Την Τετάρτη, η Citi ενημέρωσε τη στάση της για την Ericsson (ERICB:SS) (NASDAQ: ERIC), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής σε 84,00 SEK από τα προηγούμενα 71,00 SEK. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές. Η προσαρμογή ακολουθεί την απόδοση της Ericsson και τις στρατηγικές κινήσεις που είχαν θετικό αντίκτυπο στις οικονομικές της προοπτικές.
Η ανάλυση της Citi τόνισε την επιτυχημένη συνεργασία της Ericsson με την AT&T, η οποία ξεκίνησε περίπου την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτή η συνεργασία υπήρξε καθοριστική, οδηγώντας σε σημαντική αύξηση των εσόδων, με τα έσοδα από τη Βόρεια Αμερική να αυξάνονται κατά 55% σε ετήσια βάση.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι η συμφωνία ήταν επωφελής όχι μόνο από πλευράς αύξησης των εσόδων, αλλά και στην εξάλειψη ανησυχιών σχετικά με τα περιθώρια κέρδους. Η Ericsson ανέφερε σχεδόν ρεκόρ μικτών περιθωρίων κέρδους στο τρίτο τρίμηνο, υποδεικνύοντας ότι η συμφωνία με την AT&T δεν επιτεύχθηκε εις βάρος της κερδοφορίας.
Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει παρόμοιες πιέσεις του κλάδου με τους ανταγωνιστές της εκτός των ΗΠΑ, η Ericsson έχει επιδείξει αποτελεσματικό έλεγχο κόστους και διαχείριση κεφαλαίου κίνησης.
Ενώ οι εκτιμήσεις της Citi για το 2024 παραμένουν σχετικά αμετάβλητες λόγω της ασθενέστερης εποχικότητας στο τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία έχει αυξήσει τις προβλέψεις της για το EBITA για το 2025 και το 2026 κατά 10% και 14% αντίστοιχα. Αυτή η αναθεώρηση βασίζεται στην προσδοκία ότι η Ericsson θα διατηρήσει υψηλότερα μικτά περιθώρια κέρδους.
Η αναβαθμισμένη τιμή-στόχος στα 84 SEK υποστηρίζεται από τις προβλέψεις κερδών και βασίζεται στη διατήρηση παρόμοιου πολλαπλασιαστή αποτίμησης. Η Citi αναγνωρίζει την αποτελεσματική εκτέλεση της Ericsson σε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς.
Ωστόσο, ο αναλυτής σημειώνει επίσης ότι με την προσδοκία συνεχιζόμενης χαμηλής ή μηδενικής ανάπτυξης, είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί μια επέκταση του πολλαπλασιαστή αποτίμησης, οδηγώντας στην απόφαση να διατηρήσει την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης