Η Stifel Canada ξεκίνησε την κάλυψη της Air Canada (AC:CN) (OTC: ACDVF) με αξιολόγηση "Διακράτησης" και τιμή-στόχο 20,00 καναδικών δολαρίων. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι, ενώ η αεροπορική εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο από την πανδημία COVID-19, βρίσκεται επί του παρόντος σε φάση ανοικοδόμησης. Ο αναλυτής της Stifel Canada πιστεύει ότι η Air Canada πλησιάζει σε ένα σημείο καμπής, υποστηριζόμενη από ευνοϊκές δημογραφικές τάσεις που θα μπορούσαν να ενισχύσουν τη μακροπρόθεσμη επενδυτική περίπτωση για την αεροπορική εταιρεία.
Η απόφαση να ξεκινήσει με αξιολόγηση "Διακράτησης" λαμβάνει υπόψη την αναμενόμενη αστάθεια στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Αυτή η προβλεπόμενη αστάθεια αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων της νέας σύμβασης πιλότων της Air Canada και των πιθανών καθοδικών πιέσεων στις οικονομικές εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025.
Έχουν εκφραστεί ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της ζήτησης για ταξίδια αναψυχής, την ομαλοποίηση των αποδόσεων και των συντελεστών πληρότητας λόγω της αυξημένης χωρητικότητας του κλάδου, καθώς και την αύξηση του κόστους σε όλους τους τομείς.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο αναλυτής αναγνωρίζει ότι η αποτίμηση της Air Canada, στο 3,0 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του 2025, φαίνεται να έχει ήδη ενσωματώσει αυτούς τους σημαντικούς κινδύνους. Η μελλοντική απόδοση της αεροπορικής εταιρείας αναμένεται να γίνει σαφέστερη καθώς αποκαλύπτει τους στόχους της για ανάπτυξη, περιθώρια κέρδους και στρατηγικές διαχείρισης των κεφαλαιουχικών δαπανών σε συνδυασμό με την παροχή αποδόσεων στους μετόχους, ιδιαίτερα καθώς ενημερώνει τον στόλο αεροσκαφών στενής ατράκτου.
Η έκθεση της Stifel Canada καταλήγει στο συμπέρασμα ότι εάν η Air Canada επικοινωνήσει αποτελεσματικά τα σχέδιά της και επιτύχει τους στόχους της, υπάρχει δυνατότητα η μετοχή να ανακτήσει δυναμική και να ευθυγραμμιστεί περισσότερο με τις αποτιμήσεις των αμερικανικών αεροπορικών εταιρειών.
Τα σχόλια του αναλυτή υποδεικνύουν ότι η Air Canada εργάζεται για τη μείωση της διαφοράς αποτίμησης με τους Αμερικανούς ανταγωνιστές της, μια διαδικασία που βρισκόταν σε καλό δρόμο πριν από τη διαταραχή που προκλήθηκε από την πανδημία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης