυχόν βραχυπρόθεσμα οφέλη εσόδων που μπορεί να προκύψουν από τη στρατηγική FultonFirst.
Παρά αυτούς τους παράγοντες, η επανάληψη της αξιολόγησης Ουδέτερη επηρεάστηκε από ένα προφίλ απόδοσης κάτω του μέσου όρου των ομοειδών, με εκτιμώμενη απόδοση PPNR επί του ενεργητικού (ROA) 1,5% για το 2025, και περιορισμένες δυνατότητες αύξησης της τιμής της μετοχής σε σχέση με την τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fulton Financial Corporation ανέφερε ρεκόρ λειτουργικών κερδών 0,50$ ανά απομειωμένη μετοχή για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με σημαντική αύξηση του λειτουργικού καθαρού εισοδήματος στα 91,3 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η ισχυρή απόδοση οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στην αξιοσημείωτη αύξηση δανείων και καταθέσεων, ιδιαίτερα μετά την ενσωμάτωση της Republic Bank.
Οι συνολικές καταθέσεις σημείωσαν αύξηση 745 εκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας ετησιοποιημένη αύξηση 12%, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 16 εκατομμύρια δολάρια φτάνοντας τα 258 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας από τη Διαχείριση Περιουσίας έφτασαν σε ρεκόρ 21,6 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η εταιρεία προέβλεψε επίσης ετήσια επαναλαμβανόμενη εξοικονόμηση άνω των 50 εκατομμυρίων δολαρίων έως το 2026, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην ενσωμάτωση της Republic Bank. Η Fulton Financial αναμένει να επιτύχει 40% εξοικονόμηση κόστους από αυτήν την εξαγορά έως τον Ιανουάριο του 2025. Προβλέπει επίσης καθαρά έσοδα από τόκους για το 2024 μεταξύ 925 εκατομμυρίων και 950 εκατομμυρίων δολαρίων, και μη επιτοκιακά έσοδα μεταξύ 240 εκατομμυρίων και 260 εκατομμυρίων δολαρίων.
Στον αντίποδα, το κόστος των συνολικών καταθέσεων αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης στο 2,24%, και η εταιρεία αναμένει μείωση των δημοτικών καταθέσεων περίπου 300 εκατομμυρίων δολαρίων στο τέταρτο τρίμηνο. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Fulton Financial παραμένει αισιόδοξη για το οικονομικό της μέλλον, με έμφαση στην ενσωμάτωση της εξαγοράς της Republic και την πρόοδο της πρωτοβουλίας Fulton First.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Fulton Financial μπορούν να διαφωτιστούν περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,55 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τους ομοειδείς του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Ουδέτερη της DA Davidson και τις περιορισμένες δυνατότητες ανόδου της τιμής της μετοχής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Fulton Financial έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 43 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης της εταιρείας στο 3,64%, η οποία μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Επιπλέον, η Fulton Financial έχει δείξει υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 54,31%. Αυτή η εντυπωσιακή απόδοση συνάδει με την υπεραπόδοση PPNR της εταιρείας που σημειώθηκε στην ανάλυση της DA Davidson.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Fulton Financial, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης