Την Τετάρτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Antero Resources (NYSE:AR) με αξιολόγηση Ουδέτερη και έθεσε τιμή-στόχο τα 33,00 δολάρια. Η εταιρεία επισήμανε αρκετές θετικές πτυχές της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου ενός σημαντικού αποθέματος πόρων πλούσιων σε υγρά και μιας σημαντικής έκθεσης σε Προπάνιο/Βουτάνιο, συμβάλλοντας στις υψηλότερες τιμές που επιτυγχάνει η Antero Resources σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα του φυσικού αερίου.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι αυτοί οι παράγοντες βοηθούν την εταιρεία να επιτύχει αποδόσεις 4,3 δολαρίων ανά χίλια κυβικά πόδια ισοδύναμου (Mcfe), πάνω από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών φυσικού αερίου που είναι 3,9 δολάρια ανά Mcfe.
Η Antero Resources επωφελείται επίσης από ένα αποδοτικό upstream περιουσιακό στοιχείο και κατέχει περίπου 29% μερίδιο στην Antero Midstream (NYSE:AM), το οποίο αξιολογείται ουδέτερα από τον αναλυτή της UBS Manav Gupta. Αυτό το μερίδιο παρέχει μια αξία επιλογής περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα θετικά χαρακτηριστικά εξισορροπούνται από ανησυχίες σχετικά με τη μόχλευση του ισολογισμού της εταιρείας, την οποία ο αναλυτής προσδιορίζει ως βασικό παράγοντα κινδύνου.
Ο δείκτης καθαρού χρέους προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (ND/EBITDA) της εταιρείας βρίσκεται στις 1,6 φορές και δεν αναμένεται να φτάσει στο πιο ευνοϊκό επίπεδο του 1,0 φορές μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2025, με βάση το σενάριο τιμών της UBS στα 3,50 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (mmbtu).
Αυτή η κατάσταση μόχλευσης αναμένεται να καθυστερήσει τις αποδόσεις κεφαλαίου (RoC) έως το δεύτερο εξάμηνο του 2025. Ο αναλυτής συγκρίνει αυτό με την ομάδα των ανταγωνιστών, η οποία προβλέπεται να προσφέρει περίπου 6,5% απόδοση κεφαλαίου για το οικονομικό έτος 2025.
Η σημείωση κάλυψης της UBS κατέληξε δηλώνοντας ότι υπάρχει μια ισορροπημένη προοπτική κινδύνου/ανταμοιβής για την Antero Resources με βάση ένα σενάριο τιμολόγησης 3,50 δολαρίων ανά mmbtu. Αυτή η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει την άποψη της εταιρείας για τις οικονομικές και λειτουργικές προοπτικές της εταιρείας στο πλαίσιο της τρέχουσας αγοράς ενέργειας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Antero Resources έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναλυτικών εκθέσεων. Η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη για την Antero Resources, προβλέποντας σημαντική απόκλιση από τα αναμενόμενα κέρδη του τρίτου τριμήνου λόγω χαμηλότερων από τις αναμενόμενες τιμές εμπορευμάτων.
Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι η Antero Resources κατάφερε να μειώσει την υπέρβαση των ταμειακών ροών κατά τη διάρκεια του τριμήνου αναβάλλοντας την ολοκλήρωση πέντε γεωτρήσεων. Η JPMorgan αύξησε την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 32,00 δολάρια από 30,00 δολάρια, επικαλούμενη ισχυρή λειτουργική απόδοση.
Η Roth/MKM ξεκίνησε την κάλυψη της Antero Resources με αξιολόγηση Αγορά, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας να επωφεληθεί από μια αναμενόμενη ανάκαμψη στις τιμές του φυσικού αερίου. Η εταιρεία έχει επίσης λάβει αναβάθμιση από τη Wolfe Research, μεταβαίνοντας από Peer Perform σε Outperform, με νέα τιμή-στόχο τα 37,00 δολάρια.
Εν τω μεταξύ, η Citi ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Ουδέτερη, επισημαίνοντας την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας στην αγορά αλλά αναμένοντας σταδιακά κέρδη αποδοτικότητας.
Οι πληροφορίες για τα κέρδη και τα έσοδα έχουν δείξει ότι η Antero Resources έθεσε ρεκόρ στην αποδοτικότητα γεωτρήσεων και ολοκλήρωσης, ξεπερνώντας τους ανταγωνιστές σε παραγωγικότητα κατά 24%. Παρά την τρέχουσα χαμηλή τιμολόγηση του φυσικού αερίου, η εταιρεία προβλέπει περιορισμό των αποθεμάτων και αύξηση των τιμών από το 2025.
Όσον αφορά την οικονομική υγεία, η Antero Resources έχει καταφέρει να μειώσει το χρέος της κατά 2 δισεκατομμύρια δολάρια από το 2019, κερδίζοντας μια αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας επενδυτικής βαθμίδας. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν τη στρατηγική τοποθέτηση της Antero Resources εν αναμονή ευνοϊκών μεταβολών της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της UBS για την Antero Resources (NYSE:AR). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 8,51 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον ενεργειακό τομέα. Παρά την ουδέτερη στάση της UBS, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Antero Resources έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, υποδεικνύοντας μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας για τους επενδυτές.
Ωστόσο, οι τρέχοντες οικονομικοί δείκτες της εταιρείας παρουσιάζουν μια μικτή εικόνα. Η Antero Resources διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 100,4, γεγονός που συμβαδίζει με τις ανησυχίες της UBS σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής υποδηλώνει ότι οι επενδυτές τιμολογούν σημαντικές προσδοκίες μελλοντικής ανάπτυξης, οι οποίες μπορεί να είναι δύσκολο να επιτευχθούν δεδομένων των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, και το καθαρό εισόδημα αναμένεται να μειωθεί φέτος. Αυτές οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν την προσεκτική προοπτική της UBS για τη βραχυπρόθεσμη οικονομική απόδοση της εταιρείας και τις καθυστερημένες προβλέψεις απόδοσης κεφαλαίου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Antero Resources, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης