Την Τετάρτη, η Jefferies προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για την UnitedHealth Group (NYSE:UNH), μειώνοντάς την ελαφρώς από 643,00 σε 647,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι απαιτείται προσοχή λόγω των υψηλότερων από τις αναμενόμενες δαπάνες στο Part D, οι οποίες ήταν περίπου 10% πάνω από τις προσδοκίες τους.
Τα σχόλια από τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της UnitedHealth υποδείκνυαν πιθανές προκλήσεις και για άλλους ασφαλιστικούς παρόχους. Η εταιρεία επισημαίνει ότι η καθοδήγηση για το 2025 από την UnitedHealth υποδηλώνει αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 2,25 δολάρια, που αντιπροσωπεύει ετήσια αύξηση 8%. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε ένα σημείο εκκίνησης 4,00 δολαρίων, το μέσο σημείο του Μακροπρόθεσμου Σχεδίου (LRP), προσαρμοσμένο για τις αντιξοότητες ύψους 1,75 δολαρίων που εμφανίστηκαν στο τρίτο τρίμηνο και αναμένεται να συνεχιστούν και το επόμενο έτος.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η Jefferies διατηρεί θετική προοπτική για την UnitedHealth Group. Η εταιρεία αναμένει ότι στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών, το τμήμα OptumHealth της UnitedHealth είναι πιθανό να παρουσιάσει ανάπτυξη ξεκινώντας από το εύρος των περίπου 650.000, γεγονός που υποστηρίζει την απόφασή τους να διατηρήσουν τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή της τιμής αντικατοπτρίζει μια λεπτομερή άποψη των προκλήσεων και των προοπτικών ανάπτυξης για την UnitedHealth, λαμβάνοντας υπόψη τις πρόσφατες εξελίξεις και τις μελλοντικές προσδοκίες. Η διατήρηση της σύστασης αγοράς υποδεικνύει τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη της εταιρείας στην απόδοση της εταιρείας παρά την ελαφρά μείωση της τιμής-στόχου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η UnitedHealth Group έχει αντιμετωπίσει ορισμένες σημαντικές αλλαγές και προκλήσεις. Η Deutsche Bank έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο της για την UnitedHealth, μειώνοντάς την στα 595 δολάρια από τα προηγούμενα 595 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση ελήφθη μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της UnitedHealth και τα σχόλια σχετικά με τις προοπτικές κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το 2025. Η αρχική καθοδήγηση της εταιρείας για περίπου 30 δολάρια EPS ήταν περίπου 4% κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των περίπου 31,25 δολαρίων.
Επιπλέον, η καθοδήγηση της UnitedHealth υποδηλώνει αύξηση του δείκτη ιατρικών ζημιών (MLR) κατά 25-40 μονάδες βάσης για το 2025, το οποίο είναι αντίθετο με τις προσδοκίες των επενδυτών για βελτίωση του MLR. Αυτή η αύξηση του MLR αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης έντασης κωδικοποίησης των νοσοκομείων και του επίμονου χάσματος μεταξύ της οξύτητας των ασθενών του Medicaid και των ποσοστών αποζημίωσης των πολιτειών.
Επιπρόσθετα σε αυτές τις εξελίξεις, η UnitedHealth επιβεβαίωσε τις προοπτικές κερδών για ολόκληρο το έτος κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, ανεξάρτητα από προκλήσεις όπως οι περικοπές των ποσοστών του Medicare και οι επαναπροσδιορισμοί των μελών του Medicaid. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη, εξυπηρετώντας πάνω από 2 εκατομμύρια νέους καταναλωτές σε εμπορικές προσφορές και επεξεργαζόμενη 1,6 δισεκατομμύρια συνταγές μέσω του Optum Rx. Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου έφτασαν τα 101 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 9%, ενώ η UnitedHealthcare πρόσθεσε πάνω από 2,4 εκατομμύρια μέλη.
Τέλος, η εταιρεία προβλέπει ότι το ανώτερο όριο για τα κέρδη του 2025 θα είναι περίπου 30 δολάρια ανά μετοχή. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη εστίαση της UnitedHealth στη φροντίδα βασισμένη στην αξία και τη χρήση της τεχνητής νοημοσύνης για τη βελτίωση της αποδοτικότητας της περίθαλψης. Ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις από τις περικοπές των ποσοστών του Medicare και τους επαναπροσδιορισμούς των μελών του Medicaid, παραμένει αισιόδοξη για τις δυνατότητες ανάπτυξης στο Medicare Advantage και τα μοντέλα φροντίδας βασισμένα στην αξία.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Jefferies για την UnitedHealth Group (NYSE:UNH), τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Τα έσοδα της UnitedHealth για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 393,9 δισεκατομμύρια δολάρια, με ισχυρή αύξηση εσόδων 9,42% κατά την ίδια περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θέση της εταιρείας ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Παρόχων Υγειονομικής Περίθαλψης & Υπηρεσιών, όπως σημειώνεται σε ένα από τα ΙnvestingPro Tips.
Η οικονομική σταθερότητα της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από την απόδοση των μερισμάτων της. Ένα ΙnvestingPro Tip τονίζει ότι η UnitedHealth έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της προσεκτικής στάσης της Jefferies σχετικά με τις υψηλότερες από τις αναμενόμενες δαπάνες για το Part D.
Παρά τις αντιξοότητες που αναφέρονται στο άρθρο, ο δείκτης P/E (Προσαρμοσμένος) της UnitedHealth για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 είναι 25,0, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να υποστηριχθεί από ένα άλλο ΙnvestingPro Tip που δείχνει ότι η μετοχή γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την UnitedHealth Group, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης