Την Τετάρτη, η RBC Capital προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 710€ από τα προηγούμενα 760€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς ο κλάδος των ειδών πολυτελείας αντιμετωπίζει επιφυλακτικές προοπτικές, με τα έσοδα της LVMH για το τρίτο τρίμηνο να υπολείπονται των προσδοκιών.
Η LVMH ανέφερε απόκλιση 5% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου, με τον τομέα Μόδας & Δερμάτινων Ειδών να παρουσιάζει οργανική μείωση 5%, σε αντίθεση με την αναμενόμενη αύξηση 1%. Αυτή η υποαπόδοση αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό σε μια διαδοχική πτώση της ζήτησης από την ηπειρωτική Κίνα και την κινεζική καταναλωτική αγορά.
Ο αναλυτής της RBC Capital έχει εκφράσει μια πιο ουδέτερη άποψη για τον κλάδο των ειδών πολυτελείας ενόψει των κερδών του τρίτου τριμήνου του 2024, επικαλούμενος σημαντικές αναθεωρήσεις των κερδών ανά μετοχή και αυξανόμενο επενδυτικό ενδιαφέρον, που έχουν οδηγήσει σε βελτιωμένες αποτιμήσεις. Ωστόσο, η πρόσφατη ενημέρωση για τα έσοδα από την LVMH υποδηλώνει ότι η προηγούμενη αισιοδοξία του αναλυτή μπορεί να ήταν πρόωρη.
Οι προοπτικές της εταιρείας για τα επόμενα τρίμηνα είναι επιφυλακτικές, με περιορισμένη ορατότητα για το πότε η κινεζική αγορά μπορεί να ανακάμψει ή πότε μπορεί να υπάρξει επιτάχυνση στις αγορές των ΗΠΑ και της Ευρώπης. Κατά συνέπεια, ο αναλυτής έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το πλήρες έτος 2024 και 2025 κατά 6% και 8% αντίστοιχα.
Παρά τις μειωμένες προβλέψεις κερδών και τον χαμηλότερο στόχο τιμής, η LVMH παραμένει η προτιμώμενη επιλογή της RBC Capital στον κλάδο των ειδών πολυτελείας. Η εταιρεία τονίζει το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο της LVMH, τα πλεονεκτήματα κλίμακας και το ελκυστικό μακροπρόθεσμο δυναμικό ως βασικούς παράγοντες που υποστηρίζουν αυτή την προτίμηση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ανέφερε μείωση 8% στα κέρδη από επαναλαμβανόμενες δραστηριότητες στα 10,7 δισεκατομμύρια ευρώ, παρά τη μικρή αύξηση των εσόδων για το πρώτο εξάμηνο του 2024 με οργανική ανάπτυξη 2%, φτάνοντας τα 41,7 δισεκατομμύρια ευρώ. Μετά την έκθεση πωλήσεων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε μείωση 3% στην ανάπτυξη σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες (cFX), η Goldman Sachs μείωσε τον στόχο τιμής για την LVMH στα 770,00 ευρώ από τα προηγούμενα 815,00 ευρώ. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η RBC Capital διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Outperform για την LVMH με σταθερό στόχο τιμής στα 760,00 ευρώ.
Αρκετά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένων των Citi, JPMorgan και Morgan Stanley, έχουν μειώσει τους στόχους τιμών τους για την LVMH λόγω ανησυχιών για εξασθένηση της ζήτησης στην Ασία και την Ευρώπη σε όλους σχεδόν τους τομείς. Η Citi μείωσε τον στόχο τιμής της από 830,00€ σε 789,00€, ενώ η JPMorgan μείωσε τον στόχο τιμής της από 790,00€ σε 720,00€, και η Morgan Stanley προσάρμοσε τον στόχο τιμής της από 760,00€ σε 715,00€.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η LVMH συνεχίζει να επιδεικνύει οικονομική ισχύ σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro. Η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 68,53% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας την ικανότητά της να διατηρεί την τιμολογιακή της δύναμη στην αγορά ειδών πολυτελείας. Αυτό συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει τα "Εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της LVMH.
Επιπλέον, η απόδοση μερίσματος της LVMH είναι αξιοσημείωτη. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 27 συνεχόμενα έτη, σύμφωνα με τα ΙnvestingPro Tips. Αυτή η σταθερή αύξηση του μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,04%, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, παρά την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η LVMH διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής στο 67% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει μια πιθανή ευκαιρία για επενδυτές που πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την LVMH, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης