Την Τρίτη, η Citi ενημέρωσε τη στάση της για την Bank of New York Mellon (NYSE:BK), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 75€ από τα προηγούμενα 70€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου από την τράπεζα. Παρά την αρχική υποαπόδοση την ημέρα της ανακοίνωσης, με τις μετοχές να σημειώνουν πτώση 40 μονάδων βάσης έναντι του Δείκτη Τραπεζών (BKX) που σημείωσε άνοδο 3%, η μετοχή ανέκαμψε γρήγορα αυτές τις απώλειες την επόμενη ημέρα συναλλαγών καθώς η αγορά επεξεργάστηκε τα οικονομικά αποτελέσματα.
Η διοίκηση της Bank of New York Mellon έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) ολόκληρου του έτους σε μείωση 5% σε ετήσια βάση, η οποία είναι πιο αισιόδοξη από την εκτίμηση της αγοράς για μείωση 6,5%. Επιπλέον, η διοίκηση ανέφερε ότι δεν προβλέπει το NII να αποτελέσει πρόκληση το 2025, προβλέποντας αύξηση 3-4% σε ετήσια βάση για το επόμενο έτος.
Η τράπεζα αναμένεται να επιτύχει θετική λειτουργική μόχλευση το 2025, περίπου 130 μονάδες βάσης, επωφελούμενη από την ισχυρή απόδοση των αμοιβών, ιδιαίτερα στον τομέα Asset Servicing και Clearance and Collateral Management, παράλληλα με μια αποδεδειγμένη δέσμευση για έλεγχο των εξόδων. Η Citi προβλέπει ότι η Bank of New York Mellon θα αποδώσει αποδόσεις στο εύρος χαμηλού έως μεσαίου εικοσαριού ποσοστού για το 2025, με ποσοστό διανομής περίπου 100%. Ο αναμενόμενος ρυθμός επαναγοράς μετοχών εκτιμάται σε περίπου 800 εκατομμύρια € ανά τρίμηνο.
Ωστόσο, η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι αυτές οι θετικές προβλέψεις αντικατοπτρίζονται ήδη στην τρέχουσα τιμή της μετοχής, προτρέποντας την εταιρεία να επαναλάβει την αξιολόγηση Ουδέτερη. Η απόδοση της τράπεζας και οι στρατηγικές της διοίκησης για ανάπτυξη και διαχείριση κόστους φαίνεται να ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες που έχει ήδη θέσει η αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bank of New York Mellon (BNY Mellon) έχει γίνει το επίκεντρο πολυάριθμων θετικών αναπροσαρμογών από αναλυτές μετά από μια ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο. Η Deutsche Bank, η Barclays, η Evercore ISI και η JPMorgan έχουν όλες αυξήσει τις τιμές-στόχους τους για την BNY Mellon, με τη Deutsche Bank και την JPMorgan να διατηρούν αξιολόγηση Αγοράς και Υπερβάρυνσης αντίστοιχα, ενώ η Barclays και η Evercore ISI διατήρησαν αξιολόγηση Υπερβάρυνσης και Σε Γραμμή αντίστοιχα.
Η BNY Mellon ανέφερε εντυπωσιακή αύξηση 22% σε ετήσια βάση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 1,50€ και αύξηση 5% στα συνολικά έσοδα, φτάνοντας τα 4,6 δισεκατομμύρια €. Ο τομέας Clearance and Collateral Management (CCM) έπαιξε σημαντικό ρόλο σε αυτή την αύξηση των εσόδων. Η διοίκηση της τράπεζας έχει επίσης προσφέρει μια προοπτική καθαρών εσόδων από τόκους (NII) για το τέταρτο τρίμηνο περίπου 1 δισεκατομμυρίου €, ευθυγραμμιζόμενη με προηγούμενες εκτιμήσεις της αγοράς.
Η BNY Mellon έχει κάνει στρατηγικές προόδους με την εξαγορά της Archer, στοχεύοντας στην ενίσχυση των δυνατοτήτων της στον τομέα του asset servicing. Η τράπεζα επέδειξε επίσης δέσμευση στην επένδυση σε AI δημιουργώντας ένα ειδικό κέντρο με αρκετές εκατοντάδες υπαλλήλους. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν.
Σε παγκόσμια νέα, η China Construction Bank και η Bank of China, μεταξύ άλλων μεγάλων κρατικών τραπεζών, αποφάσισαν να μειώσουν τα υπάρχοντα επιτόκια στεγαστικών δανείων. Αυτή η κίνηση ευθυγραμμίζεται με τις οδηγίες της κεντρικής τράπεζας της Κίνας και στοχεύει στην τόνωση της αγοράς ακινήτων που αντιμετωπίζει δυσκολίες και στην ενίσχυση της συνολικής εγχώριας ζήτησης στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Bank of New York Mellon ευθυγραμμίζονται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 55,63 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Μία συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η BNY Mellon έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που συνάδει με την ισχυρή οικονομική θέση της τράπεζας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτή η τάση συνεχούς αύξησης των μερισμάτων υποστηρίζει την πρόβλεψη της Citi για υψηλό ποσοστό διανομής για το 2025.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι 10 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη βελτιωμένη πρόβλεψη της τράπεζας για τα καθαρά έσοδα από τόκους ολόκληρου του έτους και τις θετικές προοπτικές για το 2025 που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 17,13 και η συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών επιβεβαιώνουν την άποψη της Citi ότι οι θετικές προβλέψεις αντικατοπτρίζονται ήδη στην τιμή της μετοχής, δικαιολογώντας την αξιολόγηση Ουδέτερη.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Bank of New York Mellon, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης