Η Scotiabank προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Air Canada (AC:CN) (OTC: ACDVF), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 24,00 καναδικά δολάρια από τα προηγούμενα 22,00 καναδικά δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την επικύρωση από τους πιλότους της Air Canada μιας νέας τετραετούς σύμβασης, η οποία θα ισχύει έως τις 29 Σεπτεμβρίου 2027 και ήταν πιο δαπανηρή από ό,τι αρχικά ανέμενε ο αναλυτής.
Η επικύρωση της σύμβασης των πιλότων έχει αποτρέψει μια πιθανή απεργία, επιτρέποντας στη διοίκηση της Air Canada να επικεντρωθεί σε στρατηγικές προτεραιότητες που στοχεύουν στην ενίσχυση της αξίας για τους μετόχους. Παρά το γεγονός ότι το υψηλότερο κόστος της σύμβασης επηρεάζει τις προβλέψεις για τα περιθώρια κέρδους, ο αναλυτής βλέπει μια θετική πτυχή στη σταθερότητα που προσφέρει στην εταιρεία. Η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο από την ανακοίνωση της προσωρινής συμφωνίας στις 15 Σεπτεμβρίου, και ο αναλυτής πιστεύει ότι ο πολλαπλασιαστής αποτίμησής της έχει ακόμη περιθώρια βελτίωσης σε σύγκριση με τα ιστορικά στοιχεία και τους αμερικανούς ανταγωνιστές.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Scotiabank αντικατοπτρίζει διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων των εργασιακών αβεβαιοτήτων στα έσοδα ανά διαθέσιμη θέση-μίλι (RASM) από τα τέλη Αυγούστου έως τις αρχές Οκτωβρίου, τις επιπτώσεις στο κόστος ανά διαθέσιμη θέση-μίλι (CASM) της νέας σύμβασης των πιλότων, και μια πρόσφατη μείωση στις τιμές των καυσίμων αεριωθουμένων. Η αύξηση του στόχου οφείλεται επίσης σε μια μικρή διεύρυνση του πολλαπλασιαστή αποτίμησης σε 3,7x από 3,5x και σε μια μετακύλιση της αποτίμησης στις εκτιμήσεις για το 2026.
Οι προσδοκίες του αναλυτή για το EBITDA της Air Canada για το 2025-2026 παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες, αλλά υπάρχει μια μικρή αύξηση στις εκτιμήσεις για το καθαρό χρέος. Ο αναλυτής καταλήγει στο συμπέρασμα ότι ενώ η νέα σύμβαση των πιλότων μπορεί να είναι πιο δαπανηρή από το αναμενόμενο, η εξάλειψη του εργασιακού κινδύνου και η δυνατότητα για στρατηγικές προόδους θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επαναξιολόγηση της μετοχής της αεροπορικής εταιρείας στα επόμενα τρίμηνα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης