Την Πέμπτη, η Nomura/Instinet διατήρησε θετική προοπτική για την iRay Technology Co Ltd (688301:CH), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της σε 138,78 γιουάν από 136,45 γιουάν, ενώ επανέλαβε τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αναμενόμενη άνοδο 23% σε σχέση με την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης, παρά τη μείωση των προβλέψεων για τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025.
Η εταιρεία έχει μειώσει τις προβλέψεις της για τα έσοδα της iRay κατά 1,7% για το οικονομικό έτος 2024 και 1,9% για το 2025, ενώ έχει επίσης περικόψει τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη κατά 4,7% και 3,1% αντίστοιχα. Αυτές οι αναθεωρήσεις λαμβάνουν υπόψη την ασθενέστερη ζήτηση από τους πελάτες της iRay στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης και της βιομηχανίας. Ως αποτέλεσμα, οι εκτιμήσεις της Nomura για τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη της iRay είναι τώρα 11,3% και 17,7% χαμηλότερες για το οικονομικό έτος 2024, και 14,1% και 18,0% χαμηλότερες για το 2025 σε σύγκριση με τη συναίνεση του Bloomberg.
Παρά αυτές τις μειώσεις, η Nomura παραμένει αισιόδοξη για την απόδοση της iRay. Ο αναλυτής προβλέπει αύξηση των εσόδων κατά 8% σε ετήσια βάση και σημαντική αύξηση των κερδών κατά 59% για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Τα αναμενόμενα έσοδα για το 3ο τρίμηνο του 2024 προβλέπονται στα 475 εκατομμύρια γιουάν, λαμβάνοντας υπόψη τόσο την υποτονική ζήτηση όσο και τη χαμηλή βάση από το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται στη μέθοδο προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF), υποθέτοντας ένα μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC) 10,4%, αυξημένο από το προηγούμενο 9,7%, για να ληφθεί υπόψη η αυξημένη αβεβαιότητα. Ωστόσο, ο ρυθμός ανάπτυξης στο διηνεκές παραμένει αμετάβλητος στο 4,0%. Επί του παρόντος, οι μετοχές της iRay διαπραγματεύονται σε 24,3 φορές και 19,8 φορές τα πλήρως κατανεμημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025, με τα EPS να προβλέπονται στα 4,64 γιουάν και 5,71 γιουάν αντίστοιχα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης