Την Τετάρτη, η Truist Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), μια κορυφαία εταιρεία ηλιακής τεχνολογίας, μειώνοντάς την στα 110 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 130 δολαρίων. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική προοπτική για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά την αναμενόμενη αύξηση του όγκου και τον αντίκτυπο των ομοσπονδιακών μειώσεων επιτοκίων.
Ο αναλυτής της Truist Securities έχει μειώσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και το EBITDA για το τρίτο τρίμηνο του 2024 σε 391 εκατομμύρια δολάρια και 123 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα, από τις προηγούμενες προβλέψεις των 394 εκατομμυρίων δολαρίων και 132 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα νούμερα είναι ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς για έσοδα 393 εκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 123 εκατομμυρίων δολαρίων. Η επερχόμενη τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη αναμένεται να επικεντρωθεί στο περιβάλλον τιμολόγησης, στη ζήτηση για οικιακές εγκαταστάσεις στις ΗΠΑ, στις πωλήσεις προϊόντων στην Ευρώπη και στην εγχώρια παρουσία κατασκευής της εταιρείας.
Για το σύνολο του έτους 2024, ο αναλυτής έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και το EBITDA σε 1,38 δισεκατομμύρια δολάρια και 411 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με τα προηγούμενα 1,41 δισεκατομμύρια δολάρια και 442 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η προσαρμογή είναι απάντηση στη βραδύτερη από το αναμενόμενο αύξηση της ζήτησης στην αγορά οικιακών εγκαταστάσεων των ΗΠΑ, τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στην Ευρώπη και ένα υψηλότερο μείγμα πωλήσεων μπαταριών στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Οι εκτιμήσεις για το 2025 έχουν επίσης μειωθεί, με τα έσοδα να αναμένονται τώρα στα 1,88 δισεκατομμύρια δολάρια και το EBITDA στα 665 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα από την προηγούμενη πρόβλεψη για έσοδα 2,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 793 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η νέα τιμή-στόχος των 110 δολαρίων βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 23x που εφαρμόζεται στην εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2025 ύψους 665 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το πολλαπλάσιο έχει αυξηθεί από το προηγούμενο 22x, ενώ ο μέσος όρος των ομοειδών εταιρειών έχει επίσης προσαρμοστεί στο 10x από το 9x. Παρά τις μειώσεις στις εκτιμήσεις και την τιμή-στόχο, η Truist Securities επιβεβαιώνει τη θετική της στάση για την Enphase Energy, επικαλούμενη την ισχυρή δομή περιθωρίου της εταιρείας και τα καινοτόμα προϊόντα ηλιακής ενέργειας και αποθήκευσης ως δικαιολόγηση για μια premium αποτίμηση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Enphase Energy έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναλυτικών σημειωμάτων. Η RBC Capital υποβάθμισε τις μετοχές της Enphase Energy σε αξιολόγηση Sector Perform, επικαλούμενη ένα πιο ανταγωνιστικό περιβάλλον αγοράς και μια νέα προσέγγιση αποτίμησης. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα της Enphase Energy για το 2025 και το 2026 θα είναι χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η BMO Capital Markets επίσης προσάρμοσε τις προοπτικές της, μειώνοντας την τιμή-στόχο της λόγω ανησυχιών για τη ζήτηση μετατροπέων στην Ευρώπη, αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση Market Perform.
Η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Hold αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της εν μέσω προσδοκιών για μια μέτρια υστέρηση στην απόδοση του τρίτου τριμήνου. Η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της, επικαλούμενη επαναπροσδιορισμένες μακροπρόθεσμες προσδοκίες για την αύξηση των εσόδων.
Η Enphase Energy έχει επίσης σημειώσει σημαντική πρόοδο στην ανάπτυξη προϊόντων και την επέκταση. Η εταιρεία ξεκίνησε την αποστολή των νέων της Μικρομετατροπέων IQ8HC™ και λάνσαρε ένα προηγμένο ηλιακό σύστημα στην Ινδία που περιλαμβάνει την Μπαταρία IQ 5P και τους Μικρομετατροπείς IQ8. Η εταιρεία εισήγαγε επίσης μια νέα λύση για τους ιδιοκτήτες σπιτιών στην Καλιφόρνια που επιθυμούν να επεκτείνουν τα ηλιακά τους συστήματα χωρίς ποινές σύμφωνα με το νέο πρόγραμμα τιμολόγησης Net Energy Metering (NEM) 3.0.
Η Enphase Energy ανέφερε έσοδα 303,5 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, που οφείλονται στην αποστολή 1,4 εκατομμυρίων μικρομετατροπέων και 120 μεγαβατώρων μπαταριών. Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 υπολείπεται των προσδοκιών της αγοράς κατά 3%.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα θέση της Enphase Energy στην αγορά και την οικονομική της απόδοση. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 12,46 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της ηλιακής τεχνολογίας. Ωστόσο, ο δείκτης P/E της Enphase στο 96,37 και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία στο 14,09 δείχνουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε premium αποτίμηση, ευθυγραμμιζόμενη με την άποψη της Truist Securities για την premium θέση της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η μετοχή της Enphase έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα πρόσφατα, με πτώση 12,61% την τελευταία εβδομάδα και 17,45% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η πτωτική τάση συνάδει με την πιο προσεκτική προοπτική του αναλυτή και τη μειωμένη τιμή-στόχο. Επιπλέον, τα δεδομένα δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Enphase έχει επιβραδυνθεί σημαντικά, με πτώση 49,21% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποστηρίζει τις ανησυχίες του αναλυτή για βραδύτερη αύξηση της ζήτησης.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα ΙnvestingPro Tips σημειώνουν επίσης ότι η Enphase λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια οικονομική σταθερότητα καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Enphase Energy, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης