Την Τρίτη, η Deutsche Bank προχώρησε σε θετική αναπροσαρμογή της αξιολόγησής της για την Banco BPM SpA (BAMI:IM) (OTC: BNCZF), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Διακράτηση σε Αγορά και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 7,40€, από 6,50€ προηγουμένως. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την προσδοκία της τράπεζας για πιο ανθεκτικά καθαρά έσοδα από τόκους (NII) το 2025, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε κέρδη που υπερβαίνουν τις προβλέψεις της αγοράς.
Ο αναλυτής της τράπεζας επισήμανε διάφορους παράγοντες που στηρίζουν την αναβάθμιση, συμπεριλαμβανομένων των πιθανών ανοδικών κινδύνων που σχετίζονται με την καθοδήγηση της τράπεζας για δείκτη κεφαλαίου CET1 14% για το 2026 και μια αναμενόμενη αύξηση των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για την περίοδο 2024-2027 κατά περίπου 4%.
Σύμφωνα με τη Deutsche Bank, εξαιρουμένης της αξίας των εισηγμένων/ρευστοποιήσιμων συμμετοχών, του πλεονάζοντος κεφαλαίου και των στοχευμένων διανομών, η μετοχή της Banco BPM διαπραγματεύεται σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 2x για το 2026E. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά υποτιμά μια κερδοφόρα και καλά κεφαλαιοποιημένη τραπεζική επιχείρηση.
Ο αναλυτής τόνισε επίσης την προληπτική διαχείριση της ευαισθησίας στα επιτόκια από την Banco BPM ως βασικό πλεονέκτημα, βοηθώντας στον μετριασμό των επιπτώσεων των χαμηλότερων επιτοκίων. Αυτή η στρατηγική θεωρείται ότι υποστηρίζει την αναβαθμισμένη καθοδήγηση για τα EPS του 2024 και ενισχύει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της τράπεζας να επιτύχει τον στόχο καθαρού εισοδήματος για το 2026, ακόμη και αν το επιτόκιο EURIBOR πέσει στο 2%, σημαντικά χαμηλότερα από το 3,1% που υποτίθεται στο επιχειρηματικό σχέδιο της τράπεζας.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος και η αξιολόγηση της μετοχής από την τράπεζα αντικατοπτρίζουν μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τη χρηματοοικονομική απόδοση της Banco BPM τα επόμενα χρόνια, υποδηλώνοντας ότι ο οργανισμός είναι καλά τοποθετημένος για να πλοηγηθεί στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον και να προσφέρει αξία στους μετόχους του.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη αναβάθμιση από τη Deutsche Bank ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Ο τρέχων δείκτης P/E της Banco BPM που είναι 6,83, όπως αναφέρεται από το InvestingPro, υποστηρίζει την άποψη της Deutsche Bank ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη. Αυτό ενισχύεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Επιπλέον, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 19,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει στην ικανότητα της τράπεζας να επιτύχει τον στόχο καθαρού εισοδήματος για το 2026, όπως αναφέρεται στην ανάλυση της Deutsche Bank. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας που είναι 42,98% υποδηλώνει επίσης αποτελεσματικές λειτουργίες, πιθανώς υποστηρίζοντας τα ανθεκτικά καθαρά έσοδα από τόκους που αναμένει η Deutsche Bank.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Banco BPM "αύξησε το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη", γεγονός που μπορεί να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερό εισόδημα. Αυτή η συνεχής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την ισχυρή οικονομική απόδοση της τράπεζας, θα μπορούσε να εξηγήσει την εντυπωσιακή συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 51,26% που αναφέρει το InvestingPro.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Banco BPM, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης