Την Τετάρτη, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τις μετοχές της Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) με σταθερή τιμή-στόχο τα 74,00$. Η απόφαση ακολουθεί την αναθεώρηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία οδήγησε σε προσαρμογή των εκτιμήσεων λόγω ελαφρώς υψηλότερων υπολοίπων καταθέσεων sweep και πρόσφατων προθεσμιακών επιτοκίων.
Τα υπόλοιπα της Charles Schwab τον Σεπτέμβριο παρουσίασαν προσωρινή αύξηση, που αποδίδεται σε εποχιακές πωλήσεις, οι οποίες δεν έχουν ακόμη επανεπενδυθεί, γεγονός που ενδέχεται να αποτελέσει πρόκληση για τον Οκτώβριο. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης οργανική αύξηση των μετρητών από καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία (NNA). Παρά την απόσυρση της καθοδήγησης για καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) 3% για το τέλος του 2025, η διοίκηση παραμένει θετική για τις βελτιώσεις του NIM που ευθυγραμμίζονται με την τρέχουσα καμπύλη επιτοκίων.
Η εταιρεία δεν έχει παράσχει λεπτομερείς προβλέψεις για το 2025, αλλά υπέδειξε ότι ο αρνητικός αντίκτυπος της συμφωνίας AMTD στο NNA θα πρέπει να μειωθεί. Επιπλέον, η Charles Schwab παρουσίασε μια προκαταρκτική πρόβλεψη για αύξηση των εξόδων στα μεσαία μονοψήφια ποσοστά για το 2025, η οποία ενδέχεται να είναι ελαφρώς υψηλότερη από τη συναίνεση των οικονομικών αναλυτών.
Η Goldman Sachs σημείωσε την πιθανότητα μείωσης των υπολοίπων sweep τον Οκτώβριο, αλλά αναγνώρισε την πιθανή θετική υποδοχή από τους επενδυτές εάν οι καταθέσεις sweep συνεχίσουν να σταθεροποιούνται. Η εταιρεία επισήμανε επίσης την ευαισθησία των κερδών ανά μετοχή της Charles Schwab στα υπόλοιπα καταθέσεων, υποδηλώνοντας ότι αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δυναμικό ανάπτυξης της μετοχής.
Η αποτίμηση της μετοχής της Charles Schwab είναι επί του παρόντος 19,7 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη για το 2025 και 15,3 φορές για το 2026. Η Goldman Sachs πιστεύει ότι το προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής για την εταιρεία είναι ισορροπημένο, λαμβάνοντας υπόψη αυτά τα στοιχεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Charles Schwab Corporation ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου για το 2024, με αύξηση των εσόδων κατά 5% σε ετήσια βάση στα 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,77$. Η εταιρεία έχει μειώσει τη συμπληρωματική χρηματοδότησή της κατά 9 δισεκατομμύρια δολάρια, και ο προσαρμοσμένος δείκτης μόχλευσης Tier 1 βελτιώθηκε στο 6,7%. Τα καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία υπερδιπλασιάστηκαν σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, σηματοδοτώντας ισχυρή δέσμευση των πελατών.
Η Citi και η Barclays έχουν αναθεωρήσει τις τιμές-στόχους τους για την Charles Schwab, με την Citi να την αυξάνει στα 75$ από 72$ και την Barclays στα 74$ από 64$, με τις δύο εταιρείες να διατηρούν ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Αυτές οι προσαρμογές ακολουθούν την πρόσφατη οικονομική απόδοση της εταιρείας και τις στρατηγικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης μιας αξιοσημείωτης αύξησης των υπολοίπων μετρητών και μείωσης των προκαταβολών της Federal Home Loan Bank.
Μετά από αυτές τις εξελίξεις, η Schwab αναμένει αύξηση των εσόδων κατά 2-3% για το σύνολο του 2024 και σχεδιάζει να λανσάρει νέες εναλλακτικές λύσεις λιανικής στο τέταρτο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις προσδοκίες της για το καθαρό περιθώριο επιτοκίου μέχρι το τέλος του 2025 λόγω πιθανών μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων. Τέλος, ο Διευθύνων Σύμβουλος Walt Bettinger θα αποχωρήσει, με τον Rick Wurster να αναλαμβάνει τον ρόλο τον Ιανουάριο του 2024.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Goldman Sachs για την Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 131,64 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 29,95, αντικατοπτρίζοντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική ανάπτυξη.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Charles Schwab έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων που ευθυγραμμίζεται με τη σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας που συζητήθηκε στο άρθρο. Αυτή η συνέπεια μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές εν μέσω των προκλήσεων που επισημαίνει η Goldman Sachs.
Ένα άλλο InvestingPro Tip δείχνει ότι 8 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου. Αυτό το θετικό κλίμα από τους αναλυτές θα μπορούσε δυνητικά να υποστηρίξει την ισορροπημένη άποψη της Goldman Sachs για το προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα της Charles Schwab για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 18,4 δισεκατομμύρια δολάρια, με μείωση των εσόδων κατά 12,02% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση στην ανάπτυξη των εσόδων μπορεί να είναι ένας παράγοντας στην προσεκτική αξιολόγηση "Ουδέτερη" της Goldman Sachs, παρά την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με την Charles Schwab Corporation.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης