Η Stifel διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για την ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), με αμετάβλητο στόχο τιμής τα 850,00€. Η ανάλυση της εταιρείας ανέδειξε μια σημαντική πτώση στις παραγγελίες του τρίτου τριμήνου, οι οποίες μειώθηκαν απότομα στα 2,6 δισ. € από 5,6 δισ. € το δεύτερο τρίμηνο. Αυτή η μείωση ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτη στις παραγγελίες συστημάτων EUV, οι οποίες έπεσαν στα 1,4 δισ. € από 2,5 δισ. € το προηγούμενο τρίμηνο. Οι παραγγελίες λογικής επίσης μειώθηκαν, φτάνοντας τα 1,2 δισ. € το τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με 4,1 δισ. € το δεύτερο τρίμηνο, ενώ οι παραγγελίες μνήμης μειώθηκαν ελαφρώς στα 1,4 δισ. € από 1,5 δισ. €.
Παρά τη μείωση των παραγγελιών, η ASML παρείχε ισχυρή καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, προβλέποντας πωλήσεις στο εύρος των 8,8 δισ. € έως 9,2 δισ. €, σε συμφωνία με την εκτίμηση της αγοράς των 9,0 δισ. €. Η εταιρεία αναμένει ένα μικτό περιθώριο κέρδους μεταξύ 49% και 50% για το τέταρτο τρίμηνο, το οποίο είναι ελαφρώς χαμηλότερο από την προσδοκία της αγοράς του 51,4%. Αυτό υποδεικνύει μια πιθανή μικρή υστέρηση στα επίπεδα EBIT όταν συμπεριληφθούν τα λειτουργικά έξοδα.
Στο τρίτο τρίμηνο, η ASML ανέφερε σημαντική πτώση στις παραγγελίες EUV, από 2,5 δισ. € το δεύτερο τρίμηνο σε 1,4 δισ. €. Τα έσοδα από συστήματα EUV κατά την ίδια περίοδο ήταν 2,1 δισ. €, που αποτελούσαν το 35% των συνολικών πωλήσεων συστημάτων ύψους 5,9 δισ. €. Αυτό το νούμερο ήταν χαμηλότερο από την προβλεπόμενη εκτίμηση της αγοράς για πωλήσεις EUV ύψους 2,7 δισ. €. Η επερχόμενη τηλεδιάσκεψη, προγραμματισμένη για τις 15:00 CEST αύριο, αναμένεται να επικεντρωθεί στη χαμηλή εισροή παραγγελιών EUV και τον πιθανό αντίκτυπό της στις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας για το 2025.
Η ASML Holding NV έχει γίνει αντικείμενο διαφόρων αναθεωρήσεων αναλυτών λόγω πρόσφατων εξελίξεων. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την ASML, παρά την αναφερόμενη υστέρηση στις παραγγελίες του τρίτου τριμήνου και τη μείωση της καθοδήγησης για το 2025. Η σύσταση της Citi βασίζεται σε παράγοντες όπως η επιταχυνόμενη ψηφιακή μεταμόρφωση και η ωρίμανση της τεχνολογίας Extreme Ultraviolet (EUV).
Η Raymond James μείωσε τον στόχο τιμής για την ASML αλλά διατήρησε την αξιολόγηση "Ισχυρή Αγορά". Η αναθεωρημένη προοπτική της εταιρείας βασίζεται σε μια αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων τριμηνιαίων κρατήσεων της ASML και των οικονομικών στόχων της για το 2025. Η Morgan Stanley επίσης προσάρμοσε τη στάση της για την ASML, αλλάζοντας την αξιολόγηση από "Υπερβαρύτητα" σε "Ισοβαρύτητα" και μειώνοντας τον στόχο τιμής. Η εταιρεία επικαλέστηκε μια πιθανή επιβράδυνση των δαπανών που θα μπορούσε να επηρεάσει την ανάπτυξη των κερδών της ASML τα έτη 2025 και 2026.
Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank προσάρμοσε τον στόχο τιμής της για την ASML, επικαλούμενη μια προβλεπόμενη μείωση 22% στις πωλήσεις στην Κίνα έως το 2025 λόγω προκλήσεων στην αγορά ημιαγωγών. Παρά αυτό, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά". Η BofA Securities αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της ASML, μειώνοντάς τον λόγω χαμηλότερων προβλέψεων κερδών για το 2025 και 2026, αλλά επίσης διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά".
Τέλος, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της ASML από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", και η Barclays την αναβάθμισε από "Ισοβαρύτητα" σε "Υπερβαρύτητα".
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία και η απόδοση της ASML Holding NV στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Stifel. Παρά την αναφερόμενη πτώση στις παραγγελίες του τρίτου τριμήνου, η ASML διατηρεί μια ισχυρή θέση στην αγορά με κεφαλαιοποίηση 286,33 δισ. $. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 40,29 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μετοχές της, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της.
Τα ΙnvestingPro Tips αναδεικνύουν την ASML ως "Κορυφαίο παίκτη στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών", το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον σημαντικό ρόλο της εταιρείας στην παραγωγή συστημάτων EUV. Επιπλέον, η ASML "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα χρόνια", υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα ακόμη και μπροστά σε κυκλικές προκλήσεις του κλάδου.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 27,26 δισ. $, με μικτό περιθώριο κέρδους 51,44%. Αυτό το ισχυρό περιθώριο είναι συνεπές με την καθοδήγηση της ASML για το τέταρτο τρίμηνο με μικτό περιθώριο 49-50%, αν και ελαφρώς χαμηλότερο από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της ASML στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών κινδύνων της εταιρείας στο τρέχον τοπίο της αγοράς ημιαγωγών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης