Η ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, αλλά οι προοπτικές της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025 (CY25) δέχτηκαν πλήγμα. Ο κατασκευαστής εξοπλισμού ημιαγωγών μείωσε την πρόβλεψη εσόδων για το CY25 από το αρχικό εύρος των 35-40 δισ. ευρώ σε 30-35 δισ. ευρώ. Αυτό έρχεται μετά την ανακοίνωση της εταιρείας για σημαντική πτώση στις τριμηνιαίες παραγγελίες, οι οποίες μειώθηκαν στα 2,6 δισ. ευρώ από τα 5,6 δισ. ευρώ του προηγούμενου τριμήνου.
Η μείωση των παραγγελιών και η αναθεωρημένη καθοδήγηση αντικατοπτρίζουν μια πιο αργή από την αναμενόμενη ανάκαμψη και μια πιο σταδιακή αύξηση στους νέους τεχνολογικούς κόμβους σε ορισμένους πελάτες λογικής. Αυτό οφείλεται εν μέρει στη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών της Intel, που ανακοινώθηκε τον Ιούλιο, και στις καθυστερήσεις στο νέο εργοστάσιο κατασκευής της Samsung στο Τέξας, το οποίο τώρα μετατέθηκε για το 2026.
Η πρόσφατη έκθεση κερδών της ASML, η οποία δημοσιεύτηκε νωρίτερα από το προγραμματισμένο, αναφέρθηκε επίσης στην ομαλοποίηση των εσόδων από την Κίνα, τα οποία εκτιμάται ότι θα αποτελούν περίπου το 20% των συνολικών εσόδων του επόμενου έτους. Τα ποιοτικά σχόλια της εταιρείας ταίριαζαν με τις προσδοκίες, αλλά το μέγεθος της ύφεσης ήταν πιο σοβαρό από το αναμενόμενο, οδηγώντας σε απογοήτευση τόσο στις παραγγελίες όσο και στην καθοδήγηση για το CY25.
Η αγορά αναμένει τώρα την τηλεδιάσκεψη κερδών της ASML για πρόσθετες λεπτομέρειες σχετικά με την έκταση της επιβράδυνσης στη λογική και τη δυνατότητα ανάκαμψης στο ημερολογιακό έτος 2026 (CY26). Οι αναλυτές επιθυμούν να κατανοήσουν εάν μέρος των δαπανών που αναμένονταν για το CY25 ενδέχεται να αναβληθεί για το CY26.
Στον τομέα του κεφαλαιουχικού εξοπλισμού ημιαγωγών, η εμπειρία της ASML με την ύφεση έρχεται σε αντίθεση με την παραδοχή της Tokyo Electron ότι η κλίμακα των περικοπών από την Intel ξεπέρασε τις προσδοκίες τους. Ο κλάδος παρακολουθεί στενά αυτές τις εξελίξεις για να εκτιμήσει τον ευρύτερο αντίκτυπο στην κατασκευή ημιαγωγών και τη ζήτηση εξοπλισμού.
Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) ανέφερε αύξηση 40% στα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου λόγω της αύξησης της ζήτησης για προηγμένα τσιπ που είναι απαραίτητα για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Η πρόβλεψη καθαρού κέρδους της εταιρείας για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου είναι 298,2 δισ. δολάρια Ταϊβάν (9,27 δισ. δολάρια ΗΠΑ), ξεπερνώντας τα 211 δισ. δολάρια Ταϊβάν που καταγράφηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2023. Η TSMC επενδύει επίσης σημαντικά σε νέες εγκαταστάσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας δέσμευσης 65 δισ. δολαρίων για τρία εργοστάσια στην Αριζόνα των ΗΠΑ.
Η Intel απέρριψε μια προσφορά από τη βρετανική εταιρεία τσιπ, Arm Holdings, για την εξαγορά του τμήματος προϊόντων της. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει, η Intel επανεφευρίσκει τη στρατηγική της επιχείρησής της, εστιάζοντας σε επεξεργαστές AI και δημιουργώντας μια επιχείρηση συμβολαιακής κατασκευής τσιπ. Η εταιρεία έχει επίσης λανσάρει νέους επεξεργαστές Xeon 6 και επιταχυντές AI Gaudi 3 για να αντιμετωπίσει την αυξανόμενη ζήτηση για υποδομή AI υψηλής απόδοσης και οικονομικά αποδοτική.
Εν τω μεταξύ, η Qualcomm Inc. φέρεται να εξετάζει την εξαγορά της Intel Corp., μια κίνηση που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τη βιομηχανία ημιαγωγών συνδυάζοντας τη δύναμη της Qualcomm στους επεξεργαστές κινητών με την κυριαρχία της Intel στην αγορά PC και διακομιστών. Η πιθανή εξαγορά θα μπορούσε να δημιουργήσει έναν κολοσσό ημιαγωγών με ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο που εκτείνεται από κινητές συσκευές, προσωπικούς υπολογιστές, διακομιστές και αυτοκινητική τεχνολογία.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η βιομηχανία ημιαγωγών αντιμετωπίζει προκλήσεις, η πρόσφατη απόδοση και οι προοπτικές της Intel παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στις αναθεωρημένες προβλέψεις της ASML. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η αύξηση των εσόδων της Intel έχει επιβραδυνθεί στο 1,99% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μια ελαφρά μείωση 0,9% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτό συμβαδίζει με τις παρατηρήσεις της ASML για μειωμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες από βασικούς πελάτες όπως η Intel.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Intel διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 99,78, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν μελλοντική ανάπτυξη παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες. Ωστόσο, η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις και έξι μήνες, αντανακλώντας τις ανησυχίες της αγοράς για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της βιομηχανίας ημιαγωγών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Intel παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στη βιομηχανία Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτοί οι παράγοντες, μαζί με το σερί 33 ετών της Intel στη διατήρηση πληρωμών μερισμάτων, υποδεικνύουν την ανθεκτικότητα της εταιρείας απέναντι στις προκλήσεις του κλάδου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Intel, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της θέσης της εταιρείας στο εξελισσόμενο τοπίο των ημιαγωγών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης