Την Τρίτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη για τις μετοχές της Coty Inc. (NYSE: COTY), με σταθερή τιμή-στόχο τα 10,00$. Η εταιρεία καλλυντικών ανακοίνωσε προκαταρκτικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, με αύξηση των συγκρίσιμων (LFL) πωλήσεων κατά 4-5%, που ήταν όχι μόνο κάτω από τη δική τους πρόβλεψη του 6% αλλά και χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για 5,8%.
Αυτή η υστέρηση αποδόθηκε σε μείωση των όγκων στα μαζικά καλλυντικά των ΗΠΑ κατά το δεύτερο μισό του τριμήνου και σε προσεκτικές πρακτικές παραγγελιών και αποθεμάτων από τους λιανοπωλητές, οδηγώντας τις πωλήσεις προς τους λιανοπωλητές να υστερούν σε σχέση με τις πωλήσεις προς τους καταναλωτές σε βασικές αγορές όπως οι ΗΠΑ, η Αυστραλία, η Κίνα και το Travel Retail της Ασίας. Αυτές οι περιοχές συνεισφέρουν η καθεμία ένα χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό στις καθαρές πωλήσεις της Coty.
Παρά την αξιοσημείωτη επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους, η Coty αναμένει ότι τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το τρίμηνο θα είναι σταθερά ή ελαφρώς χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι, συγκριτικά με τα 360 εκατομμύρια $ του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024. Αυτό αποτελεί προσαρμογή προς τα κάτω από το προηγουμένως προβλεπόμενο εύρος EBITDA των 386-393 εκατομμυρίων $. Η απόδοση της εταιρείας αντανακλά τον αντίκτυπο των πιο ήπιων τάσεων πωλήσεων, της αυξημένης δαπάνης για υποστήριξη των εμπορικών σημάτων, του χρονισμού ορισμένων σταθερών εξόδων και των επιπτώσεων από την εκχώρηση της άδειας Lacoste.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Coty αναμένει να δει μέτρια αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 και προβλέπει κάποια επιτάχυνση στην αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων κατά το δεύτερο μισό του οικονομικού έτους. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, η εταιρεία εξακολουθεί να προβλέπει αύξηση του EBITDA κατά 9-11% για το πλήρες οικονομικό έτος 2025. Αυτή η καθοδήγηση παραμένει αμετάβλητη, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη της Coty στην ικανότητά της να επιτύχει τους οικονομικούς της στόχους για το έτος παρά τις δυσκολίες που αντιμετώπισε στο πρώτο τρίμηνο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coty Inc. ανέφερε μέτρια αύξηση 4-5% στις συγκρίσιμες πωλήσεις για το πρώτο τρίμηνο, ελαφρώς χαμηλότερα από την αρχική της εκτίμηση για αύξηση 6%. Η εταιρεία καλλυντικών επιβεβαίωσε επίσης τον στόχο κερδοφορίας για ολόκληρο το έτος, υποδεικνύοντας θετικές οικονομικές προοπτικές. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η Coty σχημάτισε το πρώτο της Επιστημονικό Συμβουλευτικό Συμβούλιο για να καθοδηγήσει την έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων περιποίησης δέρματος.
Αναλυτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Jefferies, TD Cowen, Canaccord Genuity και DA Davidson, έχουν εκφράσει θετικές προοπτικές για την Coty, με την Jefferies να αναβαθμίζει τη μετοχή από Διακράτηση σε Αγορά, επικαλούμενη την ισχυρή θέση της στην αγορά premium αρωμάτων. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις λειτουργίες της εταιρείας και στην απόδοσή της στην αγορά.
Τα αποτελέσματα της Coty για το τέταρτο τρίμηνο έδειξαν μια μέτρια αύξηση εσόδων κατά 0,9%, ελαφρώς χαμηλότερα από την αναμενόμενη αύξηση 1,8%. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 164,5 εκατομμύρια $, ξεπερνώντας ελαφρώς την καθοδήγησή τους. Η εταιρεία έχει προβλέψει αύξηση 6-8% στις συγκρίσιμες πωλήσεις για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025. Οι αναλυτικές εταιρείες TD Cowen και Canaccord Genuity διατήρησαν την αξιολόγηση Αγορά για την Coty, ενώ η DA Davidson αύξησε τις προσδοκίες της για την αύξηση του EBITDA της Coty στο οικονομικό έτος 2025 στο 10%.
Σε μια στρατηγική κίνηση, η Coty δημιούργησε το πρώτο της Επιστημονικό Συμβουλευτικό Συμβούλιο, με στόχο να καθοδηγήσει την έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων περιποίησης δέρματος της εταιρείας. Οι αναλυτικές εταιρείες έχουν διαφορετικές προοπτικές για την απόδοση της Coty, με την TD Cowen να διατηρεί σταθερή την τιμή-στόχο στα 13,00$, την Canaccord Genuity να παραμένει στην τιμή-στόχο των 14,00$ και την DA Davidson να αυξάνει την τιμή-στόχο στα 17,00$. Παρά αυτές τις εξελίξεις, η Stifel διατήρησε την αξιολόγηση Διακράτηση αλλά μείωσε τον στόχο για τη μετοχή, ενώ η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Ουδέτερη.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της Coty, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένες ενδιαφέρουσες πληροφορίες που συμπληρώνουν την ανάλυση του άρθρου. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 6,118 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 10,15% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η ανάπτυξη, αν και πιο αργή από το αναμενόμενο στο πρώτο τρίμηνο του 2025, ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της εταιρείας για μέτρια ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο και επιτάχυνση στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Coty, που αντανακλάται στα δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 64,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση περιθωρίου υποστηρίζει την αναφορά του άρθρου στην αξιοσημείωτη επέκταση του μικτού περιθωρίου, ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στον όγκο πωλήσεων και στις πρακτικές αποθεμάτων των λιανοπωλητών.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος. Αυτή η αισιόδοξη προοπτική αντιστοιχεί στη διατηρούμενη πρόβλεψη της Coty για αύξηση του EBITDA κατά 9-11% για το οικονομικό έτος 2025, παρά την υστέρηση του πρώτου τριμήνου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Coty, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης